Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Leverage, në tregtimin e aksioneve, është huazimi i parave nga Broker-i juaj për të marrë një pozicion më të madh se sa do të lejonte normalisht cash-i juaj. Mekanika është e thjeshtë, dhe pasojat jo. Shumica e tregtarëve që humbin para në pozicione me leverage nuk e kuptuan gabim mekanikën. Ata e kuptuan gabim pasojat, sepse e trajtuan leverage-in si një amplifikues falas të fitimeve, në vend që ta shihnin si një shumëzues të rrezikut.
Pamja mekanike
Ju keni 10,000 € në llogarinë tuaj të brokerimit. Ju dëshironi të blini 30,000 € të një aksioni. Ju vendosni 10,000 € nga paratë tuaja dhe huazoni 20,000 € nga brokeri. Pozicioni sillet sikur të kishit në pronësi 30,000 € aksione. Nëse aksioni rritet 10%, ju fitoni 3,000 € mbi një shpenzim cash prej 10,000 €. Nëse aksioni bie 10%, ju humbni 3,000 €. Nëse aksioni bie 33%, 10,000 € cash zhduken dhe brokeri fillon të shqetësohet.
Leverage 2:1 në këtë shembull është raporti i madhësisë së pozicionit me cash-in. Shumë brokerë ofrojnë raporte më të larta. Me leverage 5:1 mbi të njëjtat 10,000 €, ju kontrolloni një pozicion prej 50,000 €. Një lëvizje 10% në aksion tani është një lëvizje 50% në paratë tuaja. Një lëvizje 20% e fshin llogarinë tuaj.
Pse e ofrojnë brokerat
Leverage është një veçori konkurruese. Brokerat konkurrojnë për tavanin e leverage, normën e marzhit, instrumentet e pranueshme dhe politikën e thirrjes për marzh. Arsyeja pse e ofrojnë është se ti tregton më shumë, gjeneron më shumë komision dhe më shumë spread, dhe qëndron i angazhuar me platformën. Brokeri fiton më shumë para kur përdor leverage sesa kur nuk e përdor. Kjo nuk do të thotë se leverage është e keqe. Do të thotë se brokeri nuk është palë neutrale nëse duhet ta përdorësh apo jo.
Në disa juridiksione, rregullatorët kanë ndërhyrë. Autoriteti Evropian i Letrave me Vlerë dhe Tregjeve (ESMA) vendos një kufi për leverage për klientët me pakicë në 1:5 për aksionet kryesore. FCA e Mbretërisë së Bashkuar futi kufij të ngjashëm pas 2018-ës. ASIC australian ka aplikuar një kufi 1:5 për margin FX dhe produktet CFD për klientët me pakicë. Brokerat jashtë shtetit ende ofrojnë 1:100 ose më shumë për aksionet e SHBA-së përmes produkteve sintetike, por shtresa e mbrojtjes ligjore është shumë më e hollë.
Thirrja për marzhë
Një thirrje për marzhë është mënyra e Broker-it për të thënë se paratë (cash) në llogarinë tënde nuk janë më të mjaftueshme për të mbështetur pjesën e huazuar të pozicionit. Broker-i do të të kërkojë të depozitosh më shumë cash, të mbyllësh një pjesë të pozicionit, ose të dyja. Niveli i saktë në të cilin aktivizohet një thirrje për marzhë është marzha minimale (maintenance margin), e vendosur nga Broker-i dhe rregullatori. Për aksionet në SHBA, shpesh është 25% e vlerës së pozicionit. Për një pozicion prej €30,000 me €10,000 cash-in tënd, një marzhë minimale 25% do të thotë se thirrja për marzhë aktivizohet nëse pozicioni bie në €13,333, pra një rënie prej 56% e pozicionit.
Nëse nuk i përgjigjesh një thirrjeje për marzhë, Broker-i do ta mbyllë pozicionin me çmimin më të keq të disponueshëm, do ta fiksojë humbjen dhe do të ngarkojë një tarifë. Rimëkëmbja nga një mbyllje e detyruar është më e vështirë sesa nga një mbyllje vullnetare, sepse Broker-i nuk i intereson strategjia jote apo afati kohor (timeframe).
Çfarë e bën levën të dobishme
Leva është vërtet e dobishme për tregtime me afat të shkurtër, kur ekziston një stop i përcaktuar qartë. Nëse keni një stop të ngushtë, një madhësi të vogël pozicioni dhe një nivel të qartë zhvlerësimi, leva ju lejon ta madhësoni pozicionin drejt një kthimi domethënës pa e angazhuar pjesën më të madhe të llogarisë. Aritmetika favorizon stop-et e ngushta, normat e ulëta të fitimit dhe një llogari të vogël, ku madhësitë e pozicioneve pa levë do të ishin shumë të vogla për t’u marrë parasysh.
Leva është e dobishme edhe për mbrojtje (hedging). Një pozicion i shkurtër kundrejt një pozicioni të gjatë në portofolin tuaj mund të mbrojë ekspozimin ndaj tregut pa kërkuar paratë për ta marrë pozicionin e shkurtër në madhësinë e plotë. Mbrojtja nuk është falas, dhe financimi i pozicionit të shkurtër e gërryen rezultatin, por për një portofol të mbrojtur, leva është një mjet për efikasitet në kosto.
Çfarë e bën levën të rrezikshme
Leva është e rrezikshme kur përdoret për të marrë një pozicion më të madh sesa do të kishte marrë tregtari me para cash. Nëse madhësia e pozicionit pa levë është ajo që tregtari do të kishte përdorur, leva rrit si madhësinë ashtu edhe rrezikun në një mënyrë që nuk përputhet me planin e tregtarit. Rezultati është një pozicion që është më i vështirë për t’u menaxhuar, më i lehtë për t’u gabuar, dhe më i mundshëm të mbyllet në momentin më të keq nga një margin call.
Modeli i rrezikshëm është humbësi i ngadaltë. Tregtia shkon kundër tregtarit me 5%, ata shtojnë levë për ta rikthyer, tregtia shkon edhe 5% kundër tyre, ata shtojnë edhe më shumë levë, dhe cikli përfundon në një margin call. Zgjidhja është të përcaktohet madhësia e pozicionit sipas stop-it dhe llogarisë, jo sipas kthimit të dëshiruar.
Burime te lidhura
- Brokerat me te mire te aksioneve
- Vleresime per Brokerat
- Tarifat e Brokerimit → Krahasim i normave te marzhit
Ku të filloni
Nëse jeni i ri me levën, hapi i parë më i sigurt është të vendosni një rregull për madhësinë e pozicionit. Një i zakonshëm është të mos rrezikoni më shumë se 1% të llogarisë në një tregti të vetme, i llogaritur si distanca nga hyrja deri te stop. Pastaj merrni pozicionin në një madhësi që prodhon humbjen e saktë në dollarë te stop. Shifra e levës është ajo që duhet të jetë për të prodhuar atë humbje në dollarë, jo një qëllim në vetvete. Krahasimi ynë broker tregon cilët broker ofrojnë rregullim të nivelit të parë me kufij konservatorë të levës, gjë që zakonisht është pika e duhur për të filluar.