Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Një trailing stop është një urdhër për ndalim humbjeje (stop loss) që lëviz automatikisht me çmimin. Tregtari vendos një distancë trailing dhe ndalesa lëviz për të ruajtur atë distancë ndërsa çmimi lëviz në favor të tregtarit. Ndalesa nuk lëviz kur çmimi lëviz kundër tregtarit. Rezultati është një urdhër që bllokon fitimet ndërsa tregtia ecën, duke mbrojtur ende nga një kthim mbrapsht.
Mekanika
Stopi pasues është një biletë porosie në platformë, e ngjashme me një porosi të rregullt për stop humbje, por me një parametër shtesë: distancën pasuese. Distanca pasuese mund të vendoset në një vlerë absolute (për shembull, $2 poshtë çmimit aktual) ose në përqindje (për shembull, 5% poshtë çmimit aktual). Platforma monitoron çmimin në kohë reale dhe stopi lëviz sa herë që çmimi lëviz në favor të tregtarit me më shumë se distanca pasuese.
Për një pozicion long, stopi vendoset fillimisht në distancën pasuese poshtë çmimit të hyrjes. Ndërsa çmimi rritet, stopi rritet për të ruajtur distancën pasuese. Ndërsa çmimi bie, stopi nuk lëviz. Nëse çmimi bie deri te stopi, porosia aktivizohet dhe pozicioni mbyllet me çmimin e ardhshëm të disponueshëm.
Për një pozicion short, stopi vendoset fillimisht në distancën pasuese mbi çmimin e hyrjes. Ndërsa çmimi bie, stopi bie për të ruajtur distancën pasuese. Ndërsa çmimi rritet, stopi nuk lëviz. Nëse çmimi rritet deri te stopi, porosia aktivizohet dhe pozicioni mbyllet.
Distanca pasuese
Distanca pasuese është parametri më i rëndësishëm. Një distancë pasuese shumë e ngushtë do të shkaktohet nga luhatshmëria normale, dhe tregtari do të nxirret nga pozicioni përpara se tregtia të ketë shans të funksionojë. Një distancë pasuese shumë e gjerë do t’i kthejë shumicën e fitimeve kur çmimi të kthehet mbrapsht, dhe tregtari do ta mbyllë pozicionin me një fitim të vogël ose me një humbje të vogël.
Një rregull i zakonshëm është të vendoset distanca pasuese në 2× deri në 3× të diapazonit mesatar ditor të instrumentit themelor. Një aksion me një diapazon mesatar ditor 1% ka një distancë pasuese 2% deri në 3%, dhe ndalesa (stop) nuk ka gjasa të shkaktohet nga lëvizja normale e një dite. Një aksion me një diapazon mesatar ditor 5% ka një distancë pasuese 10% deri në 15%, dhe ndalesa është më e gjerë.
Një rregull i dytë është të vendoset distanca pasuese në një nivel që ka kuptim në strukturën e çmimit të instrumentit themelor. Një trailing stop pak poshtë një niveli të fundit të mbështetjes është një stop strukturor, dhe niveli ka më shumë gjasa të respektohet nga tregu. Një trailing stop në një përqindje “të rrumbullakët” (si 5% ose 10% poshtë maksimumit) është një nivel që ka më shumë gjasa të testohet nga luhatshmëria afatshkurtër.
Stopet pasuese kundrejt stop-eve fikse
Një stop fiks vendoset një herë, në hyrje të tregtisë, dhe nuk lëviz. Tregtari që përdor një stop fiks e di humbjen maksimale në tregti në momentin e hyrjes, dhe humbja është e kufizuar. Tregtari që përdor një stop pasues nuk e di paraprakisht humbjen maksimale, sepse stop-i lëviz bashkë me çmimin. Humbja mund të jetë më e madhe se stop-i fillestar, ose fitimi mund të bllokohet nëse çmimi lëviz në favor të tregtarit.
Një stop fiks është i përshtatshëm për një tregtar që dëshiron rrezik të përcaktuar në çdo tregti. Një stop pasues është i përshtatshëm për një tregtar që dëshiron të ndjekë një trend dhe të bllokojë fitime. Të dyja nuk e përjashtojnë njëra-tjetrën, dhe një tregtar mund të përdorë një stop fiks për një pjesë të pozicionit dhe një stop pasues për pjesën tjetër.
Si të vendosni një trailing stop në platformë
Trailing stop është një lloj urdhri në platformë dhe vendosja është e ngjashme me një urdhër të rregullt për stop-loss. Tregtari zgjedh “trailing stop” nga menyja e llojeve të urdhrave, fut distancën e trailing dhe dërgon urdhrin. Urdhri dërgohet në librin e urdhrave të Broker-it dhe stop-i menaxhohet nga sistemi i menaxhimit të urdhrave të Broker-it.
Disa platforma e vendosin trailing stop si urdhër server-side, ku serveri i Broker-it monitoron çmimin dhe rregullon stop-in. Platforma të tjera e vendosin trailing stop si urdhër client-side, ku platforma e tregtarit monitoron çmimin dhe rregullon stop-in. Urdhrat server-side janë më të besueshëm, sepse stop-i menaxhohet edhe nëse platforma e tregtarit shkëputet. Urdhrat client-side mund të dështojnë nëse platforma rrëzohet dhe stop-i mund të mos rregullohet.
Rreziku i një trailing stop
Rreziku kryesor është hendeku (gap). Një trailing stop është një urdhër për ndalim të humbjes (stop loss), dhe ndalimi nuk e mbron nga një gap. Nëse çmimi kalon (gap) përmes trailing stop, urdhri ekzekutohet me çmimin e ardhshëm të disponueshëm, i cili mund të jetë shumë më i keq se distanca e trailing. Tregtari që mban një pozicion gjatë një ngjarjeje të njohur është i ekspozuar ndaj gap-it dhe trailing stop nuk e mbron nga kjo.
Një rrezik i dytë është dështimi i platformës. Nëse platforma rrëzohet ose humb lidhjen, trailing stop mund të mos rregullohet në çmimin më të fundit. Tregtari kthehet në platformë dhe gjen stop-in në nivelin e vjetër, dhe tregtari duhet ta anulojë urdhrin dhe të vendosë një të ri. Rreziku është i vogël, por tregtari duhet ta ketë parasysh.
Burime te lidhura
Ku te fillosh
Nëse po vendosni një trailing stop për herë të parë, ushtrimi më i dobishëm është të vendosni distancën e trailing në një pozicion të vogël dhe të monitoroni platformën për të parë se si lëviz stop-i. Të krahasimi i broker-ave rendit llojet e urdhrave të disponueshme te secili broker, të cilat së bashku ju tregojnë nëse trailing stops mbështeten dhe nëse janë server-side apo client-side.