Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Disa platforma për tregtimin e aksioneve ofrojnë fonde të përbashkëta (mutual funds) krahas aksioneve dhe ETF-ve, dhe fondet e përbashkëta janë të disponueshme përmes të njëjtit llogari dhe të njëjtës platformë. Disponueshmëria varet nga Broker-i, dhe Broker-i mund të ofrojë një përzgjedhje të kufizuar të fondeve të përbashkëta, ose mund të ofrojë një gamë të gjerë. Tregtari që dëshiron të investojë në fonde të përbashkëta duhet të kontrollojë ofertën e Broker-it dhe tregtari duhet të krahasojë koston dhe kompromiset.
Si funksionojnë fondet e ndërsjella në një platformë aksionesh
Një fond i ndërsjellë është një mjet investimi i bashkuar (i përbashkët), dhe fondi i ndërsjellë menaxhohet nga një menaxher profesionist, i cili i investon paratë e bashkuara në aksione, bono ose aktive të tjera. Investitori blen kuota të fondit të ndërsjellë, dhe vlera e kuotave është vlera neto e aseteve (NAV) e fondit. NAV llogaritet në fund të çdo dite tregtimi, dhe NAV është çmimi me të cilin investitori mund të blejë ose të shesë kuotat.
Fondi i ndërsjellë është i ndryshëm nga një ETF. Një ETF tregtohet në një bursë gjatë gjithë ditës, dhe çmimi i ETF luhatet me tregun. Një fond i ndërsjellë çmohet një herë në ditë, dhe çmimi është NAV. Fondi i ndërsjellë është gjithashtu i ndryshëm nga një aksion. Një aksion përfaqëson një pjesë të një kompanie, ndërsa një fond i ndërsjellë përfaqëson një pjesë të një portofoli.
Fondi i ndërsjellë blihet dhe shitet përmes Broker-it, dhe Broker-i e dërgon porosinë te kompania e fondit. Porosia ekzekutohet me NAV, dhe porosia shlyhet brenda një deri në tre ditë pune. Fondi i ndërsjellë nuk tregtohet në kohë reale dhe nuk është subjekt i luhatjeve gjatë ditës (intraday).
Disponueshmëria
Disa Broker ofrojnë një përzgjedhje të kufizuar të fondeve të përbashkëta (mutual funds), dhe përzgjedhja përfshin fondet më të njohura nga familjet kryesore të fondeve. Broker të tjerë ofrojnë një përzgjedhje të gjerë, dhe përzgjedhja përfshin mijëra fonde nga qindra familje fondesh. Tregtari që dëshiron një fond specifik duhet të kontrollojë ofertën e Broker-it dhe duhet të kërkojë një Broker që ofron familjen e fondeve që tregtari preferon.
Broker-i me zbritje zakonisht ofron një përzgjedhje të kufizuar dhe Broker-i me zbritje fokusohet te fondet pa ngarkesë (no-load). Broker-i me shërbim të plotë zakonisht ofron një përzgjedhje të gjerë dhe Broker-i me shërbim të plotë fokusohet te fondet me ngarkesë (load funds) dhe te fondet këshilluese (advisory funds). Tregtari duhet ta përshtatë Broker-in me nevojat e tij.
Kostoja
Kostoja e blerjes së një fondi të përbashkët (mutual fund) në një platformë tregtimi aksionesh përfshin raportin e shpenzimeve (expense ratio), tarifën e transaksionit dhe ngarkesën (load). Raporti i shpenzimeve është tarifa vjetore e ngarkuar nga fondi, dhe raporti i shpenzimeve varion nga 0,05 për qind për një fond indeksi deri në 1,5 për qind për një fond të menaxhuar në mënyrë aktive. Raporti i shpenzimeve zbritet nga NAV dhe pasqyrohet në kthim.
Tarifa e transaksionit është tarifa e Broker-it për vendosjen e porosisë, dhe tarifa e transaksionit varion nga 0 € deri në 50 € për porosi. Disa Broker-a heqin tarifën e transaksionit për fondet pa ngarkesë (no-load), dhe heqja e tarifës është një nxitje për të përdorur Broker-in për blerjet e fondit. Tarifa e transaksionit është një kosto një herë, dhe tarifa e transaksionit nuk përsëritet nëse tregtari nuk blen më shumë aksione.
Ngarkesa (load) është një tarifë shitjeje, dhe ngarkesa është një përqindje e investimit. Ngarkesa front-end paguhet kur investitori blen aksionet, dhe ngarkesa front-end varion nga 0 për qind deri në 5 për qind. Ngarkesa back-end paguhet kur investitori shet aksionet, dhe ngarkesa back-end ulet me kalimin e kohës. Fondi pa ngarkesë (no-load) nuk ka tarifë shitjeje, dhe fondi pa ngarkesë është më i zakonshmi në platformat me zbritje.
Perfitimet dhe kompromiset
Kompromisi i parë është kostoja. Fondi i ndërsjellë ka një raport shpenzimesh (expense ratio), dhe raporti i shpenzimeve zbritet nga fitimi. ETF-ja ka një raport të ngjashëm shpenzimesh, por ETF-ja nuk ka tarifë transaksioni te shumica e Broker-ve. Tregtari që dëshiron të minimizojë koston duhet të mendojë për ETF-në në vend të fondit të ndërsjellë, dhe tregtari duhet të krahasojë koston totale.
Kompromisi i dytë është përzgjedhja. Fondi i ndërsjellë ofron akses në strategji të menaxhuara në mënyrë aktive, dhe strategjitë e menaxhuara në mënyrë aktive nuk janë të disponueshme përmes shumicës së ETF-ve. Tregtari që kërkon një menaxher specifik ose një strategji specifike mund të duhet të përdorë një fond të ndërsjellë, dhe tregtari duhet të krahasojë strategjinë me alternativat.
Kompromisi i tretë është çmimi. Fondi i ndërsjellë çmohet një herë në ditë dhe tregtari nuk mund të vendosë një urdhër me limit. Tregtari që dëshiron të përcaktojë kohën e hyrjes duhet të pranojë NAV-në në fund të ditës, dhe tregtari që dëshiron një çmim specifik duhet të përdorë një produkt tjetër. Çmimi është më pak fleksibël sesa çmimi i një ETF-je ose i një aksioni.
Kompromisi i katërt është efikasiteti tatimor. Fondi i ndërsjellë është më pak efikas tatimor se ETF-ja, dhe fondi i ndërsjellë mund të shpërndajë fitime kapitale në fund të vitit. ETF-ja është më efikase tatimorisht sepse ETF-ja përdor mekanizmin e krijimit dhe shlyerjes “in-kind”, dhe ETF-ja nuk shkakton shpërndarje të fitimeve kapitale.
Pyetje te zakonshme rreth fondeve te investimit te ndersjelle (mutual funds) ne platformat e aksioneve
A mund te blej ndonje fond te investimit te ndersjelle ne nje platforme aksionesh? Jo, Broker-i ofron nje perzgjedhje, dhe perzgjedhja mund te mos perfshije fondin qe tregtari deshiron. Tregtari duhet te kontrolloje oferten e Broker-it perpara se te hapë llogarine, dhe tregtari duhet te kerkoje nje Broker qe ofron familjen e fondeve qe tregtari preferon.
A eshte raporti i shpenzimeve i njejte mes Broker-ave? Po, raporti i shpenzimeve percaktohet nga fondi dhe raporti i shpenzimeve eshte i njejte pavaresisht nga Broker-i. Tregtari duhet te krahasoje raportet e shpenzimeve te fondeve te ngjashme dhe te zgjedhe fondin me raportin me te ulet te shpenzimeve per strategjine.
A mund t’i automatizoj blerjet e fondeve te investimit te ndersjelle? Po, shumica e Broker-ave ofrojne plane automatike investimi dhe plani automatik i investimit blen nje shume fikse te fondit sipas nje orari te rregullt. Plani automatik i investimit eshte i dobishem per mesatarezim me kosto ne kohe (dollar-cost averaging) dhe plani automatik i investimit eshte i dobishem per investitore afatgjate.
Burime te lidhura
Ku te fillosh
Nëse po vlerësoni fondet e përbashkëta në një platformë tregtimi aksionesh, hapi i parë më i dobishëm është të kontrolloni përzgjedhjen e Broker-it, tarifën e transaksionit dhe familjet e fondeve të disponueshme. Të krahasimi i Broker-ave rendit Broker-at dhe ofertat e fondeve të përbashkëta, të cilat së bashku ju tregojnë çfarë ofron Broker-i përpara se të hapni llogarinë.