Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Kërkesa për marzhin është depozita minimale që Broker-i kërkon për të hapur një pozicion me levë. Llogaritja është e thjeshtë: formula publikohet në faqen e internetit të Broker-it dhe rezultati është një shumë në dollarë që tregtari duhet të ketë në llogari përpara se të vendoset tregtia. Shumica e tregtarëve mund ta bëjnë llogaritjen në mendje, por orari i publikuar nga Broker-i është burimi autoritar, dhe orari mund të ndryshojë sipas instrumentit, sipas juridiksionit dhe sipas llojit të llogarisë së tregtarit.
Formula bazë
Kërkesa për marzhin është madhësia e pozicionit e shumëzuar me normën fillestare të marzhit. Norma fillestare e marzhit vendoset nga rregullatori dhe Broker-i, dhe publikohet në faqen e produktit të Broker-it. Për një aksion të madh amerikan me një normë marzhi për klientë me pakicë prej 50%, një pozicion prej 10,000 € kërkon një depozitë prej 5,000 €. Për një aksion të madh amerikan me një normë marzhi për klientë me pakicë prej 25%, një pozicion prej 10,000 € kërkon një depozitë prej 2,500 €.
Norma fillestare e marzhit është depozita në momentin e hapjes së tregtisë. Marzhi i mirëmbajtjes është depozita e kërkuar për ta mbajtur pozicionin të hapur ndërsa ai lëviz. Marzhi i mirëmbajtjes zakonisht është më i ulët se marzhi fillestar dhe është niveli në të cilin lëshohet një margin call. Për një aksion të madh amerikan me një marzh fillestar prej 50% dhe një marzh mirëmbajtjeje prej 25%, pozicioni hapet me një depozitë prej 5,000 € dhe margin call lëshohet kur kapitali i tregtarit bie në 25% të vlerës së pozicionit.
Variablat që ndryshojnë llogaritjen
Norma fillestare e marzhit nuk është një numër i vetëm. Ajo ndryshon sipas instrumentit, sipas juridiksionit, sipas llojit të llogarisë së tregtarit dhe ndonjëherë sipas nivelit të përvojës së tregtarit. Aksionet kryesore amerikane me likuiditet të lartë dhe kapitalizim të lartë kanë normat më të ulëta. Aksionet e vogla amerikane, aksionet small-cap dhe aksionet me paqëndrueshmëri të lartë kanë norma më të larta. ETF-të zakonisht trajtohen si shporta bazë. Opsionet kanë një orar të veçantë marzhi, shpesh i llogaritur duke përdorur një model të bazuar në skenar.
Juridiksioni ka rëndësi sepse rregullatorët në rajone të ndryshme vendosin kufij (caps) të ndryshëm. ESMA në BE kufizon levën për klientët me pakicë në 1:5 për aksionet kryesore, që është një marzh fillestar prej 20%. FCA në Mbretërinë e Bashkuar ka kufij të ngjashëm. ASIC në Australi i ka shtrënguar rregullat për t’u përafruar. Brokerat jashtë shtetit mund të ofrojnë levë më të lartë, por mbrojtja rregullatore është më e hollë.
Lloji i llogarisë ka rëndësi sepse llogaritë profesionale dhe llogaritë institucionale kanë orare marzhi të ndryshme nga llogaritë e pakicës. Një tregtar që kualifikohet si klient profesionist sipas MiFID II mund të aplikojë për levë më të lartë, por tregtari duhet të plotësojë kriteret, të cilat përfshijnë një madhësi minimale tregtimi, një madhësi minimale portofoli dhe përvojë përkatëse pune.
Roli i madhësisë së pozicionit
Madhësia e pozicionit është zgjedhja e tregtarit dhe kërkesa për marzhin rritet në përpjesëtim me madhësinë. Një pozicion prej €10,000 me një marzh fillestar 20% kërkon një depozitë prej €2,000. Një pozicion prej €50,000 me të njëjtin marzh fillestar 20% kërkon një depozitë prej €10,000. Llogaria e tregtarit duhet të ketë të paktën shumën e depozitës në para (cash) përpara se të vendoset tregtia, dhe Broker nuk do ta lejojë tregtinë nëse llogaria nuk ka para.
Madhësia e pozicionit është gabimi më i zakonshëm në llogaritjen e marzhit. Një tregtar që dëshiron të marrë një pozicion prej €50,000 me një marzh fillestar 20% ka nevojë për një depozitë prej €10,000 dhe llogaria duhet të ketë të paktën atë shumë në cash. Një tregtar që nuk i ka paratë do të refuzohet nga Broker, ose do të detyrohet të mbyllë një pozicion tjetër për të liruar cash-in.
Roli i parasë dhe letrave me vlerë të pranueshme për marzhë
Kërkesa për marzhë mund të plotësohet me para ose me letra me vlerë të pranueshme për marzhë. Një tregtar që ka €10,000 në para dhe €20,000 në letra me vlerë të pranueshme për marzhë mund të plotësojë një kërkesë për marzhë prej €10,000 në secilin nga të dyja mënyrat. Broker-i zakonisht do të preferojë paratë, por broker-i do t’i pranojë letrat me vlerë nëse ato janë në listën e pranueshme.
Lista e letrave me vlerë të pranueshme për marzhë publikohet në faqen e internetit të broker-it dhe ndryshon me kalimin e kohës. Një tregtar që planifikon të përdorë letra me vlerë për të plotësuar një kërkesë për marzhë duhet ta kontrollojë listën përpara se të vendosë tregtinë. Një letër me vlerë që është në listë sot mund të hiqet nesër, sidomos në një treg të paqëndrueshëm.
Si të llogarisni kërkesën për marzh për një tregtim specifik
Llogaritja është: madhësia e pozicionit × norma fillestare e marzhit. Për një pozicion prej 10,000 € në një aksion të madh amerikan me një marzh fillestar 20%, kërkesa për marzh është 2,000 €. Tregtari ka nevojë për të paktën 2,000 € në para të gatshme ose në letra me vlerë të pranueshme për marzh në llogari përpara se të vendoset tregtimi. Fleta e porosisë e broker-it zakonisht shfaq kërkesën për marzh përpara se tregtimi të konfirmohet, dhe tregtari mund ta krahasojë numrin me orarin e publikuar nga broker-i.
Për një tregtim më kompleks, llogaritja është: madhësia e pozicionit × norma fillestare e marzhit për secilën këmbë, të mbledhura. Për një spread me opsione, marzhi fillestar zakonisht është kostoja e spread-it plus një përqindje të bazës (underlying), dhe kalkulatori i marzhit për opsionet i broker-it i trajton detajet. Për një pozicion në të ardhme (futures), marzhi fillestar vendoset nga shkëmbimi (exchange), dhe faqja e produktit e broker-it tregon normën.
Burime te lidhura
- Brokerat me te mire te aksioneve
- Vleresime per Brokerat
- Tarifat e Brokerimit → Krahasim i normave te marzhes
Ku te fillosh
Nëse po llogaritni kërkesën për marzh për një tregtim specifik, figura më e dobishme është norma fillestare e marzhit e publikuar nga broker-i për instrumentin. Tabela jonë krahasuese e broker-ave rendit levën dhe instrumentet e pranueshme te secili broker, të cilat së bashku ju tregojnë si duket kërkesa për marzh përpara se ta kryeni tregtimin.