Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Platformat e tregtimit shfaqin vlerën e pip/point në mënyra të ndryshme. Disa tregojnë ndryshimin në dollarë për aksion; të tjerat shfaqin P&L në nivel pozicioni. Shfaqja e platformës përcakton sa e lehtë është të përcaktosh madhësinë e pozicioneve dhe të ndjekësh rrezikun në kohë reale.
Ky artikull është një vështrim praktik mbi mënyrën se si platformat e tregtimit trajtojnë shfaqjen e vlerës së pip, vlerës së point dhe rrezikut në nivel pozicioni.
Çfarë tregojnë platformat
Tre stile të zakonshme shfaqjeje:
Shfaqja për aksion/kontratë
Platforma tregon ndryshimin në dollarë për aksion (për aksionet) ose për kontratë (për të ardhmet). Për një pozicion me 100 aksione, shfaqja shumëzon me 100 për të treguar ndryshimin në nivel pozicioni.
Pro: e thjeshtë, e drejtpërdrejtë. Shihni sa lëviz pozicioni me çdo tick.
Kundër: nuk shkallëzohet. Një pozicion me 5,000 aksione është i vështirë për t’u lexuar në bazë për aksion.
Fitim/Humbje (P&L) në nivel pozicioni
Platforma tregon P&L totale të pozicionit në dollarë. Për një pozicion me 100 aksione që lëviz me $1, shfaqja tregon $100.
Pro: e lehtë për t’u lexuar me një shikim. P&L në dollarë është ajo që të intereson.
Kundër: nuk tregon ndryshimin për çdo tick. Platforma e përditëson P&L, por shpejtësia e ndryshimit nuk është gjithmonë e qartë.
Fitim/Humbje (P&L) në nivel llogarie
Platforma shfaq P&L totale të llogarisë në të gjitha pozicionet. Ekrani grumbullon P&L të nivelit të pozicionit në një numër të vetëm.
Pro: tregon pamjen e plotë. Shihni P&L totale të llogarisë.
Kundër: nuk tregon kontributin për pozicion. Një pozicion që po humb mund të fshihet nga një tjetër që po fiton.
Çfarë të kërkoni në një platformë
Tre gjëra:
- Përditësime të P&L në kohë reale. P&L duhet të përditësohet në kohë reale (ose afër kohës reale) ndërsa lëviz baza. Një vonesë 30 sekonda është e rrezikshme. Platformat më të mira përditësojnë në milisekonda.
- Zbërthim sipas pozicionit. Platforma duhet të tregojë P&L të secilit pozicion veçmas, jo vetëm totalin. Zbërthimi ju lejon të shihni cili pozicion po fiton dhe cili po humb.
- Pamje e rrezikut në nivel pozicioni. Përtej P&L, platforma duhet të tregojë rrezikun e pozicionit: humbjen maksimale, marzhin e mirëmbajtjes, nivelin e thirrjes për marzh. Pamja e rrezikut është ajo që parandalon një margin call.
Si llogaritet vlera e pip në platformë
Llogaritja varet nga produkti:
- Stocks: ndryshimi në dollar për aksion × numri i aksioneve.
- ETFs: ndryshimi në dollar për aksion × numri i aksioneve (njësoj si stocks).
- Options: ndryshimi në dollar për kontratë × numri i kontratave (ku ndryshimi në dollar për kontratë llogaritet duke përdorur delta e optionit × lëvizjen e asetit themelor).
- Futures: shumëzuesi i kontratës × numri i kontratave × ndryshimi i çmimit.
- FX: vlera e pip × numri i pip-eve × madhësia e pozicionit në lote.
Platforma e kryen llogaritjen automatikisht. Përdoruesi thjesht sheh P&L ose ndryshimin në dollar.
Si ndikon levëragji në shfaqje
Levëragji nuk e ndryshon vlerën e pip/point ose P&L. Shfaqja tregon të njëjtat shifra pavarësisht nëse pozicioni financohet me para cash apo me marzh.
Levëragji ndryshon ndikimin në përqindje në llogari. Një pozicion me levërag 2× që fiton 2% në pozicion tregon një fitim prej 4% në llogari. Platforma mund ose mund të mos e shfaqë ndikimin në përqindje në llogari — shumica e platformave shfaqin P&L në dollarë, jo përqindjen.
Disa platforma kanë një pamje “portfolio margin” që tregon ndikimin në përqindje të secilës pozicion në llogari. Kjo pamje është e dobishme për menaxhimin e rrezikut; vetëm P&L në dollarë nuk e tregon rrezikun në përqindje.
Si të përdorni shfaqjen e platformës për menaxhimin e rrezikut
Tre rregulla praktike:
- Vendosni alarme bazuar në P&L në dollarë, jo në përqindje. Një lëvizje 5% në një pozicion me 100 aksione është 250$; një lëvizje 5% në një pozicion me 1,000 aksione është 2,500$. Alarmi duhet të jetë në shumën në dollarë, jo në përqindje.
- Kontrolloni rrezikun në nivel pozicioni përpara se të shtoni në një pozicion. Platforma duhet të tregojë humbjen maksimale të pozicionit, nivelin e thirrjes për marzh (margin call) dhe përdorimin aktual të marzhit. Ky kontroll parandalon modelin e mbileverazhimit (over-leveraging).
- Përdorni mjetin e skenarëve të platformës (nëse është i disponueshëm). Disa platforma ju lejojnë të shihni se çfarë do të ishte P&L në një çmim tjetër të bazës (underlying). Mjeti i skenarëve është i dobishëm për planifikimin e daljeve (exits) dhe për të vizualizuar profilin e rrezikut të pozicionit.
Si të vleresoni një platformë për shfaqjen e vlerës së pip/point
Kur krahasoni platformat, pyesni:
- A e shfaq platforma përditësimin në kohë reale të P&L? (Testojeni duke vendosur një pozicion dhe duke vëzhguar si ndryshon P&L.)
- A e zbërthen platforma P&L sipas pozicionit? (Ose vetëm totalin?)
- A shfaq platforma rrezikun në nivel pozicioni (humbja maksimale, niveli i thirrjes për marzh)? (Ose vetëm P&L?)
- A mbështet platforma analizë skenarësh? (Pamje “çfarë-nëse” në çmime të ndryshme?)
- A tregon platforma ndikimin në përqindje në llogari? (Ose vetëm P&L në dollarë?)
Përgjigjet ndaj këtyre pyetjeve përcaktojnë nëse platforma është e përshtatshme për menaxhim aktiv të rrezikut. Platforma është një mjet; mjeti i duhur varet nga strategjia.
Kufizime të zakonshme të platformës
Tre modele:
1. Vonesë në shfaqjen e P&L
Disa platforma kanë një vonesë prej 5-10 sekondash në shfaqjen e P&L. Vonesa është e rrezikshme në një treg të shpejtë. Tregtari mund të mos e shohë P&L reale të pozicionit derisa lëvizja të ketë përfunduar.
Zgjidhja: zgjidhni një platformë me përditësime të P&L në kohë reale. Testoni përpara se të angazhoni para reale.
2. Pa ndarje në nivel pozicioni
Disa platforma tregojnë vetëm P&L të përmbledhur, jo ndarjen për pozicion. Tregtari nuk mund të shohë se cila pozicion po fiton dhe cila po humb.
Zgjidhja: zgjidhni një platformë me P&L për pozicion. Ose mbani një fletë manuale për ndjekjen e P&L.
3. Pa analiza skenarësh
Disa platforma nuk kanë mjete për skenarë “po sikur”. Tregtari nuk mund ta shohë P&L në një çmim tjetër të instrumentit bazë pa e llogaritur manualisht.
Zgjidhja: përdor një spreadsheet (fletëllogaritëse) të veçantë për analizën e skenarëve. Ose zgjidh një platformë me mjete të integruara për skenarë (thinkorswim, Trader Workstation i Interactive Brokers).
FAQ
Pse P&L e platformës është e ndryshme nga llogaritja ime?
Ka disa arsye të mundshme: platforma përdor çmimin e transaksionit të fundit (i cili mund të jetë i ndryshëm nga shënimi që përdorni), platforma përfshin komisionet dhe tarifat në P&L, ose platforma përdor një kurs tjetër këmbimi për pozicionet në FX. Diferenca zakonisht është e vogël (1-2%).
Si mund ta shoh P&L në monedhën e llogarisë sime?
Shumë platforma ju lejojnë të vendosni monedhën e llogarisë. Shfaqja e P&L përditësohet automatikisht bazuar në monedhën. Nëse keni një llogari në USD dhe tregtoni aksione të denominuara në EUR, P&L konvertohet në USD duke përdorur kursin aktual të këmbimit.
Cili është ndryshimi midis fitimit/humbjes së realizuar dhe të parealizuar?
Fitimi/humbja e realizuar (realized P&L) është fitimi/humbja nga pozicionet e mbyllura. Fitimi/humbja e parealizuar (unrealized P&L) është fitimi/humbja nga pozicionet e hapura. Platforma i shfaq të dyja; fitimi/humbja e realizuar është e “kyçur”, ndërsa fitimi/humbja e parealizuar mund të ndryshojë me tregun.
A duhet të shikoj P&L të platformës apo fletën time të llogaritjeve?
P&L e platformës është në kohë reale dhe përfshin të gjitha pozicionet. Fleta juaj mund të jetë më fleksibël (mund të shtoni llogaritje të personalizuara), por mund të jetë më e ngadaltë. Për tregtim të përditshëm, platforma është e mjaftueshme. Për raportim tatimor dhe rakordim në fund të ditës, fleta është më e mirë.
Burime te lidhura
Ku te fillosh
Nëse do një platformë me shfaqje të qartë të vlerës së pip/point dhe një pamje të rrezikut për pozicion, hapi i parë praktik është të testosh platformën me një llogari për tregtim me letër përpara se të angazhosh para reale. Shiko tabelën tonë të Broker për listën aktuale të platformave me veçoritë përkatëse të shfaqjes.