Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Leverage është një nga mjetet më të fuqishme në arsenalin e një tregtari aksionesh, dhe leverage është gjithashtu një nga më të rrezikshmet. Leverage që prodhon një fitim prej 5 për qind në një pozicion 5:1 mund të prodhojë një humbje prej 5 për qind, dhe humbja mund të jetë më e madhe se fitimi për shkak të spread-it, komisionit dhe tarifës së financimit. Tregtari që e kupton ndikimin e leverage mund të dizajnojë një strategji që e përdor leverage me mençuri, dhe tregtari mund të shmangë kurthet që vijnë nga leverage.
Si e ndryshon levëria profilin e rrezikut
Levëria shumëfishon ekspozimin dhe shumëzimi ndryshon profilin e rrezikut të strategjisë. Tregtari që ka një llogari prej 10,000 € dhe përdor levërinë 5:1 në një pozicion prej 50,000 € ka të njëjtin rrezik si një tregtar me një llogari prej 50,000 € dhe pa levëri. Rreziku është i njëjtë në terma dollarësh dhe rreziku është i njëjtë në terma përqindjeje.
Levëria ndryshon gjithashtu paqëndrueshmërinë (volatilitetin) e kthimeve. Pozicioni i levëruar prodhon kthime më të larta në kohë të mira dhe prodhon humbje më të larta në kohë të këqija. Kapitali (equity) i llogarisë së tregtarit luhatet më shumë dhe luhatjet mund të jenë sfiduese psikologjikisht. Tregtari që nuk është i përgatitur për luhatjet mund të marrë vendime emocionale dhe vendimet emocionale mund të çojnë në humbje.
Si ndikon levëria në madhësinë e pozicionit
Levëria i lejon tregtarit të kontrollojë një pozicion më të madh me një depozitë më të vogël, dhe pozicioni më i madh kërkon një qasje tjetër për madhësinë e pozicionit. Tregtari që përdor levëri 5:1 mund të kontrollojë pesë herë llogarinë, dhe tregtari duhet ta përcaktojë madhësinë e pozicionit në mënyrë që një lëvizje 1 për qind në aksionin themelor të prodhojë një lëvizje 5 për qind në llogari. Lëvizja 5 për qind është humbja maksimale që tregtari duhet të pranojë në një tregti të vetme.
Levëria kërkon gjithashtu një qasje më të disiplinuar ndaj stop-loss. Stop-loss duhet të vendoset në një nivel që përputhet me tolerancën e rrezikut të tregtarit, dhe stop-loss nuk duhet të zhvendoset kundër tregtarit. Tregtari që përdor levëri pa stop-loss ekspozohet ndaj lëvizjes së plotë të aksionit themelor, dhe lëvizja e plotë mund ta shkatërrojë llogarinë.
Si ndikon levazhi në potencialin e kthimit
Levazhi shumëfishon potencialin e kthimit, dhe shumëzimi është tërheqja kryesore e levazhit. Tregtari që përdor levazhin 5:1 mund të fitojë 25 për qind në llogari me një lëvizje 5 për qind në aksionin themelor, dhe 25 për qind është një kthim i rëndësishëm. E njëjta lëvizje pa levazhin do të prodhonte 5 për qind, dhe 5 për qind është një kthim modest.
Levazhi gjithashtu shumëfishon potencialin e humbjes, dhe shumëzimi është rreziku kryesor i levazhit. Tregtari që përdor levazhin 5:1 mund të humbasë 25 për qind në llogari me një lëvizje 5 për qind kundër tregtarit, dhe 25 për qind është një humbje e rëndësishme. E njëjta lëvizje pa levazhin do të prodhonte 5 për qind, dhe 5 për qind është një humbje e menaxhueshme.
Si ndikon levatimi në strategjinë tuaj të tregtimit
Ndikimi i parë është periudha e mbajtjes. Pozicioni i levatuar paguan një tarifë financimi gjatë natës, dhe tarifa e financimit është një përqindje e vlerës së pozicionit. Tregtari që e mban pozicionin për javë ose muaj paguan një tarifë të konsiderueshme financimi, dhe tarifa e financimit mund t’i gërryejë fitimet. Tregtari që përdor levatimin për pozicione afatgjata duhet ta krahasojë tarifën e financimit me kthimin e pritur dhe duhet të marrë parasysh një strategji tjetër për pozicione afatgjata.
Ndikimi i dytë është hyrja dhe dalja. Pozicioni i levatuar është më i ndjeshëm ndaj çmimit të hyrjes dhe pozicioni i levatuar është më i ndjeshëm ndaj çmimit të daljes. Tregtari që hyn në pozicion me një çmim të gabuar mund të humbasë më shumë, dhe tregtari që del nga pozicioni me një çmim të gabuar mund t’i kthejë mbrapsht më shumë. Tregtari duhet të përdorë urdhra limit dhe duhet të shmangë urdhrat e tregut në tregje që lëvizin shpejt.
Ndikimi i tretë është korrelacioni. Pozicioni i levatuar është më i lidhur (më i korreluar) me aksionin themelor dhe korrelacioni është më afër 1 sesa korrelacioni i një pozicioni pa levatim. Korrelacioni i lartë ul përfitimin e diversifikimit dhe korrelacioni i lartë rrit rrezikun e përqendrimit.
Si ndikon levaveja në menaxhimin e rrezikut
Ndikimi i parë është stop-loss. Pozicioni i levavejuar kërkon një stop-loss më të ngushtë, dhe stop-loss-i më i ngushtë është i nevojshëm për të kufizuar humbjen. Tregtari që përdor levave 5:1 duhet të përdorë një stop-loss që është 1/5 e stop-loss-it që tregtari do të përdorte pa levave, dhe stop-loss-i më i ngushtë e kufizon humbjen në të njëjtën përqindje të llogarisë.
Ndikimi i dytë është diversifikimi. Pozicioni i levavejuar zvogëlon përfitimin nga diversifikimi, dhe pozicioni i levavejuar është më i përqendruar. Tregtari që përdor levave duhet të mbajë më pak pozicione, dhe duhet të jetë më selektiv me tregtimet. Tregtari që mban shumë pozicione të levavejuara është i ekspozuar ndaj një lëvizjeje të madhe në treg, dhe lëvizja e madhe mund të shkaktojë disa thirrje për marzh.
Ndikimi i tretë është rezervëja e parasë (cash buffer). Pozicioni i levavejuar kërkon një rezervë më të madhe parash, dhe rezervëja është e nevojshme për të mbuluar thirrjet për marzh. Tregtari që përdor levave duhet të mbajë 6 deri në 12 muaj pagesa marzhi në para, dhe rezervëja e parasë e mbron tregtarin nga një rënie e përkohshme e tregut.
Pyetje të zakonshme rreth levës dhe strategjisë
Cila është leva më e mirë për një strategji tregtimi aksionesh? Leva më e mirë varet nga toleranca ndaj rrezikut e tregtarit, përvoja e tregtarit dhe paqëndrueshmëria e aksionit themelor. Tregtari konservator duhet të përdorë levë nga 2:1 deri në 5:1, dhe tregtari agresiv mund të përdorë levë nga 5:1 deri në 10:1 për aksione likuide.
A mund të përdor levë për investime afatgjata? Nuk rekomandohet. Tarifa e financimit grumbullohet me kalimin e kohës dhe kthimi afatgjatë i aksioneve mund të mos e justifikojë tarifën e financimit. Tregtari që dëshiron të investojë për afat të gjatë duhet të përdorë një llogari me para (cash), dhe tregtari duhet të përdorë levë vetëm për tregtime afatshkurtra.
A e ndryshon leva madhësinë optimale të pozicionit? Po. Leva i lejon tregtarit të kontrollojë një pozicion më të madh, dhe pozicioni më i madh mund të përcaktohet sipas një përqindjeje fikse të llogarisë. Tregtari duhet të përdorë një formulë për madhësinë e pozicionit dhe të qëndrojë te formula në çdo tregtim.
Burime te lidhura
- Brokerat me te mire te aksioneve
- Vleresime per Brokerat
- Tarifat e Brokerimit → Krahasimi i normave te marzhit
Ku te fillosh
Nëse po vlerësoni levën për strategjinë tuaj të tregtimit të aksioneve, hapi i parë më i dobishëm është të llogaritni madhësinë e pozicionit për një tregti përfaqësuese dhe ta krahasoni potencialin e kthimit me rrezikun. Te lista jonë krahasimi i brokerave gjeni brokerat që ofrojnë tregtim me levë dhe levën e disponueshme, të cilat së bashku ju tregojnë çfarë ofron brokeri përpara se të kryeni tregtinë e parë me levë.