To ni naložbeni nasvet. Informacije, ki so navedene, so namenjene izključno izobraževalnim in informativnim namenom in ne predstavljajo priporočila za nakup ali prodajo katerega koli finančnega proizvoda.
Day trading je praksa odpiranja in zapiranja pozicij v isti trgovalni seji, brez zadrževanja čez noč. Strategija je visoko intenzivna, trgovec pa se opira na volatilnost znotraj dneva, tesne razlike v ceni (spreads) in hitro izvrševanje, da ustvari donos. Leverage je pogosto orodje pri day tradingu, ker trgovec želi velikost pozicije prilagoditi gibanju znotraj dneva, leverage pa je način, kako narediti pozicijo učinkovito. Vloga leverage je resnična, tveganja pa številna.
Zakaj se uporablja finančni vzvod pri dnevnem trgovanju
Prvi razlog je učinkovitost kapitala. Dnevni trgovec, ki ima v maržnem računu €25.000, lahko z 4:1 finančnim vzvodom prevzame pozicijo v vrednosti €100.000, pri čemer je velikost pozicije prilagojena pomembnemu gibanju čez dan. Trgovec, ki uporablja €25.000 gotovine brez finančnega vzvoda, je izpostavljen 1% gibanju čez dan, kar ustvari 1% donos na kapital, vendar je donos premajhen, da bi upravičil delo.
Drugi razlog je čas zadržanja. Dnevni trgovec, ki drži pozicijo eno uro ali dve, plača strošek financiranja samo za to obdobje, pri čemer je strošek financiranja zanemarljiv delež odstotka. Trgovec, ki drži pozicijo eno leto, plača strošek financiranja za celo leto, in strošek je pomemben. Dnevni trgovec lahko uporabi finančni vzvod, ne da bi plačal dolgoročni strošek finančnega vzvoda.
Tretji razlog je intradnevna volatilnost. Delnica, ki se čez dan giblje za 2% do 5%, ima dovolj širok razpon, da omogoči pomemben donos na poziciji z finančnim vzvodom, trgovec pa lahko velikost pozicije prilagodi stop-lossu, ki je dobro znotraj intradnevnega razpona. Trgovec, ki uporablja finančni vzvod, izkorišča intradnevno volatilnost, ne pa da bi ojačeval dolgoročni trend.
Tveganja uporabe finančnega vzvoda pri dnevnem trgovanju
Prvo tveganje je intradnevna vrzel. Delnica, ki ob odprtju zdrsne navzdol (gap down), se lahko premakne za 5 % ali več, preden se trgovec lahko odzove, in finančni vzvod povzroči velik izgubo na poziciji. Dnevni trgovec, ki drži pozicijo z vzvodom čez znan dogodek (objava rezultatov, napoved Fed), je izpostavljen vrzeli, vrzel pa je najpogostejši vzrok velikih izgub pri dnevnih trgovcih.
Drugo tveganje je pravilo za pattern day trader. V ZDA pravilo SEC za pattern day trader zahteva, da trgovec, ki izvede štiri ali več dnevnih poslov v petih delovnih dneh, ohrani najmanjše lastniško stanje v višini $25,000 na maržnem računu. Trgovec, ki pade pod prag, je omejen pri dnevnem trgovanju za 90 dni. Pravilo je namenjeno zaščiti malih vlagateljev pred tveganji dnevnega trgovanja in gre za resnično omejitev.
Tretje tveganje so stroški financiranja na marži. Dnevni trgovec, ki čez noč drži pozicijo z vzvodom (kar pravilo pattern day trader prepoveduje za račune pod $25,000), je izpostavljen stroškom financiranja, strošek pa je resničen zaviralec donosa. Dnevni trgovec, ki zapre vse pozicije do konca dneva, se izogne stroškom financiranja, strošek pa je resničen razlog, da je obdobje držanja čim krajše.
Četrto tveganje je zdrs (slippage). Naročila dnevnega trgovca se oddajo na hitrem trgu in cena izpolnitve se lahko razlikuje od zahtevane cene. Zdrs je majhen pri likvidni delnici in velik pri nelikvidni delnici, največji pa je okoli novice. Dnevni trgovec, ki trguje z likvidnimi delnicami z limitnimi naročili, ima najmanjši zdrs.
Pravi vzvod za dnevnega trgovca
Iskren odgovor je odvisen od strategije trgovca, volatilnosti osnovnega sredstva in njegove tolerance do tveganja. Trgovec, ki trguje likvidne ameriške delnice z natančnim stopom, lahko uporabi 4:1 ali 5:1 vzvoda, ne da bi se preveč zadolžil. Trgovec, ki trguje delnice z manjšo tržno kapitalizacijo in z širšim stopom, bi moral uporabiti manj vzvoda, ker širši stop zmanjša velikost pozicije za dano raven tveganja.
Koristno pravilo je, da velikost pozicije prilagodite tako, da je izguba 1% na računu pri stopu. Vrednost vzvoda je takšna, kot jo zahteva velikost pozicije, ne pa cilj sama po sebi. Dnevni trgovec z računom v vrednosti €25,000, tveganjem 1% na trgovanje in stopom 0,5% stran od vstopa potrebuje velikost pozicije, ki pri stopu ustvari izgubo €250. Vrednost vzvoda je takšna, ki omogoči tveganje €250.
Najpogostejse napake pri dnevnem trgovanju
Prva napaka je prekomerno uporabljanje vzvoda. Dnevni trgovec, ki zavzame 10:1 vzvodeno pozicijo pri 1% intradnevnem gibanju, ustvari 10% donos na kapital, in 10% donos se zdi kot uspesen dan. 10% izguba na napaeni strani posla pa je 100% izguba dnevnih dobičkov iz treh dobrih dni, okrevanje pa ni mogoce iz enega samega zasedanja.
Druga napaka je, da ne uporablja stop-lossa. Dnevni trgovec, ki vstopi v pozicijo in ne nastavi stopa, je izpostavljen celotnemu intradnevnemu razponu delnice, razpon pa je lahko 5% ali vec. 5% izguba pri 5:1 vzvodeni poziciji pomeni 25% izgubo kapitala, izguba pa je vecja od trgovcevega nacrta tveganja. Stop-loss je trgovceva predhodna zaveza za izstop, predhodna zaveza pa je edini nacin, da vzvod ostane posten.
Tretja napaka je trgovanje nelikvidnih delnic. Dnevni trgovec, ki trguje z delnico z nizjo tržno kapitalizacijo in sirokim razponom, placuje razpon pri vsakem povratnem poslu, razpon pa je dejanski strosek pri kratkorocni strategiji. Dnevni trgovec, ki trguje z likvidno delnico z ozkim razponom, ima manjsi strosek, manjsi strosek pa je razlika med dobičkonosno strategijo in izgubljajočo.
Sorodni viri
- Najboljši borzni posredniki
- Ocene Brokerjev
- Provizije za trgovanje → Primerjava obrestnih mer za maržo
Kje zaceti
Ce ocenjujete day trading z uporabo vzvoda, je najbolj uporabna vaja, da strategijo za mesec dni preizkusite na papirju in nato ovrednotite rezultat. Nas broker comparison navaja brokerje, ki podpirajo day trading, razpolozljiv vzvod in cenik, kar skupaj pove, kaksni so stroski in potek dela, preden se odlocite za pravi kapital.