Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Leverage, ndonjëherë i quajtur efekti shumëzues, është përdorimi i kapitalit të huazuar për të rritur potencialin e kthimit të një investimi. Tregtari vë një pjesë të vlerës së pozicionit, dhe Broker-i huazon pjesën tjetër. Një lëvizje prej 1 për qind në aksionin themelor bëhet një lëvizje prej 5 për qind në një pozicion të leverage 5:1, dhe një lëvizje prej 1 për qind bëhet një lëvizje prej 20 për qind në një pozicion të leverage 20:1. I njëjti shumëzues funksionon në të dy drejtimet, dhe i njëjti shumëzues i amplifikon humbjet.
Mekanika e efektit shumëzues
Shumëzuesi është raporti midis madhësisë së pozicionit dhe marzhit. Një levë 5:1 do të thotë që pozicioni është pesë herë marzhi. Tregtari që ka 10,000 € në llogari dhe përdor levë 5:1 mund të kontrollojë një pozicion prej 50,000 €. Një lëvizje prej 1 për qind në pozicionin prej 50,000 € është 500 €, që është 5 për qind e marzhit prej 10,000 €.
Marzhi është depozita që Broker-i kërkon për të hapur pozicionin, dhe marzhi nuk është një tarifë. Marzhi mbahet nga Broker-i si kolateral dhe marzhi lirohet kur pozicioni mbyllet. Tregtari që e mban pozicionin gjatë natës paguan një tarifë financimi për shumën e marrë hua, dhe tarifa e financimit është një përqindje e vlerës së pozicionit për vit.
Thirrja për marzh ndodh kur pozicioni lëviz kundër tregtarit dhe kapitali i llogarisë bie nën marzhin e mirëmbajtjes. Broker-i dërgon një thirrje për marzh dhe tregtari duhet të depozitojë fonde shtesë për ta mbajtur pozicionin të hapur. Tregtari që nuk depoziton fondet e ka pozicionin të likuiduar nga Broker-i.
Ku zbatohet shumëzuesi
Shumëzuesi zbatohet për CFDs, të ardhme (futures) dhe opsione. CFDs përdorin levë si parazgjedhje, dhe broker-i vendos levën bazuar në aktivin themelor dhe rregullat e rregullatorit. Të ardhmet (futures) përdorin levë përmes sistemit të marzhit, dhe leva varet nga kontrata dhe nga shkëmbimi. Opsionet përdorin levë përmes primit (premium), dhe leva është më e larta kur primi është i vogël në krahasim me çmimin e aktivit themelor.
Shumëzuesi nuk zbatohet për blerje direkte të aksioneve. Një tregtar që blen aksione me vlerë 50,000 € me 10,000 € në para duhet të financojë 50,000 €, dhe broker-i nuk i huazon diferencën. Tregtari që dëshiron levë për blerje direkte të aksioneve mund të përdorë një llogari me marzh, dhe broker-i huazon një pjesë të çmimit të blerjes.
Rregullat praktike për madhësinë e pozicionit
Rregulli i parë është të përcaktohet madhësia e pozicionit sipas rrezikut, jo sipas marzhit të disponueshëm. Tregtari që rrezikon 1 për qind të llogarisë në një tregti të vetme duhet ta përcaktojë madhësinë e pozicionit në mënyrë që një stop-loss në 1 për qind nga çmimi i hyrjes të prodhojë një humbje prej 1 për qind në llogari. Tregtari që përdor leverage 10:1 dhe 10 për qind të llogarisë në një tregti të vetme po rrezikon të gjithë llogarinë në një lëvizje prej 10 për qind.
Rregulli i dytë është të përdoret një stop-loss. Stop-loss kufizon humbjen dhe stop-loss është mjeti kryesor i tregtarit për menaxhimin e rrezikut të një pozicioni me leverage. Stop-loss duhet të vendoset në një nivel që përputhet me tolerancën e tregtarit ndaj rrezikut dhe stop-loss nuk duhet të zhvendoset kundër tregtarit.
Rregulli i tretë është të monitorohet niveli i marzhit. Tregtari duhet ta kontrollojë rregullisht nivelin e marzhit dhe nuk duhet ta lejojë që niveli i marzhit të bjerë nën minimumin e broker-it. Tregtari që mban pozicione të shumta duhet t’i mbledhë kërkesat për marzh dhe duhet të mbajë një buffer për lëvizje të pafavorshme.
Rreziqet e efektit shumëzues
Rreziku i parë është amplifikimi i humbjes. Leverage që prodhon një fitim 5 për qind në një pozicion 5:1 mund të prodhojë një humbje 5 për qind, dhe humbja mund të jetë më e madhe se fitimi për shkak të spread-it, komisionit dhe tarifës së financimit. Tregtari që përdor leverage të lartë mund të humbasë të gjithë depozitën në një tregti të vetme.
Rreziku i dytë është thirrja për marzh (margin call). Margin call mund të ndodhë në çdo kohë, dhe Broker-i mund të kërkojë fonde shtesë brenda pak orësh. Tregtari që nuk i ka fondet shtesë, e sheh pozicionin të likuidohet në kohën më të keqe të mundshme, dhe tregtari e realizon humbjen.
Rreziku i tretë është tregtimi i tepruar (over-trading). Leverage i bën pozicionet të duken më tërheqëse, dhe tregtari mund të tundet të marrë pozicione më të mëdha sesa lejon toleranca e tij ndaj rrezikut. Tregtari duhet të vendosë rregullat e rrezikut përpara se të hapë pozicionin dhe tregtari duhet t'i përmbahet rregullave.
Pyetje të zakonshme rreth efektit shumëzues
Cila është levazhi maksimal i disponueshëm? Levazhi maksimal varet nga rregullatori dhe brokeri. Në Bashkimin Evropian, levazhi maksimal për klientët me pakicë është 1:30 për çiftet kryesore të forex-it dhe 1:5 për aksionet. Brokerat jashtë bregut (off-shore) mund të ofrojnë levazhe më të larta, por levazhi më i lartë vjen me një nivel më të ulët mbrojtjeje.
A mund të humbas më shumë se depozita ime me levazh? Po, me CFDs dhe futures. Pozicioni mund të lëvizë kundër tregtarit dhe brokeri mund të kërkojë marzh shtesë. Tregtari që nuk i ka fondet shtesë, e ka pozicionin të likuiduar dhe tregtari mund të vazhdojë t’i ketë borxh brokerit diferencën.
A është efekti shumëzues i njëjtë me levazhin e opsioneve? Levazhi i opsioneve është një funksion i primit në raport me çmimin bazë, dhe levazhi i opsioneve ndryshon ndërsa çmimi bazë lëviz. Levazhi i CFD-ve dhe futures përcaktohet nga brokeri ose shkëmbimi, dhe levazhi nuk ndryshon gjatë tregtimit.
Burime te lidhura
- Brokerat me te mire te aksioneve
- Vleresime per Brokerat
- Tarifat e Brokerimit → Krahasim i Normave te Marzhit
Ku te fillosh
Nëse po vlerëson efektin shumëzues për tregtimin e aksioneve, hapi i parë më i dobishëm është të hapësh një llogari demo te një Broker i rregulluar dhe të vendosësh një tregti të vogël me levë mbi një aksion që e ndjek. Të krahasimi i brokerëve rendit brokerët që ofrojnë tregtim me levë dhe levën e disponueshme, të cilat së bashku të tregojnë çfarë ofron Broker-i përpara se të vendosësh tregtinë e parë me levë në një llogari reale.