Kjo nuk është këshillë investimi. Informacioni i dhënë është vetëm për qëllime edukative dhe informative dhe nuk përbën rekomandim për të blerë ose shitur ndonjë produkt financiar.
Tregtimi ditor është praktika e hapjes dhe mbylljes së pozicioneve brenda të njëjtës seancë tregtimi, pa mbajtje gjatë natës. Strategjia është me intensitet të lartë dhe tregtari mbështetet te paqëndrueshmëria brenda ditës, spread-et e ngushta dhe ekzekutimi i shpejtë për të prodhuar një fitim. Leverage është një mjet i zakonshëm në tregtimin ditor, sepse tregtari dëshiron ta madhësojë pozicionin sipas lëvizjes brenda ditës, dhe leverage është mënyra për ta bërë pozicionin efikas. Roli i leverage është real dhe rreziqet janë të shumta.
Pse përdoret levazhi në tregtimin ditor
Arsyeja e parë është efikasiteti i kapitalit. Një tregtar ditor që ka 25,000 € në një llogari me marzh mund të marrë një pozicion 100,000 € me levazhin 4:1, dhe pozicioni është i madhësuar për një lëvizje domethënëse brenda ditës. Tregtari që përdor 25,000 € në para pa levazh është i ekspozuar ndaj një lëvizjeje 1% brenda ditës që prodhon një kthim 1% mbi kapitalin, dhe kthimi është shumë i vogël për të justifikuar punën.
Arsyeja e dytë është periudha e mbajtjes. Një tregtar ditor që mban një pozicion për një orë ose dy paguan koston e financimit vetëm për atë periudhë, dhe kostoja e financimit është një pjesë shumë e vogël e një përqindjeje. Tregtari që mban një pozicion për një vit paguan koston e financimit për gjithë vitin, dhe kostoja bëhet domethënëse. Tregtari ditor mund të përdorë levazh pa paguar koston afatgjatë të levazhit.
Arsyeja e tretë është paqëndrueshmëria brenda ditës. Një aksion që lëviz 2% deri në 5% brenda ditës ka hapësirë të mjaftueshme për të prodhuar një kthim domethënës mbi një pozicion të levazhuar, dhe tregtari mund ta madhësojë pozicionin me një stop që është mirë brenda intervalit brenda ditës. Tregtari që përdor levazh po shfrytëzon paqëndrueshmërinë brenda ditës, jo duke amplifikuar një trend afatgjatë.
Rreziqet e levës në tregtimin ditor
Rreziku i parë është hendeku intraditor. Një aksion që hapet me rënie (gap down) mund të lëvizë 5% ose më shumë përpara se tregtari të reagojë, dhe humbja e levës mbi pozicionin është e madhe. Tregtari ditor që mban një pozicion të leveruar mbi një ngjarje të njohur (publikim fitimesh, një njoftim i Fed) është i ekspozuar ndaj hendekut, dhe hendeku është shkaku më i zakonshëm i humbjeve të mëdha për tregtarët ditorë.
Rreziku i dytë është rregulli i tregtarit ditor me model (pattern day trader). Në SHBA, rregulli i SEC për tregtarin ditor me model kërkon që një tregtar që kryen katër ose më shumë tregtime ditore brenda pesë ditëve pune të mbajë një kapital minimal prej $25,000 në llogarinë e marzhit. Një tregtar që bie nën prag kufizohet nga tregtimi ditor për 90 ditë. Rregulli synon të mbrojë tregtarët individualë nga rreziqet e tregtimit ditor dhe është një kufizim real.
Rreziku i tretë është kostoja e financimit në marzh. Një tregtar ditor që mban një pozicion të leveruar gjatë natës (çka rregulli i pattern day trader e ndalon për llogaritë nën $25,000) është i ekspozuar ndaj kostos së financimit, dhe kostoja është një pengesë reale për kthimin. Një tregtar ditor që i mbyll të gjitha pozicionet deri në fund të ditës shmang koston e financimit, dhe kostoja është një arsye reale për ta mbajtur periudhën e mbajtjes të shkurtër.
Rreziku i katërt është rrëshqitja (slippage). Urdhrat e një tregtari ditor vendosen në një treg të shpejtë dhe çmimi i ekzekutimit mund të jetë i ndryshëm nga çmimi i kërkuar. Rrëshqitja është e vogël në një aksion likuid dhe e madhe në një aksion të hollë, dhe rrëshqitja është më e lartë rreth një ngjarjeje lajmesh. Tregtari ditor që tregton aksione likuide me urdhra limit ka rrëshqitjen më të vogël.
Leverage-i i duhur për një day trader
Përgjigjja e sinqertë varet nga strategjia e tregtarit, paqëndrueshmëria (volatiliteti) e asetit themelor dhe toleranca e tij ndaj rrezikut. Një tregtar që tregton aksione amerikane likuide me një stop të ngushtë mund të përdorë leverage 4:1 ose 5:1 pa u “mbi-leveraged”. Një tregtar që tregton aksione të small-cap me një stop më të gjerë duhet të përdorë më pak leverage, sepse stop-i më i gjerë ul madhësinë e pozicionit për një rrezik të caktuar.
Një rregull i dobishëm është të madhësosh pozicionin në mënyrë që të ketë një humbje prej 1% në llogari në stop. Shifra e leverage-it është ajo që kërkon madhësia e pozicionit, jo një objektiv më vete. Një day trader që ka një llogari prej 25,000 €, rrezik 1% për çdo tregti dhe një stop 0.5% larg nga hyrja, ka nevojë për një madhësi pozicioni që të prodhojë një humbje prej 250 € në stop. Shifra e leverage-it është ajo që prodhon rrezikun prej 250 €.
Gabimet më të zakonshme në tregtimin ditor
Gabimi i parë është përdorimi i tepërt i levës. Një tregtar ditor që merr një pozicion me levë 10:1 mbi një lëvizje intraditore prej 1% po prodhon një kthim prej 10% mbi kapitalin, dhe kthimi prej 10% ndihet si një ditë e suksesshme. Humbja prej 10% në anën e gabuar të tregtisë është një humbje prej 100% e fitimeve të ditës nga tre ditë të mira, dhe rikuperimi nuk është i mundur nga një seancë e vetme.
Gabimi i dytë është mos-përdorimi i një stop-i. Një tregtar ditor që hyn në një pozicion dhe nuk vendos një stop është i ekspozuar ndaj gjithë gamës intraditore të aksionit, dhe kjo gamë mund të jetë 5% ose më shumë. Humbja prej 5% në një pozicion me levë 5:1 është një humbje prej 25% mbi kapitalin, dhe humbja është më e madhe se buxheti i rrezikut të tregtarit. Stop-i është angazhimi paraprak i tregtarit për t’u larguar (për të dalë), dhe angazhimi paraprak është mënyra e vetme për ta mbajtur levën të sinqertë.
Gabimi i tretë është tregtimi i aksioneve jo likuide. Një tregtar ditor që tregton një aksion small-cap me një spread të gjerë paguan spread-in në çdo tregti me kthim (round-trip), dhe spread-i është një kosto reale për një strategji afatshkurtër. Tregtari ditor që tregton një aksion likuid me spread të ngushtë ka një kosto më të vogël, dhe kostoja më e vogël është diferenca mes një strategjie fitimprurëse dhe një strategjie që sjell humbje.
Burime te lidhura
- Brokerat me te mire te aksioneve
- Vleresime per Brokerat
- Tarifat e Brokerimit → Krahasim i Normave te Marzhit
Ku te fillosh
Nëse po vlerëson day trading me leverage, ushtrimi më i dobishëm është të bësh paper trade të strategjisë për një muaj dhe të vlerësosh rezultatin. Te krahasimi i broker-ave renditen broker-at që mbështesin day trading, leverage-i i disponueshëm dhe orari i tarifave, të cilat së bashku të tregojnë se si duken kostoja dhe rrjedha e punës përpara se të angazhosh kapital real.