Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Digital 100s janë një kategori derivatesh që paguan një shumë fikse nëse plotësohet një kusht i caktuar dhe paguan zero nëse jo (për shembull, “S&P 500 mbyllet mbi 5,000”). Produkti është i ngjashëm në strukturë me një opsion binar dhe u shitet tregtarëve me pakicë për pikëpamje afatshkurtra mbi një aksion, indeks, mall (commodity) ose çift valutor (forex). Platformat që i ofrojnë zakonisht rregullohen nga një autoritet i vogël jashtë shtetit dhe mbrojtja rregullatore është e hollë.
Çfarë është realisht një Digital 100
Një Digital 100 është një kontratë me një Broker që paguan një shumë fikse (zakonisht $100) nëse plotësohet një kusht dhe paguan zero nëse kushti nuk plotësohet. Tregtari paguan një premium për kontratën, dhe premiumi është humbja maksimale në pozicion. Fitimi i mundshëm është pagesa fikse minus premiumin, ndërsa humbja e mundshme është premiumi.
Një Digital 100 mbi një aksion mund të strukturohet si: “A do të mbyllë AAPL mbi $200 sot në orën 4pm ET?” Nëse kushti plotësohet, tregtari merr pagesën fikse. Nëse kushti nuk plotësohet, tregtari merr zero dhe humb premiumin. Struktura është identike me një opsion binar, dhe produkti rregullohet si opsion binar në shumicën e juridiksioneve.
Tregtari që blen një Digital 100 po mban një qëndrim për një pyetje “po apo jo”, jo për madhësinë e lëvizjes së çmimit. Tregtari që ka të drejtë për drejtimin, por gabon për kohën, e humb premiumin, sepse kushti nuk u plotësua. Struktura është thelbësisht e ndryshme nga një tregti aksionesh, dhe kjo diferencë ka rëndësi për strategjinë e tregtarit dhe për rrezikun e tregtarit.
Si funksionojnë platformat
Platformat Digital 100 zakonisht operohen nga Broker që rregullohen vetëm nga një autoritet i vogël jashtë shtetit (CySEC, ASIC, IFSC, ose i ngjashëm). Platforma ofron një gamë aktivesh themelore (aksione, indekse, forex, mallra), një gamë kohësh skadimi (intraday, ditore, javore) dhe një gamë çmimesh strike. Tregtari zgjedh aktivin themelor, skadimin, strike-in dhe drejtimin (mbi ose poshtë), dhe platforma çmon kontratën.
Çmimi vendoset nga platforma dhe çmimi i platformës nuk është transparent. Platforma mund të rregullojë çmimin e strike-it, pagesën (payout) dhe primit për të menaxhuar rrezikun e vet, dhe platforma mund të refuzojë të marrë anën tjetër të tregtisë me çmimin e kërkuar. Tregtari që është në platformë po tregton kundër platformës, dhe platforma ka një avantazh informues.
Platforma zakonisht ofron bonuse, promovime dhe sinjale tregtimi për të tërhequr tregtarë individualë, dhe marketingu i platformës thekson thjeshtësinë e produktit dhe potencialin për një kthim të lartë. Marketingu nuk thekson probabilitetin e lartë të humbjes, mungesën e transparencës në çmim, ose mbrojtjen e hollë rregullatore.
Rreziqet e Digital 100s
Rreziku i parë është rezultati binar. Tregtari që ka të drejtë për drejtimin por gabon për kohën humbet premien, dhe humbja është 100% e pozicionit. Tregtari që ka të drejtë për kohën por gabon për drejtimin gjithashtu humbet premien, dhe humbja është 100% e pozicionit. Mënyra e vetme për të fituar është të kesh të drejtë si për drejtimin ashtu edhe për kohën, dhe probabiliteti për të pasur të drejtë për të dyja zakonisht është nën 50%.
Rreziku i dytë është çmimi. Platforma vendos çmimin e strike dhe premien, dhe platforma mund ta rregullojë çmimin për të favorizuar platformën. Tregtari që po blen një kontratë po paguan një premium që është më i lartë se vlera e drejtë, dhe platforma po mbledh diferencën. Kthimi i pritur i tregtarit për çdo kontratë është negativ, dhe kthimi negativ i pritur është fitimi i platformës.
Rreziku i tretë është mbrojtja rregullatore. Platformat zakonisht rregullohen vetëm nga një autoritet i vogël jashtë shtetit, dhe mbrojtja në rast të dështimit të platformës është e kufizuar. Tregtari që mban një llogari të madhe me një platformë Digital 100 është i ekspozuar ndaj rrezikut të kredisë së platformës, dhe rreziku i kredisë është real.
Rreziku i katërt është potenciali për varësi. Rezultati binar, skadenca e shkurtër dhe pyetja e thjeshtë “po apo jo” e bëjnë Digital 100s psikologjikisht tërheqëse, dhe tregtari mund të përfundojë duke vendosur shumë tregti në ditë në kërkim të një fitimi të shpejtë. Përbërja (komponimi) i humbjeve të vogla është një kosto reale, dhe tregtari mund ta humbasë llogarinë brenda pak ditësh të tregtimit aktiv.
Përdorimet legjitime të Digital 100s
Përgjigjja e sinqertë është se ka pak përdorime legjitime për Digital 100s për tregtarin tipik të aksioneve me pakicë. Produkti është strukturisht i ngjashëm me një opsion binar dhe i përshtatet më së miri tregtarëve që kanë një pikëpamje të caktuar për një pyetje “po-ose-jo” dhe që janë të gatshëm të pranojnë probabilitetin e lartë të humbjes. Produkti nuk është zëvendësim për një tregti aksionesh dhe nuk është zëvendësim për një pozicion të mbrojtur (hedged).
Një tregtar që dëshiron të marrë një vështrim afatshkurtër mbi një aksion shërbehet më mirë nga një tregti e rregullt aksionesh, me një stop loss dhe një target. Tregtia e rregullt e aksioneve ka rrezik të përcaktuar dhe shpërblim të përcaktuar, dhe tregtia është më transparente se një Digital 100. Tregtari që dëshiron të mbrojë një portofol shërbehet më mirë nga një put option, me një premium të përcaktuar dhe një pagesë (payout) të përcaktuar.
Si te vleresosh nje platforme Digital 100
Pergjigjja e sinqerte eshte te mendosh nese platforma eshte e nevojshme. Tregtari qe ka akses ne nje llogari te rregullt per tregtim aksionesh ka akses ne te gjitha instrumentet qe i duhen, dhe tregtari nuk ka nevoje per nje platforme Digital 100 per te krijuar nje opinion mbi nje aksion. Platforma eshte nje mbeshtjellje marketingu rreth nje produkti me rrezik te larte, dhe mbeshtjellja eshte projektuar ta beje produktin te duket me i thjeshte dhe me terheqes nga sa eshte.
Nese tregtari vendos te perdore nje platforme Digital 100, ai duhet te kontrolloje rregullatorin, cmimet e platformes dhe politiken e terheqjes se fondeve. Rregullatori duhet te jete nje juridiksion i nivelit te pare (FCA, BaFin, ASIC), dhe cmimet duhet te jene transparente. Politika e terheqjes duhet te jete e qarte, dhe tregtari duhet ta testoje terheqjen me nje shume te vogel perpara se te angazhohet me nje bilanc me te madh.
Burime te lidhura
Ku te filloni
Nese po vleresoni platformat e tregtimit, lista jone krahasuese e brokerit tregon rregullatorin e brokerit, mbulimin e aseteve dhe skemen e tarifave. Krahasimi eshte i fokusuar te llogarite e rregullta per tregtim aksionesh, te cilat jane pika e duhur e fillimit per shumicen e tregtareve te aksioneve.