Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Një urdhër për ndalim të humbjes (stop loss) është një udhëzim për Broker-in që të shesë automatikisht një aksion nëse çmimi bie në një nivel të caktuar. Urdhri qëndron në treg dhe aktivizohet nga çmimi, jo nga diskrecioni i tregtarit. Tregtari që e vendos stop-in përpara se të vendoset tregtia është tregtari që e respekton stop-in kur çmimi e arrin atë. Tregtari që e vendos stop-in pasi të jetë vendosur tregtia zakonisht e zhvendos stop-in, gjë që është mënyra më e zakonshme se si tregtarët me pakicë humbin më shumë se sa ishte planifikuar.
Mekanika
Tregtari e vendos porosinë me një çmim stop dhe, zakonisht, me një çmim limit. Çmimi stop është shkaktari: kur çmimi i tregut arrin çmimin stop, porosia aktivizohet. Çmimi limit është çmimi maksimal që tregtari është i gatshëm të pranojë në shitje. Diferenca midis çmimit stop dhe çmimit limit është mbrojtja e tregtarit kundër një mbushjeje të keqe në një treg të shpejtë.
Për një pozicion “long”, çmimi stop është nën çmimin aktual të tregut dhe porosia është “sell stop”. Për një pozicion “short”, çmimi stop është mbi çmimin aktual të tregut dhe porosia është “buy stop”. Mekanika është e njëjtë në të dy drejtimet, me anën e porosisë të kthyer.
Një urdhër stop loss nuk është garanci. Në një treg të shpejtë, çmimi mund të “kërcejë” përmes çmimit stop dhe porosia mund të plotësohet në një nivel shumë më të keq sesa priste tregtari. Çmimi limit e kufizon çmimin maksimal të plotësimit, por plotësimi prapë mund të jetë larg nga çmimi stop. Tregtari që vendos një urdhër stop loss në një treg të shpejtë po merr rrezikun e rrëshqitjes (slippage), dhe rrëshqitja mund të jetë e madhe.
Ku të vendoset stop
Çmimi i stop-it është funksion i strategjisë së tregtarit dhe i tolerancës së tij ndaj rrezikut. Një rregull i zakonshëm është të vendoset stop-i në një nivel që, nëse preket, sjell një humbje prej 1% në llogari. Madhësia e pozicionit llogaritet që të prodhojë atë humbje në dollarë në stop, dhe stop-i vendoset në nivelin e çmimit që prodhon humbjen në dollarë. Madhësia e pozicionit dhe stop-i janë dy anë të së njëjtës llogaritje.
Një rregull i dytë është të vendoset stop-i në një nivel që ka kuptim në strukturën e çmimit të instrumentit bazë. Një stop pak poshtë një niveli të fundit të mbështetjes është stop strukturor dhe niveli ka më shumë gjasa të respektohet nga tregu. Një stop në një numër të rrumbullakët (si 5% poshtë hyrjes) është një nivel që ka më shumë gjasa të testohet nga paqëndrueshmëria afatshkurtër, dhe tregtari ka më shumë gjasa të nxirret jashtë në momentin më të keq.
Një rregull i tretë është të vendoset stop-i në një nivel që përputhet me horizontin kohor të tregtarit. Një tregtar me një perspektivë disa-ditore mund të vendosë një stop më të gjerë, sepse tregtari pret që çmimi të lëvizë në favor të tij gjatë ditëve, jo gjatë orëve. Një tregtar me një perspektivë brenda-ditës duhet të vendosë një stop më të ngushtë, sepse tregtari pret që çmimi të lëvizë në favor të tij gjatë orëve, jo gjatë ditëve.
Stop pasues
Një stop pasues është një urdhër për ndalim humbjeje (stop loss) që lëviz me çmimin. Tregtari vendos distancën pasuese (në çmim absolut ose në përqindje) dhe stop-i lëviz për të ruajtur distancën ndërsa çmimi lëviz në favor të tregtarit. Stop-i nuk lëviz kur çmimi lëviz kundër tregtarit. Rezultati është një urdhër që bllokon fitimet ndërsa çmimi lëviz në favor të tregtarit, duke mbrojtur ende nga një kthim (reversal).
Një stop pasues është i përshtatshëm për një pozicion që tregtari dëshiron ta mbajë për një periudhë të gjatë, me mbrojtjen e një stop-i. Distanca pasuese duhet të jetë mjaft e gjerë për të shmangur nxjerrjen nga tregu (stop-out) nga luhatjet normale, dhe mjaft e ngushtë për të mbrojtur fitimet. Një rregull i zakonshëm është të vendoset distanca pasuese në 2× deri në 3× të diapazonit mesatar ditor të instrumentit themelor.
Urdhra të garantuara për ndalim të humbjeve
Një urdhër i garantuar për ndalim të humbjeve është një urdhër ndalimi i humbjeve që Broker-i garanton ta ekzekutojë me çmimin e ndalimit, pa rrëshqitje. Garancia është një veçori që Broker-i e ofron kundrejt një tarife shtesë, zakonisht një përqindje e vogël e madhësisë së pozicionit. Tarifa është kostoja e garancisë dhe garancia është më e dobishme në një treg të shpejtë, ku rrëshqitja ka gjasa të ndodhë.
Një urdhër i garantuar për ndalim të humbjeve nuk është i disponueshëm për të gjitha instrumentet ose te të gjithë Broker-at. Zakonisht ofrohet për produktet FX dhe CFDs, ku Broker-i është kundërpartia dhe garancia është një angazhim kontraktual. Është më pak e zakonshme për aksionet e tregtuara në bursë, ku Broker-i e dërgon urdhrin në një bursë të rregullt (lit) dhe nuk mund ta garantojë çmimin e ekzekutimit.
Kurthi i zhvendosjes së stop-it
Gabimi më i zakonshëm me një urdhër stop loss është ta zhvendosësh atë. Tregtari e vendos stop-in në një nivel që përputhet me strategjinë, çmimi i afrohet stop-it, tregtari e zhvendos stop-in për t’i dhënë tregtisë “më shumë hapësirë”, dhe çmimi vazhdon të lëvizë kundër tregtarit. Tregtari përfundimisht e mbyll pozicionin në një nivel shumë më të keq sesa do të kishte prodhuar stop-i origjinal, dhe humbja është shumë më e madhe se sa ishte planifikuar.
Zgjidhja është ta vendosësh stop-in përpara se të vendoset tregtia, ta respektosh stop-in kur çmimi e arrin atë dhe ta vlerësosh strategjinë pasi tregtia të mbyllet. Tregtari që e zhvendos stop-in nuk po tregton një strategji. Tregtari po reagon ndaj tregut, dhe reagimi është burimi i humbjes.
Burime te lidhura
Ku të filloni
Nëse po vendosni për herë të parë një urdhër stop loss, ushtrimi më i dobishëm është të vendosni stop-in në nivelin që shkakton një humbje prej 1% në llogari dhe ta respektoni atë. Krahasimi ynë broker liston llojet e urdhrave që ofron secili broker, të cilat së bashku ju tregojnë çfarë lloj urdhri stop loss mbështetet dhe nëse ekziston një stop i garantuar.