Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Leverage është një mjet i dobishëm për disa lloje tregtarësh dhe një mjet shkatërrues për të tjerët. Dallimi nuk është te vetë leverage. Dallimi është te strategjia e tregtarit, te disiplina e tregtarit dhe te toleranca ndaj rrezikut e tregtarit. Një tregtar që përdor leverage si parazgjedhje, në çdo pozicion, në çdo treg, po merr përsipër një rrezik që leverage nuk ishte projektuar ta ofrojë. Një tregtar që përdor leverage si një mjet taktik, në një grup të ngushtë kushtesh, me një stop të qartë, po e përdor leverage ashtu siç ishte projektuar.
Tregtaret per te cilet levare eshte i pershtatshem
Grupi i pare jane tregtaret afatshkurter taktik. Keta tregtare mbajne pozicione per ore deri ne dite, me nje hyrje te percaktuar, nje ndalesë te percaktuar dhe nje objektiv te percaktuar. Leverage eshte nje mjet per te percaktuar madhesine e pozicionit per tregtine, dhe pozicioni percaktohet sipas rrezikut ne dollare te ndaleses, jo sipas kthimit te deshiruar. Leverage zhbllokohet kur pozicioni mbyllet, dhe tregtari nuk eshte i ekspozuar ndaj leverage gjate nates ose gjate fundjaves.
Grupi i dyte jane mbrojtesit (hedgers). Keta tregtare perdorin leverage per te marre nje pozicion te shkurter kunder nje portofoli te gjate, ose per te marre nje pozicion te gjate kunder nje portofoli te shkurter, me qellim mbrojtjen. Leverage eshte nje mjet per mbrojtjen, dhe kostoja e leverage eshte norma e financimit mbi pjesen e huazuar. Mbrojtja mbyllet kur kalon dritarja e rrezikut, dhe tregtari nuk eshte i ekspozuar ndaj leverage pertej mbrojtjes.
Grupi i trete jane tregtaret profesioniste ose institucional. Keta tregtare kane akses ne norma me te ulta financimi, kufij me te larte leverage dhe nje kuader me te sofistikuar te menaxhimit te rrezikut. Leverage eshte nje mjet per pozicionim ne nivel portofoli, dhe tregtari ka infrastrukture per te monitoruar pozicionet ne kohe reale dhe per t’u pergjigjur ndaj ndryshimeve ne treg.
Grupi i katert jane prop traders. Keta tregtare tregtojne kapitalin e firmes, jo kapitalin e tyre, dhe leverage eshte nje funksion i politikes se rrezikut te firmes. Tregtari nuk eshte i ekspozuar ndaj humbjes personale financiare pertej kapitalit te alokuar per tregtarin, dhe leverage eshte nje mjet per te gjeneruar kthime mbi kapitalin e firmes.
Tregtaret per te cilet levare nuk funksionon
Grupi i pare jane investuesit afatgjate qe blejne dhe mbajne. Keta tregtare i mbajne pozicionet per muaj deri ne vite, dhe levare eshte nje shumezues i kthimit te pozicionit. Kostoja e financimit perbehet gjate periudhes se mbajtjes, rivendosja ditore e produkteve me levare perbehet ne nje menyre qe prodhon nje kthim nen ate te bazes, dhe pozicioni eshte i ekspozuar ndaj nje hendeku (gap) qe mund te fshije muaj fitimesh. Levare nuk eshte nje mjet per investime afatgjata.
Grupi i dyte jane tregtaret drejtues (directional) pa mbrojtje (unhedged). Keta tregtare marrin pozicione me levare ne nje drejtim te vetem, dhe tregtari eshte i ekspozuar ndaj terheqjes (drawdown) se plote te pozicionit. Nje hendek (gap) ne pozicion mund te fshije nje pjese te madhe te kapitalit te tregtarit, dhe rikuperimi nuk eshte i mundur nga nje pozicion i mbyllur. Levare nuk eshte nje mjet per tregtim drejtues pa mbrojtje.
Grupi i trete jane tregtaret e rinj. Keta tregtare jane ende duke mesuar tregun, dhe levare eshte nje shumezues i gabimeve te tregtarit. Nje tregtar i ri qe perdor levare po merr nje rrezik qe tregtari nuk e kupton plotesisht, dhe gabimet amplifikohen nga levare. Levare nuk eshte nje mjet per tregtaret e rinj.
Grupi i katert jane tregtaret me vetebesim te tepruar (overconfident). Keta tregtare jane te bindur per pikëpamjen e tyre, dhe levare eshte nje menyre per te marre nje pozicion me te madh se buxheti i rrezikut te tregtarit. Vetebesimi i tepruar ekspozohet kur tregu leviz kunder tregtarit, dhe levare e amplifikon humbjen. Levare nuk eshte nje mjet per tregtaret me vetebesim te tepruar.
Si te kuptosh nese levazhi te pershtatet ty
Pergjigjja e sinqerte eshte ta testosh strategjine me nje sasi te vogel levazhi dhe ta vleresosh rezultatin per nje periudhe perfaqesuese. Nje tregtar qe mund te prodhoje nje kthim pozitiv me nje pozicion te vogel te levuar per disa muaj, me nje stop te qarte dhe nje target te qarte, eshte kandidat per nje levazh me te madh. Nje tregtar qe prodhon nje kthim negativ me nje pozicion te vogel te levuar nuk eshte kandidat, dhe tregtari duhet te qendroje me pozicione pa levazh derisa strategjia te funksionoje.
Nje test i dobishem eshte te percaktosh madhesine e pozicionit ne 1% te llogarise te stopi dhe te perdorish cfaredo levazhi qe nevojitet per te prodhuar ate rrezik. Shifra e levazhit eshte rezultati i percaktimit te madhesise se pozicionit, jo inputi. Tregtari qe mund ta beje kete ne menyre konsistente eshte kandidat per levazh. Tregtari qe nuk e ben dot nuk eshte.
Nje test i dyte eshte te vleresosh sjelljen e tregtarit ne nje pozicion me humbje. Nje tregtar qe e mbyll nje pozicion te levuar te stopi, pranon humbjen dhe vazhdon me tregtine e radhes po e perdor levazhin si duhet. Nje tregtar qe e zhvendos stopin, shton ne pozicion, ose refuzon ta mbylle pozicionin po e perdor levazhin gabim, dhe tregtari nuk duhet te perdore levazh.
Si te kalosh ne me shume leverage
Kalimi eshte nje funksion i historikut te tregtarit, disiplines se tregtarit dhe kapitalit te tregtarit. Nje tregtar qe ka nje historik pozitiv ne pozicione me leverage te vogla per gjashte deri ne dymbedhjete muaj, qe i mbyll pozicionet ne stop, dhe qe ka kapitalin per te perballuar nje thirrje per marzh (margin call) eshte nje kandidat per leverage me te madhe. Kalimi eshte gradual dhe tregtari duhet ta rrise leverage me nje sasi te vogel (0.5× deri ne 1×) ne te njejten kohe, jo te hidhet menjehere ne maksimum.
Rregullatori i tregtarit mund te kete nje kufi leverage (leverage cap) qe eshte me i ulet se maksimumi i broker-it. Kufiri eshte kufiri ligjor dhe tregtari nuk duhet ta tejkaloje. Broker-i mund te kete gjithashtu nje kufi te brendshem qe eshte me i ulet se kufiri i rregullatorit, dhe tregtari duhet ta respektoje. Kufijte vendosen per te mbrojtur tregtarin dhe tregtari nuk duhet t’i anashkaloje ato.
Burime te lidhura
- Brokerat me te mire te aksioneve
- Vleresime per Brokerat
- Tarifat e Brokerimit → Krahasim i normave te marzhit
Ku te fillosh
Nëse po vlerëson nëse levazhi të përshtatet, ushtrimi më i dobishëm është ta testosh strategjinë me një pozicion të vogël me levazh. Krahasimi ynë broker rendit levazhin e disponueshëm te secili broker dhe rregullatorin që mbikëqyr llogarinë, të cilët së bashku të tregojnë çfarë është në dispozicion përpara se ta përcaktosh madhësinë e pozicionit.