Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Një urdhër OCO (one-cancels-the-other, një anulon-tjetrin) është një çift urdhrash të lidhur mes tyre. Kur njëri nga dy urdhrat ekzekutohet, tjetri anulohet automatikisht nga platforma. Përdorimi më i zakonshëm është vendosja njëkohësisht e një stop loss dhe një take profit për një pozicion të hapur. Nëse çmimi arrin objektivin, pozicioni mbyllet me çmimin e objektivit dhe stop-i anulohet. Nëse çmimi arrin stop-in, pozicioni mbyllet me çmimin e stop-it dhe objektivi anulohet.
Mekanika
OCO-ja është një biletë e vetme porosie në platformë, por në fakt janë dy porosi të veçanta që platforma i menaxhon së bashku. Tregtari përcakton dy çmime: çmimin e stop-it dhe çmimin e limitit. Bileta e porosisë dërgohet, dhe platforma i dërgon të dyja porositë në librin e porosive të Broker-it. Porositë qëndrojnë në libër dhe tregtari mund t’i shohë të dyja në listën e porosive të hapura. Kur njëra nga dy porositë ekzekutohet, platforma merr konfirmimin e ekzekutimit nga Broker-i dhe automatikisht anulon tjetrën.
Anulimi është i menjëhershëm, por jo gjithmonë është atomik. Në një treg të shpejtë, të dyja porositë mund të ekzekutohen në të njëjtin sekondë, dhe platforma mund të mbetet me dy porosi të ekzekutuara në të njëjtin pozicion. Sistemi i menaxhimit të porosive të Broker-it zakonisht e kap këtë dhe anulon njërën nga ekzekutimet, por tregtari duhet të jetë i vetëdijshëm për rrezikun e vogël të një double fill. Rreziku është më i lartë në një aksion me likuiditet të ulët ose në një treg të shpejtë rreth një ngjarjeje lajmesh.
Kur të përdoret një OCO
Përdorimi më i zakonshëm është për një pozicion të hapur. Tregtari hyn në një pozicion long, vendos një stop poshtë hyrjes për të kufizuar humbjen, dhe vendos një target mbi hyrjen për të marrë fitimin. Të dy urdhrat lidhen si një OCO dhe tregtari nuk ka nevojë të monitorojë pozicionin. Platforma e menaxhon daljen, ndërsa tregtari është i lirë të fokusohet te tregtimi tjetër.
Një përdorim i dytë është për një hyrje të pritshme (pending entry). Tregtari dëshiron të hyjë në një pozicion long nëse çmimi kalon një nivel lart, dhe tregtari dëshiron një stop loss në rast se shpërthimi (breakout) dështon. Tregtari vendos një buy stop mbi nivelin dhe një sell stop poshtë nivelit, dhe të dy urdhrat lidhen si një OCO. Nëse buy stop ekzekutohet, sell stop anulohet. Nëse çmimi nuk e arrin kurrë buy stop, sell stop anulohet gjithashtu në fund të ditës ose sipas gjykimit të tregtarit.
Një përdorim i tretë është për një pozicion short. Tregtari hyn në një short, vendos një stop mbi hyrjen për të kufizuar humbjen, dhe vendos një target poshtë hyrjes për të marrë fitimin. Mekanika e OCO është e njëjtë, me anën e urdhrave të përmbysur.
Si të vendosni çmimet
Çmimi i ndalimit (stop) është niveli në të cilin tregtari është i gatshëm të pranojë një humbje. Çmimi i synuar (target) është niveli në të cilin tregtari është i gatshëm të marrë një fitim. Të dyja çmimet varen nga strategjia e tregtarit, toleranca e tij ndaj rrezikut dhe paqëndrueshmëria (volatiliteti) e asetit themelor.
Një rregull i zakonshëm është të vendosni stop-in në një nivel që sjell një humbje prej 1% në llogari dhe të vendosni target-in në një nivel që sjell një fitim prej 2% ose 3%. Raporti rrezik-shpërblim është 1:2 ose 1:3, dhe strategjia është fitimprurëse me një normë fitoreje 40%. Tregtari që arrin një normë fitoreje 40% në një strategji me rrezik-shpërblim 1:2 është fitimprurës me kalimin e kohës, dhe OCO është mjeti që e zbaton disiplinën.
Një rregull i dytë është të vendosni stop-in dhe target-in në nivele që kanë kuptim në strukturën e çmimit të asetit themelor. Një stop pak poshtë një niveli të fundit të mbështetjes është një stop strukturor, dhe një target pak poshtë një niveli të fundit të rezistencës është një target strukturor. Këto nivele kanë më shumë gjasa të respektohen nga tregu, dhe tregtari ka më pak gjasa të nxirret jashtë (të ndalet) në momentin më të keq.
Variacionet e platformës
Jo të gjitha platformat i mbështesin porositë OCO në të njëjtën mënyrë. Disa platforma kanë një biletë (ticket) të dedikuar për porositë OCO, ku tregtari fut dy çmimet dhe platforma i trajton lidhjet mes tyre. Disa platforma kërkojnë që tregtari t’i vendosë dy porositë veçmas dhe pastaj t’i lidhë manualisht, zakonisht duke klikuar me të djathtën mbi njërën nga porositë dhe duke zgjedhur “link to OCO”. Disa platforma nuk i mbështesin fare porositë OCO dhe tregtari duhet t’i menaxhojë dy porositë manualisht.
Një platformë që mbështet porositë OCO është një lehtësi e vërtetë për tregtarët aktivë. Tregtari që vendos porosi OCO për çdo pozicion mund të menaxhojë një portofol pozicionesh pa monitoruar ekranin, dhe platforma i trajton daljet (exits). Tregtari që duhet t’i menaxhojë porositë manualisht ekspozohet ndaj rrezikut të harrimit për të anuluar porosinë e paplotësuar, dhe porosia e paplotësuar mund të plotësohet në momentin më të keq.
Rreziku i një OCO
Rreziku kryesor është hendeku (gap). Një urdhër me stop-loss është stop-loss, dhe OCO nuk mbron nga një gap. Nëse çmimi kalon (gap) përmes çmimit të stop-it, stop-i ekzekutohet me çmimin e ardhshëm të disponueshëm, i cili mund të jetë shumë më i keq se stop-i. OCO anulon objektivin pasi stop-i të ekzekutohet, por humbja është humbja. Tregtari që mban një pozicion gjatë një ngjarjeje të njohur është i ekspozuar ndaj gap-it, dhe OCO nuk e mbron nga kjo.
Një rrezik i dytë është dështimi i platformës. Nëse platforma rrëzohet ose humb lidhjen pasi një nga urdhrat të ekzekutohet, urdhri tjetër nuk anulohet automatikisht. Tregtari kthehet në platformë dhe gjen urdhrin e dytë ende në libër (book), dhe tregtari duhet ta anulojë atë manualisht. Rreziku është i vogël, dhe sistemi i menaxhimit të urdhrave i broker zakonisht e kap dështimin, por tregtari duhet ta ketë parasysh këtë rrezik.
Burime te lidhura
Ku te fillosh
Nëse po vendosni porosi OCO për herë të parë, ushtrimi më i dobishëm është të vendosni stop-in dhe objektivin në një pozicion të vogël dhe të monitoroni platformën për të parë se si funksionon anulimi. Krahasimi ynë broker rendit llojet e porosive të disponueshme te secili broker, të cilat së bashku ju tregojnë nëse OCO mbështetet dhe si zbatohet.