Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Futures-et e kriptomonedhave janë kontrata që i lejojnë blerësit të marrë një pozicion me levë mbi çmimin e një kriptomonedhe pa zotëruar monedhën themelore. Kërkesa për marzh zakonisht është 1-10% e vlerës nominale, ndërsa leva është 10× deri në 100×. Kombinimi i levës së lartë dhe paqëndrueshmërisë së lartë e bën tregtimin e futures-ve të kriptos instrumentin më të leverduar në dispozicion për tregtarët individualë, dhe rreziku i humbjes totale është real dhe i zakonshëm.
Strategjitë për tregtimin e futures-ve të kriptos janë të ngjashme me ato për tregtimin e futures-ve të aksioneve, por aksionet janë më të larta. Lëvizja ditore në Bitcoin mund të jetë 5-10% (krahasuar me 1-2% për një indeks të madh aksionesh), dhe leva e amplifikon lëvizjen në 50-100% të marzhit të tregtarit. Tregtari që është në anën e gabuar të një lëvizjeje 10% me 10× levë humb të gjithë marzhin.
Struktura e marzhit për futures-të e kriptomonedhave
Kërkesa për marzhin në një kontratë futures për kriptomonedha përcaktohet nga bursa dhe ndryshon sipas kriptomonedhës dhe bursës. Futures-të e Bitcoin-it kanë një marzh mirëmbajtjeje prej 1-5% të vlerës nominale (10× deri në 20× levë), dhe marzhi mund të ndryshojë gjatë periudhave me paqëndrueshmëri. Disa bursa ofrojnë levë 100× për Bitcoin, dhe marzhi është 1% e vlerës nominale.
Marzhi depozitohet në monedhën bazë (USDT ose USD për shumicën e kontratave) dhe pozicioni shënohet në treg në kohë reale. Marzhi i variacionit shlyhet çdo disa sekonda (për futures të përhershme) ose çdo ditë (për futures me datë). Thirrja për marzh mund të aktivizohet brenda minutash nëse çmimi lëviz kundër tregtarit.
Struktura e futures-ve të përhershme
Lloji më i zakonshëm i futures-ve të kriptove është kontrata e futures-ve të përhershme. Kontrata nuk skadon dhe tregtari e mban pozicionin derisa ta mbyllë ose derisa të shterohet marzhi. Kontrata ka një normë financimi që e përafron çmimin e përhershëm me çmimin spot, dhe norma e financimit paguhet ndërmjet mbajtësve long dhe short çdo 8 orë.
Norma e financimit është një kosto (ose një kredi) për mbajtjen e pozicionit gjatë natës. Norma zakonisht është 0.01-0.1% për periudhë 8-orëshe dhe kostoja është 1-3% në muaj për një pozicion me levë 10×. Norma e financimit është një “frenim” real mbi kthimin dhe tregtari që e mban pozicionin për javë apo muaj paguan koston e financimit për të gjithë periudhën.
Kontrata e futures-ve të përhershme rregullohet nga shkëmbimi (exchange), jo nga një palë qendrore kundërpalë (CCP). Shkëmbimi përcakton kërkesën për marzh, normën e financimit dhe mekanizmin e likuidimit. Shkëmbimi është kundërpartia për çdo tregti dhe rreziku i kredisë së shkëmbimit është ekspozimi i tregtarit.
Strategjite per perdorimin e leverage ne futures me kriptovaluta
Strategjia me leverage te larte eshte scalp. Tregtari merr nje pozicion me leverage 10-50× per disa minuta ose disa ore, me nje stop te ngushte, me qellim te kap nje levizje te vogel te cmimit. Scalp eshte strategjia me e zakonshme mes tregtareve retail te futures me kripto, dhe eshte gjithashtu strategjia qe prodhon numrin me te madh te humbjeve, sepse stopi aktivizohet nga volatilitete normale.
Strategjia me leverage mesatare eshte swing. Tregtari merr nje pozicion me leverage 3-10× per disa dite, me nje stop me te gjere, me qellim te kap nje levizje afatmesme. Swing eshte nje strategji me e sigurt se scalp, sepse stopi eshte me larg nga hyrja dhe pozicioni i mbijeton volatiliteteve normale. Rreziku eshte norma e financimit, e cila grumbullohet (komponon) gjate periudhes se mbajtjes.
Strategjia me leverage te ulet eshte position trade. Tregtari merr nje pozicion me leverage 1-3× per jave ose muaj, me qellim te kap nje levizje afatgjate. Position trade eshte strategjia me e sigurt per sa i perket rrezikut te marzhit, dhe eshte strategjia me e rrezikshme per sa i perket normes se financimit, e cila grumbullohet gjate gjithe periudhes se mbajtjes.
Menaxhimi i rrezikut që ka rëndësi
Mjeti më i rëndësishëm i menaxhimit të rrezikut është madhësia e pozicionit. Një pozicion i madhësuar në 1-5% të kapitalit të tregtarit, me një stop që korrespondon me një humbje të rikuperueshme, është një pozicion që tregtari mund ta marrë vazhdimisht pa shkuar në zero. Një pozicion i madhësuar në 20-50% të kapitalit të tregtarit, me levën maksimale të disponueshme, është një pozicion që mund të shkojë në zero me një lëvizje të vetme.
E dyta është stop-i. Stop-i në një pozicion të crypto futures duhet të vendoset në një nivel që korrespondon me pikën e pavlefshmërisë së strategjisë. Një swing trader e vendos stop-in poshtë minimumit të fundit; një scalp trader e vendos stop-in në një distancë të vogël nga hyrja; një position trader e vendos stop-in në një nivel që përfaqëson një kthesë të trendit.
E treta është norma e financimit. Norma e financimit është një kosto reale dhe tregtari duhet ta përfshijë koston në madhësimin e pozicionit. Një normë financimi 0.05% për periudhë 8-orëshe në një pozicion me levë 10× është 0.5% e marzhit në ditë, që është 15% e marzhit në muaj. Kostoja është domethënëse dhe tregtari duhet ta mbyllë pozicionin përpara se kostoja ta gërryejë fitimin.
Burime te lidhura
- Brokerat sipas llojit te investimit → Tregtimi me kripto
- Tarifat e brokerimit → Krahasim i normave te marzhit
- Udhëzues per fillestare → Cfare eshte tregtimi me marzh
Ku te fillosh
Nëse po vlereson tregtimin e futures-ve me kriptovaluta, veçoritë më të dobishme për t’i krahasuar janë kërkesa për marzhin, levëria e disponueshme, norma e financimit dhe statusi rregullator i bursës. Te krahasimi i broker-ave rendisim broker-at që ofrojnë crypto futures dhe levërinë e disponueshme, të cilat së bashku të tregojnë si duket struktura e marzhit përpara se të marrësh pozicionin.