Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Кратак одговор је не. Трговина акцијама захтева брокерски рачун, јер је брокер посредник између малопродајног трговца и берзе. Брокер држи готовину и хартије од вредности, извршава трговину, врши поравнање плаћања и бележи трансакцију у пореске и регулаторне сврхе. Не постоји начин да малопродајни трговац директно приступи берзи без посредника који има чланство у берзи.
Ово питање се често јавља међу трговцима који траже начин да тргују без брокерске накнаде, без брокерских услова за маржу или без брокерових KYC захтева. Искрен одговор је да не постоји алтернатива која постиже оно што трговац тражи.
Зашто је брокер неопходан
Берза (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) је затворен систем. Само чланови берзе могу директно да уносе налоге на берзу, а чланови су обично велике институције (банке, тржишни посредници, професионалне трговачке фирме). Малопродајни трговац не може да постане члан, јер чланство захтева значајан капитал, доказан тржишни учинак и усклађеност са правилима берзе.
Брокер је пут малопродајног трговца до берзе. Брокер има чланство на берзи, а брокер извршава налоге малопродајног трговца на берзи преко брокеровог чланства. Улога брокера је да агрегира налоге малопродајних трговаца и да омогући малопродајном трговцу приступ ликвидности берзе.
Алтернативе које нису алтернативе
Постоји неколико производа који се пласирају као алтернатива брокерском рачуну, али то нису праве алтернативе. Платформа „digital 100“ није брокерски рачун; то је производ са бинарним опцијама који не подразумева власништво над основним акцијама. Трговац заузима став „да или не“ о нивоу цене, а не купује акцију.
CFD рачун није брокерски рачун; то је уговор са Broker-ом о цени основне акције. Трговац не поседује акцију, и трговац нема права акционара (дивиденде, гласање, приступ преко пуномоћја). CFD је дериват са полугом и подлеже условима Broker-а и правилима регулатора.
Платформа за трговање од особе до особе није брокерски рачун; то је услуга повезивања која директно спаја купце и продавце. Платформа не обезбеђује поравнање, клиринг или чување (custody) које обезбеђује брокерски рачун. Трговац који користи peer-to-peer платформу изложен је ризику друге стране и ризику саме платформе.
Програм директног учешћа (DPP) или план директне куповине акција (DSPP) не захтева брокерски рачун за почетну куповину, али трговац и даље треба брокерски рачун да би продао акције. DPP и DSPP су ограничени на мали број компанија (углавном US blue chips) и наплаћују накнаде које су упоредиве са брокерским накнадама.
Цена не коришћења брокера
Трговац који покушава да тргује без брокера преузима улогу брокера без његове инфраструктуре. Трговац мора да пронађе контрагента, преговара о цени, изврши поравнање плаћања, пренесе потврду о власништву над акцијама (или електронски еквивалент) и евидентира трансакцију. У поређењу са брокерским рачуном, овај процес је спор, скуп и ризичан.
Цена брокерског рачуна (провизија, разлика у цени, накнада за платформу) је цена погодности, брзине и безбедности брокерове инфраструктуре. Трговац који плаћа накнаду плаћа за чланство брокера у берзанској размени, брокеров систем клиринга и поравнања, брокерову бригу о имовини и брокерову регулаторну усклађеност.
Изузеци
Постоје два изузетка, оба ограничена. Први је договор о спонзорисаном приступу, где малопродајни трговац користи чланство брокера преко спонзорисаног приступа (SA) или аранжмана за директан тржишни приступ (DMA). Овај аранжман је уобичајен у институционалном трговању и реткост у малопродајном, јер брокер захтева велики депозит и доказану тржишну евиденцију.
Други је берза која нуди директно малопродајно чланство. Постоји неколико таквих берзи у ЕУ и Азији, али су накнаде за чланство, капитални захтеви и обим обавеза усклађености превисоки за већину малопродајних трговаца. Чланство је корисније за малу трговачку фирму него за појединачног малопродајног трговца.
Честа питања о трговању без брокера
Могу ли да користим брокерски рачун пријатеља? Не. Брокерски рачун је личан, а власник рачуна одговоран је за пореске и регулаторне последице трговања. Трговање са туђег рачуна представља неовлашћено трговање, а брокер може затворити рачун и пријавити активност.
Да ли је робо-саветник исто што и брокерски рачун? Робо-саветник је управљани рачун на коме саветник (робо) доноси инвестиционе одлуке. Робо-саветник држи портфолио на брокерском рачуну у име трговца. Трговац користи одлуке робо-саветника, али и даље има брокерски рачун.
Могу ли да купујем акције директно од компаније? Неке компаније нуде план директне куповине акција (DSPP) који омогућава трговцу да купује акције директно од компаније. План је ограничен на мали број компанија, а трговац ће и даље морати да има брокерски рачун да би касније продао акције.
Сродни ресурси
Одакле да почнете
Ако покушавате да тргујете акцијама, најкориснији први корак је да отворите брокерски рачун код Broker-а у вашој јурисдикцији, уплатите средства на рачун и поставите своју прву трговину. Наш поређење Broker-а наводи Broker-е у главним јурисдикцијама, минималне уплате, провизије и регулаторе, што заједно показује како изгледа рачун пре него што га отворите.