Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Një derivativ është një kontratë vlera e së cilës rrjedh nga një aktiv themelor, si një aksion, një indeks ose një mall. Kontrata i jep mbajtësit të drejtën ose detyrimin për të tregtuar aktivin themelor në një datë të ardhshme ose me një çmim të ardhshëm. Derivativët më të zakonshëm për tregtimin e aksioneve janë kontratat për diferencë (CFDs), kontratat e së ardhmes (futures) dhe opsionet.
Cfare eshte nje derivativ
Nje derivativ eshte nje kontrate vlera e se ciles rrjedh nga nje aset themelor, si nje aksion, nje indeks ose nje mall. Kontrata i jep mbajtesit te drejten ose detyrimin per te tregtuar asetin themelor ne nje date te ardhshme ose me nje cmim te ardhshme. Derivativet me te zakonshme per tregtimin e aksioneve jane kontratat per diference (CFDs), kontratat e ardhshme (futures) dhe opsionet.
Terheqja e derivativeve eshte levazhi. Nje depozite e vogel mund t’i jape tregtarit ekspozim ndaj nje pozicioni shume me te madh, dhe levazhi i amplifikon si fitimet ashtu edhe humbjet. Tregtari qe perdor derivativet per tregtimin e aksioneve duhet te kuptoje mekanizmat e levazhit, kerkesat per marzhin dhe rreziqet perpara se te hapet pozicioni i pare.
Kontratat për diferencë
Një CFD (Contract for difference) është një kontratë midis tregtarit dhe Broker. Kontrata paguan diferencën midis çmimit të hyrjes dhe çmimit të daljes të aksionit themelor. Tregtari nuk e zotëron aksionin dhe tregtari nuk i merr dividendët, megjithëse disa Broker rregullojnë pozicionin për pagesat e dividendëve.
CFD-të përdorin levë si parazgjedhje. Një Broker mund të kërkojë 5 për qind deri në 20 për qind të vlerës së pozicionit si marzh fillestar, dhe pjesa tjetër merret hua nga Broker. Leva e amplifikon si fitimin ashtu edhe humbjet, dhe tregtari mund të humbasë më shumë se depozita fillestare nëse pozicioni lëviz kundër tregtarit.
CFD-të janë të njohura te tregtarët e aksioneve afatshkurtra sepse spread-i është i ngushtë, komisioni është i ulët dhe pozicioni mund të hapet me një depozitë të vogël. Tregtari duhet të kontrollojë politikën e marzhit të Broker, normat e financimit gjatë natës të Broker dhe nivelin e stop-out përpara se të hapë një pozicion CFD.
Faturat (Futures)
Një kontratë futures është një marrëveshje për të blerë ose shitur aktivin themelor në një datë të ardhshme, me një çmim të rënë dakord sot. Futures tregtohen në shkëmbime të rregulluara dhe shkëmbimi përcakton specifikimet e kontratës, kërkesat për marzhin dhe procesin e përditshëm të shlyerjes.
Futures përdorin levë përmes sistemit të marzhit. Shkëmbimi kërkon një marzh fillestar, i cili është një përqindje e vlerës së kontratës, dhe shkëmbimi e shënon pozicionin “në treg” çdo ditë. Procesi mark-to-market prodhon marzhin e variacionit, i cili është fitimi ose humbja ditore për pozicionin.
Futures janë të njohura te tregtarët e aksioneve që duan ekspozim ndaj indekseve të aksioneve, futures për aksione individuale, ose VIX. Tregtari duhet të dijë madhësinë e kontratës, vlerën e tick-ut dhe ditën e fundit të tregtimit përpara hapjes së një pozicioni futures. Tregtari duhet gjithashtu të dijë procedurën e thirrjes për marzh (margin call) dhe rrezikun e likuidimit të detyruar.
Opsione
Një opsion është një kontratë që i jep mbajtësit të drejtën, por jo detyrimin, për të blerë ose shitur aktivin themelor me një çmim ushtrimi (strike) përpara skadimit. Një opsion call i jep të drejtën për të blerë, dhe një opsion put i jep të drejtën për të shitur. Blerësi paguan një premium, dhe shitësi merr premiumin.
Opsionet kanë një fitim (payoff) jo-linear, dhe leva te opsionet është te premiumi. Një premium i vogël mund t’i japë tregtarit ekspozim ndaj një lëvizjeje të madhe në aksionin themelor, dhe leva është e lartë kur premiumi është i vogël krahasuar me çmimin e aksionit. Shkëmbimi është se premiumi mund të skadojë pa vlerë nëse aksioni nuk lëviz në drejtimin e pritur.
Opsionet janë të njohura te tregtarët e aksioneve që duan të mbrojnë (hedge) një pozicion, që duan të vënë bast për paqëndrueshmërinë (volatilitetin), ose që duan një tregti me rrezik të përcaktuar. Tregtari duhet të njohë zinxhirin e opsioneve (option chain), çmimet e strike, datat e skadimit dhe Greks-et (Greeks) përpara se të hapë një pozicion me opsione.
Si te zgjidhni derivatin e duhur
Zgjedhja varet nga qellimi i tregtimit. CFDs i pershtaten tregtareve afatshkurter qe duan leverage dhe nje depozite te vogel. Futures i pershtaten tregtareve qe duan ekspozim te tregtuar ne bursë, çmime transparente dhe mundesine per te shkuar short. Opsionet i pershtaten tregtareve qe duan rrezik te percaktuar, mbrojtje (hedging), ose ekspozim ndaj volatilitetit.
Tregtari duhet te marre parasysh edhe koston. CFDs kane nje spread dhe nje tarife financimi per naten. Futures kane nje komision dhe nje interes per marzhin. Opsionet kane nje premium, qe eshte humbja maksimale ne tregti. Kostoja totale duhet te krahasohet me fitimin e pritshem dhe tregtia nuk duhet te hyhet nese kostoja eshte shume e larte.
Pyetje te zakonshme rreth derivateve
Cila eshte derivati me i levruar? Opsionet jane derivati me i levruar, sepse primi mund te jete nje pjese e vogel e cmimit te asetit themelor. Levrimi eshte i larte dhe rreziku i humbjes totale eshte gjithashtu i larte.
A mund te humbas me shume se depozita ime me derivate? Po, me CFDs dhe kontratat e ardhshme (futures). Pozicioni mund te levize kunder tregtarit dhe Broker-i mund te kerkoje marzh shtese. Tregtari duhet te perdore nje stop-loss per te kufizuar humbjen.
A rregullohen derivatet? CFDs dhe futures rregullohen ne shumicen e juridiksioneve, dhe rregullimi mbulon operacionet e Broker-it dhe menyren se si Broker-i trajton fondet e klientit. Opsionet rregullohen ne disa juridiksione dhe rregullimi ndryshon sipas vendit.
Burime te lidhura
- Brokerat me te mire te aksioneve
- Vleresime per Brokerat
- Tarifat e Brokerimit → Krahasim i Normave te Marzhit
Ku te fillosh
Nëse po vlerëson derivate, hapi i parë më i dobishëm është të hapësh një llogari demo te një Broker i rregulluar dhe të bësh një tregtim të vogël me CFDs ose opsione mbi një aksion që e ndjek. Te krahasimi i brokerëve renditen brokerët që ofrojnë derivate dhe produktet e disponueshme, të cilat së bashku të tregojnë si duket platforma përpara se të vendosësh tregtimin e parë të leverazhuar në një llogari reale.