Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Menaxhimi i rreziqeve të produkteve me levë është një nga aftësitë më të rëndësishme që mund të zhvillojë një tregtar aksionesh. Leva që prodhon një fitim 5 për qind në një pozicion 5:1 mund të prodhojë një humbje 5 për qind, dhe humbja mund të jetë më e madhe se fitimi për shkak të spread-it, komisionit dhe tarifës së financimit. Tregtari që e menaxhon rrezikun me kujdes mund t’i përballojë humbjet, dhe tregtari që i mbijeton atyre mund të qëndrojë në treg mjaftueshëm gjatë për të kapur fitimet.
Teknika kryesore të menaxhimit të rrezikut
Teknika e parë është madhësia e pozicionit. Tregtari duhet ta përcaktojë madhësinë e pozicionit si një përqindje fikse e llogarisë, zakonisht 1 për qind deri në 2 për qind e llogarisë për çdo tregti. Madhësia e pozicionit llogaritet si shuma në dollarë që tregtari është i gatshëm të humbasë, e ndarë me distancën deri te stop-loss. Tregtari që rrezikon 1 për qind të një llogarie prej 10,000 euro në një tregti me një stop-loss prej 2 për qind ka një madhësi pozicioni prej 5,000 euro.
Teknika e dytë është stop-loss. Stop-loss është një urdhër që e mbyll pozicionin me një çmim të paracaktuar, dhe stop-loss kufizon humbjen. Stop-loss duhet të vendoset në një nivel që përputhet me tolerancën e rrezikut të tregtarit, dhe stop-loss nuk duhet të zhvendoset kundër tregtarit. Stop-loss është mjeti kryesor i tregtarit për menaxhimin e rrezikut të një pozicioni të leverazhuar.
Teknika e tretë është take-profit. Take-profit është një urdhër që e mbyll pozicionin në një objektiv fitimi të paracaktuar, dhe take-profit e fiksion fitimin. Take-profit është i dobishëm për tregtarët që duan të sigurojnë një objektiv fitimi, dhe take-profit është i dobishëm për tregtarët që duan të shmangin kthimin mbrapsht të fitimeve.
Teknika e katërt është diversifikimi. Tregtari duhet ta shpërndajë rrezikun në disa pozicione, disa sektorë dhe disa klasa aktivesh. Diversifikimi zvogëlon ndikimin e një humbjeje të vetme në portofolin e përgjithshëm, dhe diversifikimi është një mjet kyç për menaxhimin e rrezikut të një portofoli të leverazhuar.
Mbrojtja e pozicionit me levë
Teknika e parë e mbrojtjes është stop-loss. Stop-loss është një mbrojtje e thjeshtë dhe stop-loss është teknika më e zakonshme e mbrojtjes. Stop-loss e kufizon humbjen në një nivel të paracaktuar dhe stop-loss është e lehtë për t’u zbatuar në shumicën e platformave.
Teknika e dytë e mbrojtjes është opsioni. Tregtari që mban një pozicion të gjatë në aksione mund të blejë një opsion put mbi të njëjtin aksion, dhe opsioni put i jep tregtarit të drejtën të shesë me një çmim strike. Opsioni put vepron si një polic sigurimi dhe opsioni put e kufizon humbjen në pozicionin e aksioneve. Kostoja e opsionit put është primi, dhe primi është humbja maksimale në mbrojtje.
Teknika e tretë e mbrojtjes është ETF invers. Tregtari që mban një pozicion të gjatë në një ETF të sektorit mund të blejë një ETF invers mbi të njëjtin sektor, dhe ETF invers rritet kur sektori bie. ETF invers është një mbrojtje e thjeshtë dhe ETF invers është i dobishëm për mbrojtje afatshkurtër. ETF invers nuk është një mbajtje afatgjatë, sepse ETF invers pëson “daily decay” (zhbërje ditore).
Gabimet e zakonshme për t’i shmangur
Gabimi i parë është të përdoret shumë levë. Tregtari që përdor levë 20:1 në një aksion të paqëndrueshëm mund të humbasë të gjithë depozitën në një tregti të vetme. Leva duhet të përputhet me paqëndrueshmërinë e asetit themelor, dhe leva duhet të përputhet me tolerancën ndaj rrezikut të tregtarit.
Gabimi i dytë është të zhvendoset stop-loss. Tregtari që e zhvendos stop-loss kundër tregtisë po i jep pozicionit më shumë hapësirë për të humbur, dhe po rrit rrezikun. Stop-loss duhet të vendoset në një nivel me të cilin tregtari ndihet rehat, dhe stop-loss nuk duhet të zhvendoset nëse tregtari nuk ka një arsye të re.
Gabimi i tretë është të injorohet tarifa e financimit. Pozicioni i leverazhuar paguan një tarifë financimi gjatë natës, dhe tarifa e financimit e rrit koston e tregtisë. Tregtari që mban një pozicion të leverazhuar për javë ose muaj paguan një tarifë të konsiderueshme financimi, dhe tarifa e financimit mund t’i fshijë fitimet.
Gabimi i katërt është të bëhet over-trade. Tregtari që vendos shumë tregti me levë në ditë ekspozohet ndaj kostove më të larta të transaksioneve. Tregtari duhet të jetë selektiv me tregtitë.
Ndertimi i nje plani per menaxhimin e rrezikut
Hapi i pare eshte te percaktohet rreziku per çdo tregti. Tregtari duhet te zgjedhe nje perqindje fikse te llogarise, zakonisht 1 per qind deri ne 2 per qind, dhe tregtari duhet t'i permbahet asaj perqindjeje ne çdo tregti. Perqindja eshte humbja maksimale qe tregtari eshte i gatshem te pranoje ne nje tregti te vetme.
Hapi i dyte eshte te percaktohet rreziku maksimal i rrezimit (drawdown). Tregtari duhet te zgjedhe nje drawdown maksimal, zakonisht 10 per qind deri ne 20 per qind te llogarise, dhe tregtari duhet te ndaloje tregtimin kur arrihet drawdown-i. Kufiri i drawdown-it e mbron tregtarin nga nje seri humbjesh qe e gerryen llogarine.
Hapi i trete eshte te percaktohet numri maksimal i pozicioneve te hapura. Tregtari duhet te zgjedhe nje numer maksimal pozicionesh, zakonisht 5 deri ne 10, dhe tregtari nuk duhet ta tejkaloje maksimumin. Kufiri i pozicioneve e pengon tregtarin te mos e mbivleresoje (over-leverage) llogarine.
Hapi i katert eshte te rishikohet plani rregullisht. Tregtari duhet te rishikoje tregtite, drawdown-in dhe normen e fitimit (win rate) ne baza javore, dhe tregtari duhet ta rregulloje planin nese eshte e nevojshme. Rishikimi eshte nje pjese kyce e procesit te menaxhimit te rrezikut dhe rishikimi e ndihmon tregtarin te qendroje i disiplinuar.
Pyetje të zakonshme rreth menaxhimit të rrezikut
Cila është teknika më e mirë e menaxhimit të rrezikut? Madhësia e pozicionit e kombinuar me një stop-loss është teknika më efektive. Të dyja teknikat janë të thjeshta për t’u zbatuar dhe mbulojnë shumicën e skenarëve të tregtimit.
A mund ta menaxhoj rrezikun pa stop-loss? Po, përmes opsioneve ose përmes mbrojtjes (hedging) me një ETF invers, por alternativat janë më komplekse dhe më të shtrenjta sesa një stop-loss i thjeshtë. Tregtari që nuk dëshiron të përdorë një stop-loss duhet t’i shqyrtojë me kujdes alternativat.
Sa shpesh duhet ta rishikoj planin e menaxhimit të rrezikut? Tregtari duhet ta rishikojë planin në baza javore dhe ta rishikojë më shpesh gjatë periudhave me paqëndrueshmëri të lartë. Rishikimi duhet të përfshijë transaksionet, rënien (drawdown), normën e fitimit dhe tarifat e financimit.
Burime te lidhura
- Brokerat me te mire te aksioneve
- Vleresime per Brokerat
- Tarifat e Brokerimit → Krahasim i normave te marzhit
Ku të filloni
Nëse po menaxhoni rrezikun e produkteve me levë, hapi i parë më i dobishëm është të përcaktoni rrezikun për çdo tregti, rënien maksimale (maximum drawdown) dhe numrin maksimal të pozicioneve të hapura. Krahasimi ynë broker comparison rendit brokerat që ofrojnë tregtim me levë dhe mjetet e menaxhimit të rrezikut, të cilat së bashku ju tregojnë çfarë ofron brokeri përpara se të vendosni tregtinë e parë me levë.