Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Kërkesat për marzhin janë rregullat që përcaktojnë sa kapital (equity) duhet të depozitojë një tregtar për të hapur dhe për të mbajtur një pozicion të leverazhuar. Rregullat vendosen nga Broker-i, nga bursë (exchange) ose nga rregullatori, dhe varen nga aktivi themelor, lloji i tregtarit dhe kushtet e tregut. Tregtari duhet të kuptojë marzhin fillestar (initial margin), marzhin e mirëmbajtjes (maintenance margin) dhe marzhin e variacionit (variation margin) përpara se të hapë një pozicion të leverazhuar.
Marzhi fillestar
Marzhi fillestar është depozita që i kërkon Broker-i për të hapur pozicionin, dhe marzhi fillestar është i anasjelltë i levës. Një leverage 5:1 korrespondon me një marzh fillestar prej 20 për qind, një leverage 10:1 korrespondon me një marzh fillestar prej 10 për qind, dhe një leverage 20:1 korrespondon me një marzh fillestar prej 5 për qind. Formula është e thjeshtë: përqindja e marzhit fillestar = 1 / leverage.
Në Bashkimin Evropian, marzhi fillestar për klientët me pakicë është 20 për qind për aksionet, që korrespondon me një leverage 5:1. Marzhi fillestar është më i lartë për klientët me pakicë sesa për klientët profesionistë, dhe marzhi fillestar është projektuar për të mbrojtur tregtarin me pakicë nga humbje të mëdha.
Marzhi i mirëmbajtjes
Marzhi i mirëmbajtjes është kapitali minimal (equity) që tregtari duhet të mbajë në llogari që pozicioni të mbetet i hapur. Marzhi i mirëmbajtjes është më i ulët se marzhi fillestar dhe zakonisht është 50 për qind deri në 75 për qind e marzhit fillestar. Një marzh fillestar prej 20 për qind mund të ketë një marzh mirëmbajtjeje prej 10 për qind deri në 15 për qind.
Marzhi i mirëmbajtjes është shkaktari për një margin call. Tregtari që ka një marzh fillestar prej 10,000 € dhe një marzh mirëmbajtjeje prej 50 për qind merr një margin call kur equity bie në 5,000 €. Tregtari duhet të depozitojë fonde shtesë për ta rikthyer equity në nivelin e marzhit fillestar.
Marzhi i variacionit
Marzhi i variacionit është fitimi ose humbja ditore e vlerësuar “mark-to-market” për një pozicion në të ardhme (futures). Marzhi i variacionit paguhet ose merret në fund të çdo dite tregtimi, dhe marzhi i variacionit i shtohet ose i zbritet nga gjendja e llogarisë. Marzhi i variacionit është shlyerja ditore e pozicionit në të ardhme.
Marzhi i variacionit është unik për futures, dhe marzhi i variacionit nuk përdoret në tregtimin me CFDs ose në tregtimin me marzh të aksioneve. Marzhi i variacionit krijon fluksin ditor të parasë për pozicionin në futures dhe marzhi i variacionit mund të jetë kredi ose debit, në varësi të drejtimit të lëvizjes.
Si përcaktohen kërkesat për marzhën
Faktori i parë është aktivi themelor. Asetet me paqëndrueshmëri më të lartë kanë kërkesa më të larta për marzhën, ndërsa asetet e qëndrueshme kanë kërkesa më të ulëta. Broker-i e vendos marzhën bazuar në paqëndrueshmërinë historike, në intervalin mesatar të vërtetë (average true range) dhe në diferencën bid-ask.
Faktori i dytë është klasifikimi i tregtarit. Klientët retail kanë kërkesa më të larta për marzhën sesa klientët profesionistë, dhe rregullatori vendos kërkesat minimale për marzhën për klientët retail. Tregtari që kualifikohet si klient profesionist mund të aplikojë për marzhë më të ulët, dhe broker-i mund të kërkojë dokumentacion shtesë.
Faktori i tretë është gjendja e tregut. Broker-i mund t’i rrisë kërkesat për marzhën gjatë periudhave me paqëndrueshmëri të lartë, dhe broker-i mund t’i rrisë kërkesat për marzhën rreth ngjarjeve të lajmeve. Tregtari duhet të kontrollojë politikën e marzhës së broker-it dhe të jetë i përgatitur që marzha të rritet.
Pasojat e një thirrjeje për marzh (margin call)
Një margin call është një kërkesë nga Broker-i për të depozituar fonde shtesë për të rikthyer kapitalin (equity) në nivelin fillestar të marzhit. Tregtari që nuk depoziton fondet shtesë e ka pozicionin të likuiduar nga Broker-i dhe tregtari realizon humbjen. Likuidimi ndodh me çmimin aktual të tregut dhe likuidimi mund të ndodhë në kohën më të keqe të mundshme.
Margin call-i mund të shkaktohet nga një lëvizje e vetme në aktivin themelor dhe mund të shkaktohet edhe nga një seri lëvizjesh të vogla që e gërryejnë kapitalin. Tregtari duhet të monitorojë rregullisht nivelin e marzhit dhe të vendosë një alarm në 30 për qind mbi marzhin e mirëmbajtjes.
Pyetje të zakonshme rreth kërkesave për marzhin
Cila është marzhi minimal fillestar? Marzhi minimal fillestar përcaktohet nga Broker dhe rregullatori. Në Bashkimin Evropian, marzhi minimal fillestar për aksionet është 20 për qind e vlerës së pozicionit, që korrespondon me një levë 5:1.
A mund të ndryshojnë kërkesat për marzhin? Po, Broker mund të ndryshojë kërkesat për marzhin në çdo kohë, sidomos rreth ngjarjeve të lajmeve ose gjatë periudhave të paqëndrueshmërisë së lartë. Tregtari duhet të kontrollojë politikën e marzhit të Broker, dhe duhet të jetë i përgatitur që marzhi të rritet.
Çfarë ndodh nëse marzhi nuk plotësohet? Broker e refuzon urdhrin ose likuidon pozicionin. Tregtari që nuk ka kapital të mjaftueshëm në llogari nuk mund ta hapë pozicionin, dhe tregtari duhet të depozitojë fonde shtesë ose të zvogëlojë madhësinë e pozicionit.
Burime te lidhura
- Brokerat me te mire te aksioneve
- Vleresime per Brokerat
- Tarifat e Brokerimit → Krahasimi i normave te marzhes
Ku të filloni
Nëse po vlerësoni kërkesat për marzhin, hapi i parë më i dobishëm është të llogaritni marzhin fillestar për një pozicion përfaqësues dhe të krahasoni kërkesat për marzhin mes tre deri në pesë Broker. Të krahasimi i Broker rendit Broker që ofrojnë tregtim me marzh dhe kërkesat për marzhin, të cilat së bashku ju tregojnë çfarë ofron Broker-i përpara se të vendosni tregtinë e parë të leverazhuar.