Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Përgjigjja e shkurtër është jo. Një tregtim aksionesh kërkon një llogari brokerimi, sepse brokeri është ndërmjetësi midis tregtarit individual dhe bursës së aksioneve. Brokeri mban paratë dhe letrat me vlerë, ekzekuton tregtimin, kryen shlyerjen e pagesës dhe regjistron transaksionin për qëllime tatimore dhe rregullatore. Nuk ka asnjë mënyrë që një tregtar individual të hyjë direkt në një bursë aksionesh pa kaluar përmes një ndërmjetësi që ka anëtarësim në bursë.
Pyetja lind shpesh mes tregtarëve që kërkojnë një mënyrë për të tregtuar pa paguar tarifën e brokerit, pa kushtet e marzhit të brokerit, ose pa kërkesat e brokerit për KYC. Përgjigjja e sinqertë është se nuk ka asnjë alternativë që arrin atë që tregtari po kërkon.
Pse broker-i është i nevojshëm
Bursa e aksioneve (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) është një sistem i mbyllur. Vetëm anëtarët e bursës mund të vendosin porosi direkt në bursë dhe anëtarët zakonisht janë institucione të mëdha (banka, market makers, kompani profesionale tregtimi). Një tregtar individual nuk mund të bëhet anëtar, sepse anëtarësimi kërkon kapital të konsiderueshëm, një histori të provuar dhe përputhje me rregullat e bursës.
Broker-i është rruga e tregtarit individual drejt bursës. Broker-i ka anëtarësim në bursë dhe ekzekuton porositë e tregtarit individual në bursë përmes anëtarësimit të broker-it. Roli i broker-it është të grumbullojë porositë e tregtarit individual dhe t’i ofrojë atij akses në likuiditetin e bursës.
Alternativat që nuk janë alternativa
Ka disa produkte që tregtohen si alternativa ndaj një llogarie brokerimi, por ato nuk janë alternativa të vërteta. Një platformë “digital 100” nuk është një llogari brokerimi; është një produkt opsionesh binare që nuk përfshin pronësinë e aksionit themelor. Tregtari po merr një qëndrim “po ose jo” mbi një nivel çmimi, jo duke blerë një aksion.
Një llogari me CFDs nuk është një llogari brokerimi; është një kontratë me Broker-in mbi çmimin e aksionit themelor. Tregtari nuk e zotëron aksionin dhe tregtari nuk i ka të drejtat e aksionerit (dividenda, votimi, qasja përmes prokurës). CFD-ja është një derivativ i leverazhuar dhe i nënshtrohet kushteve të Broker-it dhe rregullave të rregullatorit.
Një platformë tregtimi peer-to-peer nuk është një llogari brokerimi; është një shërbim për përputhjen që lidh drejtpërdrejt blerësit dhe shitësit. Platforma nuk ofron shlyerjen, clearing-un ose ruajtjen (custody) që ofron një llogari brokerimi. Tregtari që përdor një platformë peer-to-peer është i ekspozuar ndaj rrezikut të kundërpartisë dhe platformës.
Një program pjesëmarrjeje direkte (DPP) ose një plan blerjeje direkte aksionesh (DSPP) nuk kërkon një llogari brokerimi për blerjen fillestare, por tregtari ende ka nevojë për një llogari brokerimi për të shitur aksionet. DPP dhe DSPP janë të kufizuara në një numër të vogël kompanish (kryesisht “US blue chips”) dhe ato paguajnë tarifa që janë të krahasueshme me tarifat e brokerimit.
Kostoja e mos-përdorimit të një Broker
Tregtari që përpiqet të tregtojë pa një Broker po merr rolin e Broker-it pa infrastrukturën e Broker-it. Tregtari duhet të gjejë një palë tjetër, të negociojë çmimin, të kryejë pagesën, të transferojë certifikatën e aksioneve (ose ekuivalentin elektronik) dhe të regjistrojë transaksionin. Procesi është i ngadalshëm, i shtrenjtë dhe i rrezikshëm krahasuar me një llogari Broker-i.
Kostoja e një llogarie Broker (komisioni, spread-i, tarifa e platformës) është kostoja e komoditetit, shpejtësisë dhe sigurisë së infrastrukturës së Broker-it. Tregtari që paguan tarifën po paguan për anëtarësinë e Broker-it në shkëmbim, sistemin e Broker-it për pastrim dhe shlyerje, kujdestarinë e aseteve nga Broker-i dhe përputhshmërinë rregullatore të Broker-it.
Përjashtimet
Ka dy përjashtime, të dyja të kufizuara. E para është një marrëveshje e aksesit të sponsorizuar, ku një tregtar individual përdor anëtarësimin e një broker-i përmes një aksesimi të sponsorizuar (SA) ose një marrëveshjeje të aksesit të drejtpërdrejtë në treg (DMA). Kjo marrëveshje është e zakonshme në tregtimin institucional dhe e rrallë në tregtimin individual, sepse broker-i kërkon një depozitë të madhe dhe një histori të provuar.
E dyta është një bursë që ofron një anëtarësi të drejtpërdrejtë për individë. Ka disa bursa të tilla në BE dhe Azi, por tarifat e anëtarësisë, kërkesat për kapital dhe barra e pajtueshmërisë janë shumë të larta për shumicën e tregtarëve individualë. Anëtarësia është më e dobishme për një firmë të vogël tregtare sesa për një tregtar individual.
Pyetje te zakonshme rreth tregtimit pa broker
A mund të përdor llogarine e brokerit te nje miku? Jo. Nje llogari brokerimi eshte personale dhe mbajtesi i llogarise eshte pergjegjes per pasojat tatimore dhe rregullatore te tregtimeve. Tregtimi nga llogaria e dikujt tjeter eshte nje forme tregtimi e paautorizuar dhe brokeri mund ta mbylle llogarine dhe te raportoje aktivitetin.
A eshte nje robo-advisor i njejte me nje llogari brokerimi? Nje robo-advisor eshte nje llogari e menaxhuar ku keshilltari (robo) merr vendimet e investimit. Robo-advisor mban portofolin ne nje llogari brokerimi ne emer te tregtarit. Tregtari po perdor vendimmarrjen e robo-s, por prape ka nje llogari brokerimi.
A mund te blej aksione direkt nga kompania? Disa kompani ofrojne nje plan blerjeje direkte te aksioneve (DSPP) qe i lejon tregtarit te bleje aksione direkt nga kompania. Plani eshte i kufizuar ne nje numer te vogel kompanish dhe tregtari prape ka nevoje per nje llogari brokerimi per t'i shitur aksionet me vone.
Burime te lidhura
Ku te fillosh
Nëse po përpiqesh të tregtosh aksione, hapi i parë më i dobishëm është të hapësh një llogari brokerimi te një Broker në juridiksionin tënd, ta financosh llogarinë dhe të vendosësh tregtimin e parë. Tabela jonë krahasuese e brokerëve rendit brokerët në juridiksionet kryesore, depozitat minimale, komisionet dhe rregullatorët, të cilët së bashku të tregojnë si duket llogaria përpara se ta hapësh.