Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Накнаде брокерског посредовања нису један број. То је скуп: провизија за сваку трговину, спред на свакој трансакцији, конверзија валуте када тргујете имовином која није у основној валути, накнада за подизање новца када износите средства, накнада за неактивност ако не тргујете неколико месеци и накнада за уплату на одређене начине финансирања. Већина почетника оптимизује за погрешну ставку — обично провизију или спред — и занемарује остало. Током године, мање ставке често се саберу у више него што показује насловни број.
Циљ овде је да учинимо цео „stack“ накнада видљивим, како бисте могли искрено да упоредите брокере.
Четири накнаде које су важне за активне трговце
За некога ко тргује најмање недељно, укупни трошак трговања долази из четири места:
- Комисија. Паушална накнада по трговини (нпр. $5 по трговини акцијама или $3.50 по лоту по страни на форексу). Обично је највидљивији број.
- Спред. Разлика између цене куповине и продаје. На акцији са bid ценом $100 и ask ценом $100.05, спред је $0.05 по акцији. На форексу, то је разлика између bid и ask у пипсима.
- FX конверзија. Наплаћује се када купујете акцију која је деноминована у валути која се разликује од основне валуте вашег рачуна. Типично 0.1–0.5% од вредности трговине.
- Финансирање / накнаде за преконоћно држање. Наплаћује се када држите позицију са полугом преко ноћи. Типично мали проценат вредности позиције, плус спред.
За честог трговца, комисија и спред доминирају. За инвеститора који купује и држи, више значе FX конверзија и накнаде за повлачење.
Накнаде које „уједу“ инвеститора који држи дугорочно
Ако тргујете једном месечно или ређе, доминирају другачије накнаде:
- Накнаде за чување / платформу. Неки брокери наплаћују кварталну накнаду за држање позиција или накнаду по акцији за чување. Saxo, Interactive Brokers и неколико других имају степенасте накнаде за чување.
- Накнаде за подизање средстава. Многи брокери наплаћују $25–50 по подизању, уз бесплатан месечни лимит. Ако подигнете $200 једном месечно и платите $25 по подизању, то је 12,5% износа који подижете у накнадама.
- Конверзија валуте. Ако купујете америчку акцију на еуро рачуну, FX спред је 0,1–0,5%. На позицији од $10.000, то је $10–50 по куповини и поново по продаји. Током године држања, плаћате то само два пута, па је релативно мало. Али на мањим позицијама, то се временом сабира.
- Накнаде за неактивност. $10–15 месечно након 6–12 месеци без трговања. Лако је избећи, али је стварно ако отворите рачун и заборавите на њега.
Комплетан слој накнада, илустровано
Конкретан пример. Европски инвеститор отвори рачун са $5,000, купи $2,000 америчке акције, држи 6 месеци, затим прода и подигне:
| Корак | Трошак | За шта је |
|---|---|---|
| Депозит $5,000 | $0 | Broker апсорбује ACH/SEPA накнаде |
| Куповина $2,000 америчке акције | $5 провизија + $4 FX spread | Извршење трговине + конверзија валуте |
| Држање 6 месеци | $0 | Нема накнаде за чување код већине retail брокера |
| Продаја $2,000 америчке акције | $5 провизија + $4 FX spread | Извршење трговине + конверзија валуте |
| Подизање $2,200 | $25 | Накнада за подизање (једна бесплатна по месецу) |
| Укупни трошак | $43 | ~2% позиције |
За активног трговца који то ради месечно, исти слој накнада се примени 12 пута = $516, или 10% капитала. Истакнута провизија изгледа као $5/трговина, али систем узима значајан део.
Како заиста упоредити брокере по накнадама
Не упоређујте по једном броју. Израчунајте укупни трошак за ваш очекивани образац трговања.
Ако тргујете недељно, питајте:
- Провизија по трговини
- Разлика у цени (spread) на инструментима којима тргујете (стварни spread, не оглашени)
- FX spread за инструменте који нису у основној валути
- Да ли постоји провизија по лоту (форекс) или провизија по акцији (акције)
Ако тргујете месечно, питајте:
- Провизија + spread
- Накнада за подизање средстава
- Накнада за конверзију валуте
- Накнаде за чување (custody) (ако постоје)
- Накнаде за неактивност (ако постоје)
Већина табела за поређење брокера приказује прва два и занемарује остало. Корисна једнократна провера: отворите мали налог ($200), уплатите средства, купите једну позицију, продате је и подигнете новац. Укупни трошак је ваша стварна накнада, а не број из наслова.
Замка јефтиног брокера
Брокери који оглашавају „0 провизије“ или „0,0 pip“ спредове обично имају трошак негде другде сакривен:
- „Брокери за акције са 0 провизијом“ често зарађују на плаћању за проток налога (PFOF), што може да прошири ефективни спред за 0,1–0,3%. Није незаконито, али није ни бесплатно.
- „Forex брокери са 0,0 pip“ наплаћују $7+ по лоту као провизију, па је стварни трошак сличан спреду од 0,7 pip на Standard налогу.
- „Бесплатни депозити“ понекад долазе са накнадом за повлачење од 1–2% како би се то надокнадило.
- „Без накнада за неактивност“ често долази уз минимални салдо на рачуну или кварталну накнаду за платформу.
Образац: наслов је постављен на $0, а трошак се учитава на ставку коју морате да прочитате у ситним словима да бисте је уочили.
Шта заиста да урадите
Пет практичних правила:
- Прочитајте целокупан ценовник накнада пре отварања налога. Сваки регулисани Broker објављује један. Ако га не можете да пронађете, то је црвена застава.
- Израчунајте укупне трошкове за ваш очекивани начин трговања. Користите табелу. Broker који делује скупо по провизији може бити јефтинији на укупној основи.
- Пратите FX spread на трговинама у валути која није основна. То је најлакше превидети трошак.
- Не оптимизујте за најмању провизију. Оптимизујте за најнижи укупни трошак у целокупном „слоју“ накнада.
- Поново процените накнаде сваких 6–12 месеци. Broker-и мењају структуре накнада, и Broker који је пре годину дана био најјефтинији за вас можда више није најјефтинији.
Честа питања
Који је најјефтинији брокер за почетника?
Зависи од начина трговања. За некога ко ради 1-2 трговине месечно са $1,000-5,000 по трговини, најјефтиније опције су обично велики малопродајни брокери (XM, AdroFX, IC Markets, Pepperstone) са Standard или ECN налозима. За некога ко ради 50+ трговина месечно, ECN брокер који нуди само ECN услове, са уским спредовима и провизијом по лоту, обично побеђује.
Постоје ли заиста бесплатни брокери?
„Бесплатно“ брокерисање постоји за акције (без провизије), али брокер обично зарађује од PFOF-а или камате на неактиван новац. Трошак није нула; само је скривен. За форекс и CFDs, „бесплатно“ заиста не постоји — чак и најјефтинији брокери наплаћују нешто преко спреда или провизије.
Која је разлика између провизије и спреда?
Провизија је фиксна накнада по трговини. Спред је разлика између цене куповине и цене продаје; плаћате га имплицитно када обављате трансакцију. Стандардни налог може имати 0% провизије и спред од 1 пип. ECN налог може имати провизију од $3.50 по страни и спред од 0.1 пип. Укупни трошак може бити сличан, али се разликује његова структура.
Пронађите свој пар
За приказ упоредо накнада брокера, погледајте наш табеларни преглед брокера са примењеним филтером за накнаде. Приказујемо комплетан „fee stack“, не само истакнуту бројку.