Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Një trailing stop është një urdhër stop-loss që ndjek çmimin ndërsa tregtia lëviz në drejtimin e favorshëm. Urdhri fillon në një distancë të zgjedhur nga hyrja, dhe urdhri “ratchet” në drejtimin e tregtisë me një shumë fikse ose me një përqindje. Urdhri nuk lëviz kurrë prapa, gjë që e bën të bllokojë fitimin ndërkohë që pozicioni është i hapur.
Çfarë është një trailing stop
Një trailing stop është një urdhër stop-loss që lëviz me çmimin, në drejtimin e tregtisë, me një shumë fikse ose me një përqindje. Urdhri fillon në një distancë të zgjedhur nga hyrja dhe, ndërsa çmimi lëviz në drejtimin e favorshëm, urdhri ndjek. Urdhri nuk lëviz kurrë prapa, kështu që trailing stop “kyç” fitimin kur çmimi ka lëvizur në favor të tregtarit.
Urdhri është i dobishëm kur tregtari dëshiron të ndjekë një trend pa vendosur një objektiv fiks. Tregtari zgjedh distancën e trailing, dhe Broker-i kujdeset për lëvizjen e stop-it. Pozicioni mbetet i hapur për sa kohë që çmimi lëviz në drejtimin e favorshëm, dhe pozicioni mbyllet kur çmimi kthehet mbrapsht me distancën e trailing.
Trailing me shume fikse kundrejt atyre me perqindje
Dy variantet kryesore jane trailing me shume fikse dhe trailing me perqindje. Një trailing me shume fikse perdor nje distance ne dollare ose ne pike, si p.sh. 2 dollare per aksion per nje aksion ne SHBA. Nje trailing me perqindje perdor nje perqindje te cmimit aktual, si p.sh. 5 per qind.
Zgjedhja varet nga preferenca e tregtarit dhe nga paqendrueshmeria (volatiliteti) e aksionit. Nje aksion me volatilitet te larte ka nevoje per nje trailing me te gjere per te shmangur nxjerrjen nga tregu nga zhurma e perditshme, ndersa nje aksion me volatilitet te ulet mund te perdore nje trailing me te ngushte. Nje trailing me perqindje zgjerohet automatikisht ndersa cmimi rritet dhe shtrengohet ndersa cmimi bie, duke e pershtatur trailing-un me regjimin e volatilitetit.
Konfigurimi hap pas hapi
Hapi i parë është të hapësh biletën e futjes së porosisë në platformë. Tregtari zgjedh llojin e porosisë “trailing stop” nga lista rënëse. Më pas, platforma kërkon distancën e “trail”, e cila është kushti që ndalon për të ndjekur çmimin.
Hapi tjetër është të zgjedhësh njësinë e “trail”. Platforma ofron distancën në “points”, në dollarë, ose në përqindje, në varësi të Broker. Tregtari fut vlerën dhe platforma llogarit nivelin fillestar të stop-it nga hyrja.
Hapi i tretë është të vendosësh kohëzgjatjen (time in force). Porositë “day” skadojnë në mbyllje, ndërsa porositë “good-till-cancelled” qëndrojnë aktive derisa pozicioni të dalë nga stop-i ose tregtari ta anulojë. Zgjedhja varet nga horizonti i tregtimit.
Ku mbështetet porosia
Porosia është standarde në shumicën e platformave për investitorë individualë. MetaTrader 4 dhe 5 mbështesin trailing stops për çdo pozicion, dhe tregtari mund ta vendosë trail-in me një numër fiks pikësh. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation dhe platformat e pronarit nga brokerat me tarifa të ulëta mbështesin trailing stops si me trail me shumë fikse, ashtu edhe me trail në përqindje.
Porosia nuk është gjithmonë e disponueshme në aplikacionet mobile. Arsyeja është se trail-i llogaritet nga ana e serverit dhe aplikacioni mobil mund të mos e ketë të aktivizuar funksionin e trail-it. Tregtarët që duan porosinë në celular duhet të kontrollojnë dokumentacionin e aplikacionit mobil të brokerit ose ta vendosin porosinë në platformën e desktopit.
Gabimet e zakonshme
Një gabim i shpeshtë është vendosja e trail-it shumë të ngushtë, gjë që e nxjerr pozicionin jashtë nga zhurma e përditshme. Trail-i duhet të jetë më i gjerë se diapazoni mesatar ditor i aksionit, dhe tregtari duhet të kontrollojë true range-in mesatar 14-ditor përpara se të vendosë porosinë.
Një gabim tjetër është të supozohet se trailing stop lëviz në të dyja drejtimet. Trailing stop lëviz vetëm në drejtimin e favorshëm dhe porosia nuk kthehet më pas. Tregtari nuk duhet të presë që stop-i të zgjerohet kur çmimi kthehet mbrapsht.
Një gabim i tretë është vendosja e trail-it në një aksion që sapo ka pasur një gap, sepse gap-i e zhvendos stop-in me të njëjtën përqindje dhe niveli i ri i stop-it mund të mos përputhet me tolerancën e rrezikut të tregtarit. Tregtari duhet ta rivendosë stop-in pas një gap-i, ose të shmangë trailing stop-in në aksione që dihet se bëjnë gap.
Pyetje të zakonshme rreth ndalesave pasuese
A është një ndalesë pasuese e njëjtë me një stop-loss? Jo. Një stop-loss është një urdhër fiks, dhe një ndalesë pasuese është një urdhër lëvizës. Ndalesa pasuese fillon nga një nivel fiks dhe ndjek çmimin, ndërsa stop-loss-i mbetet në të njëjtin nivel.
A mund të përdor një ndalesë pasuese për pozicione short? Po. Në një pozicion short, ndalesa pasuese lëviz poshtë ndërsa çmimi bie, dhe ndalesa aktivizohet kur çmimi rritet me distancën e ndalesës. Sjellja pasqyron pozicionin long.
Cili është ndryshimi midis një ndalese pasuese dhe një ndalese pasuese me limit? Një ndalesë pasuese aktivizon një urdhër market kur çmimi arrin nivelin e ndalesës. Një ndalesë pasuese me limit aktivizon një urdhër limit, dhe urdhri limit mund të mos ekzekutohet nëse çmimi kalon limitin. Ndalesa pasuese ka më shumë gjasa të ekzekutohet, ndërsa ndalesa pasuese me limit i jep tregtarit më shumë kontroll mbi çmimin e ekzekutimit.
Burime te lidhura
Ku të filloni
Nëse po vlerësoni trailing stops, hapi i parë më i dobishëm është të zgjidhni një aksion me një trend të qartë, ta vendosni trail-in në një deri në dy herë mbi mesataren e vërtetë të lëvizjes (true range) 14-ditore dhe ta monitoroni pozicionin për një deri në dy javë për të parë si sillet urdhri. Nën krahasimi i brokerave renditen brokerat që mbështesin trailing stops dhe opsionet e trail-it, të cilat së bashku ju tregojnë si duket platforma përpara se të vendosni trailing stop-in e parë në një pozicion live.