Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Неке платформе за трговање акцијама нуде узајамне фондове заједно са акцијама и ETF-овима, а узајамни фондови су доступни преко истог налога и исте платформе. Доступност зависи од Broker-а, а Broker може понудити ограничен избор узајамних фондова или, пак, широк спектар. Трговац који жели да улаже у узајамне фондове треба да провери понуду Broker-а и да упореди трошкове и компромисе.
Како функционишу узајамни фондови на платформи за трговање акцијама
Узајамни фонд је заједничко инвестиционо средство, а узајамни фонд води професионални менаџер који улаже прикупљени новац у акције, обвезнице или друга средства. Инвеститор купује уделе у узајамном фонду, а вредност удела је нето вредност имовине (NAV) фонда. NAV се израчунава на крају сваког трговачког дана, а NAV је цена по којој инвеститор може да купи или прода уделе.
Узајамни фонд се разликује од ETF-а. ETF се тргује на берзи током целог дана, и цена ETF-а се мења у складу са тржиштем. Узајамни фонд се одређује једном дневно, а цена је NAV. Узајамни фонд се такође разликује од акције. Акција представља удео у компанији, а узајамни фонд представља удео у портфолију.
Узајамни фонд се купује и продаје преко Broker-а, а Broker шаље налог компанији фонда. Налог се извршава по NAV-у, а поравнање налога се обавља у року од једног до три радна дана. Узајамни фонд се не тргује у реалном времену, и узајамни фонд није изложен интрадеј волатилности.
Доступност
Неки брокери нуде ограничен избор заједничких фондова, а избор укључује најпопуларније фондове из главних фондовских породица. Други брокери нуде широк избор, а избор укључује хиљаде фондова из стотина фондовских породица. Трговац који жели одређени фонд треба да провери понуду брокера и да потражи брокера који нуди фондовску породицу коју трговац преферира.
Дискаунт брокер обично нуди ограничен избор и фокусира се на no-load фондове. Брокер са пуном услугом обично нуди широк избор и фокусира се на load фондове и саветодавне фондове. Трговац треба да усклади брокера са својим потребама.
Трошкови
Трошкови куповине узајамног фонда на берзанској платформи укључују expense ratio, трансакциону накнаду и load. Expense ratio је годишња накнада коју наплаћује фонд, а expense ratio се креће од 0,05% за индексни фонд до 1,5% за активно управљани фонд. Expense ratio се одбија од NAV, и expense ratio се одражава на принос.
Трансакциона накнада је брокерова накнада за постављање налога, а трансакциона накнада се креће од 0 € до 50 € по налогу. Неки брокери укидају трансакциону накнаду за no-load фондове, а укидање је подстицај да се брокер користи за куповину фондова. Трансакциона накнада је једнократни трошак и не понавља се осим ако трговац купи још акција.
Load је продајна накнада, а load је проценат улагања. Front-end load се плаћа када инвеститор купује акције, а front-end load се креће од 0% до 5%. Back-end load се плаћа када инвеститор продаје акције, а back-end load временом опада. No-load фонд нема продајну накнаду, и no-load фонд је најчешћи на discount платформама.
Прећутни компромиси
Први компромис је трошак. Заједнички фонд има коефицијент трошкова, и тај коефицијент трошкова се одбија од приноса. ETF има сличан коефицијент трошкова, али ETF нема накнаду за трансакцију на већини брокера. Трговац који жели да минимизује трошкове треба да размотри ETF уместо заједничког фонда, и трговац треба да упореди укупне трошкове.
Други компромис је избор. Заједнички фонд нуди приступ активно управљаним стратегијама, а активно управљане стратегије нису доступне преко већине ETF-ова. Трговац који жели конкретног менаџера или конкретну стратегију можда ће морати да користи заједнички фонд, и трговац треба да упореди стратегију са алтернативама.
Трећи компромис је цена. Заједнички фонд се цени једном дневно, и трговац не може да постави лимит налог. Трговац који жели да темпира улазак мора да прихвати NAV на крају дана, а трговац који жели одређену цену мора да користи други производ. Цена је мање флексибилна него код ETF-а или акције.
Четврти компромис је пореска ефикасност. Заједнички фонд је мање порески ефикасан од ETF-а, и заједнички фонд може да расподели капиталне добитке на крају године. ETF је порески ефикаснији јер ETF користи механизам креирања и откупа у натури, и ETF не покреће расподеле капиталних добитака.
Честа питања о узајамним фондовима на берзанским платформама
Могу ли да купим било који узајамни фонд на берзанској платформи? Не, Broker нуди избор, и тај избор можда не укључује фонд који трговац жели. Трговац треба да провери понуду Broker-а пре отварања налога, и трговац треба да потражи Broker-а који нуди породицу фондова коју трговац преферира.
Да ли је коефицијент трошкова исти код свих Broker-а? Да, коефицијент трошкова одређује сам фонд, и коефицијент трошкова је исти без обзира на Broker-а. Трговац треба да упореди коефицијенте трошкова сличних фондова, и трговац треба да изабере фонд са најнижим коефицијентом трошкова за стратегију.
Могу ли да аутоматизујем куповину узајамних фондова? Да, већина Broker-а нуди планове за аутоматско улагање, а план за аутоматско улагање купује фиксни износ фонда по редовном распореду. План за аутоматско улагање је користан за усредњавање трошкова (dollar-cost averaging), и план за аутоматско улагање је користан за дугорочне инвеститоре.
Сродни ресурси
Одакле да почнете
Ако процењујете узајамне фондове на платформи за трговање акцијама, најкориснији први корак је да проверите избор брокера, трансакциону накнаду и доступне породице фондова. Наш broker comparison наводи брокере и понуде узајамних фондова, што заједно показује шта брокер нуди пре него што отворите налог.