Tregtimi me levë i zmadhon si fitimet ashtu edhe humbjet. Mund të humbni më shumë se depozita juaj fillestare. Produktet me levë nuk janë të përshtatshme për të gjithë investitorët.
Kapitali juaj është në rrezik. Investimet mund të bien po ashtu edhe të rriten dhe mund të merrni më pak nga sa keni futur.
Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Tregtimi me marzh ju lejon të huazoni para nga Broker-i juaj për të blerë më shumë letra me vlerë sesa lejon gjendja juaj e parave. Ai amplifikon si fitimet ashtu edhe humbjet, duke e bërë një mjet të fuqishëm por me rrezik.
Si funksionon marzhi
Ju depozitoni $5,000 në një llogari me marzh. Me marzh fillestar 50% (kërkesë e Regulation T), mund të blini deri në $10,000 vlerë letrash me vlerë — $5,000 tuajat plus $5,000 të huazuara nga Broker.
Nëse investimi juaj prej $10,000 rritet 10% në $11,000, ju e shlyeni kredinë prej $5,000 dhe mbani $6,000 — një kthim 20% mbi $5,000 tuajat fillestare.
Nëse investimi juaj prej $10,000 bie 10% në $9,000, ju e shlyeni kredinë prej $5,000 dhe mbeteni me $4,000 — një humbje 20% mbi $5,000 tuajat fillestare.
Marzhi e dyfishon lëvizjen në përqindje në të dyja drejtimet.
Kërkesat për marzhë
Marzha fillestare (Rregullorja T). Duhet të depozitoni të paktën 50% të çmimit të blerjes. Për të blerë $10,000 aksione, ju nevojiten të paktën $5,000 në para ose letra me vlerë të paguara plotësisht.
Marzha e mirëmbajtjes. Pas blerjes, kapitali juaj duhet të qëndrojë mbi një minimum — zakonisht 25% për aksionet (FINRA Rule 4210). Disa Broker vendosin kërkesa më të larta (30-35%). Nëse kapitali juaj bie nën nivelin e mirëmbajtjes, ju merrni një margin call.
Rregulli Pattern Day Trader (PDT). Nëse kryeni 4 ose më shumë day trades brenda 5 ditëve pune në një llogari me marzhë, klasifikoheni si Pattern Day Trader dhe duhet të mbani një minimum prej $25,000 në kapital. Ky është një rregull i FINRA.
Thirrjet për marzhë
Nëse kapitali i llogarisë bie nën kërkesën e mirëmbajtjes, Broker lëshon një thirrje për marzhë. Ju duhet të depozitoni para ose të shisni letra me vlerë për ta kthyer kapitalin mbi kërkesën, zakonisht brenda 2-5 ditëve pune.
Nëse nuk e përmbushni thirrjen për marzhë, Broker mund të shesë letrat tuaja me vlerë pa njoftim. Ata zgjedhin cilat pozicione të likuidojnë — ju jo. Kjo mund të shkaktojë fitime kapitale të tatueshme dhe të “ngrijë” humbjet.
Cilat janë kostot e marzhit
Ju paguani interes për shumën që huazoni. Normat ndryshojnë në mënyrë dramatike:
| Broker | Norma e marzhit ($10K) | Kosto vjetore për $10K |
|---|---|---|
| Interactive Brokers | 5.83% | $583 |
| Robinhood Gold | 5.75% (+$60/vit) | $635 |
| Webull | 6.74% | $674 |
| Fidelity | 9.75% | $975 |
| Charles Schwab | 10.75% | $1,075 |
Diferenca midis Broker-it më të lirë dhe atij më të shtrenjtë për një bilanc marzhi prej $50,000 është mbi $2,500 në vit. Shihni krahasimin e normave të marzhit.
Rreziqet e tregtimit me marzh
Humbje të shumëfishuara. Marzhi shumëfishon humbjet në të njëjtën mënyrë si shumëfishon fitimet. Një rënie prej 20% në një pozicion plotësisht me marzh fshin 40% të kapitalit tuaj.
Likuidim i detyruar. Broker-i mund t’i shesë letrat me vlerë që keni në çdo kohë dhe me çdo çmim, pa u konsultuar me ju, nëse nuk plotësohet një margin call.
Interesi grumbullohet çdo ditë. Edhe nëse investimet tuaja janë të pandryshuara, interesi i marzhit grumbullohet kundër jush. Një bilanc marzhi prej $10,000 me 10% kushton $1,000 në vit vetëm për ta mbajtur.
Jo për fillestarët. Kombinimi i levës, interesit dhe rrezikut të likuidimit të detyruar e bën marzhin të papërshtatshëm për investitorët e rinj.
Kur marzhi ka kuptim
Marzhi është i përshtatshëm për:
- Tregtarë aktivë që i njohin shifrat e tyre. Nëse keni një strategji me një avantazh të provuar dhe keni nevojë për levë për ta shkallëzuar.
- Huamarrje afatshkurtër. Përdorimi i marzhit për disa ditë, në vend të muajve apo viteve.
- Marzh portofoli. Për llogari mbi $100,000, kërkesat për marzh të bazuara në rrezik mund të jenë më të favorshme sesa Regulation T.
Nuk është i përshtatshëm për investitorë afatgjatë “buy-and-hold” që mund t’i arrijnë objektivat e tyre pa marrë hua.
Pyetje te zakonshme
A mund të tregtoj me marzh pa paguar interes? Jo. Interesi grumbullohet çdo ditë mbi shumën e marrë hua. Ju paguani interes edhe nëse investimet tuaja humbin para.
Çfarë ndodh nëse broker-i im falimenton ndërkohë që kam një bilanc me marzh? Aksionet e mbajtura në një llogari me marzh që i janë dhënë hua nga broker-i mund të jenë më të vështira për t’u rikuperuar në një likuidim të SIPC. Mbulimi i SIPC vazhdon të zbatohet për kapitalin tuaj neto.
A është marzhi i njëjtë me levën e opsioneve? Jo. Opsionet ofrojnë levë përmes strukturës së kontratës. Marzhi ofron levë përmes huamarrjes. Rreziqet dhe mekanizmat janë të ndryshme.
Ku te fillosh
Nëse je i ri në investime, përdor një llogari me para. Përmirësohu në marzh vetëm pasi t’i kuptosh rreziqet dhe të kesh fitime të qëndrueshme në një llogari me para. Nëse tregton me marzh, përdor Interactive Brokers për tarifat më të ulëta. Lexo krahasimin e normave të marzhit.