Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Сваки брокерски рачун је или готовински рачун (cash account) или маржински рачун (margin account). Избор утиче на то како можете да тргујете, колико можете да тргујете и колики ризик преузимате.
Готовина наспрам марже — укратко
| Карактеристика | Готовински рачун | Рачун са маржом |
|---|---|---|
| Како функционише | Тргујете само са уплаћеним (измиреним) новцем | Позајмљујете од брокера да бисте трговали |
| Минимално стање | $0 | $2,000 (FINRA правило) |
| PDT правило се примењује | Не (неограничене дневне трговине) | Да (3 у року од 5 дана за износ испод $25K) |
| Чекање на поравнање | T+1 (морате да сачекате средства) | Тренутно (без чекања на поравнање) |
| Кратка продаја | Није дозвољена | Дозвољена |
| Ниво опција 1-2 | Да | Потребно за ниво 3-4 |
| Камата се наплаћује | Никад | На позајмљене износе |
| Маржин позиви | Није могуће | Могу се десити |
| Најбоље за | Почетнике, дугорочне инвеститоре | Активне трговце, продавце опција |
Наложни рачуни (Cash accounts)
У готовинском рачуну можете трговати само новцем који је већ поравнат. Када продате акцију, средства су доступна за трговање већ наредног пословног дана (T+1 поравнање).
Предности:
- Нема камате на маржу
- Нема PDT правила — можете дневно трговати колико год често желите са поравнатим средствима
- Нема ризика од маржин позива
- Једноставније, сигурније
Ограничења:
- Морате чекати поравнање између трговина (T+1 за акције, исто као за опције)
- Не можете кратко продавати (short sell)
- Можда ћете добити мање повољно одобрење за опције (само Level 1-2)
Готовински рачун је најбољи избор за почетнике и дугорочне инвеститоре који нису у журби.
Маржин рачуни
Маржин рачун вам омогућава да позајмите новац од вашег Broker-а како бисте купили више хартија од вредности него што то дозвољава ваш готовински салдо. Позајмљени износ обрачунава камату по маржинској стопи Broker-а.
Предности:
- Нема чекања на поравнање — тренутан приступ средствима након продаје
- Можете трговати са већом куповном моћи него што је ваш готовински салдо
- Можете вршити short sell
- Испуњавате услове за више нивое одобрења за опције (3-4)
- Приступ portfolio margin-у за захтеве засноване на ризику
Ризици:
- Маржинска камата. Позајмљивање кошта новац. При годишњој камати од 10%, маржински салдо од $10,000 кошта $1,000 годишње.
- Маржин позиви. Ако вредност капитала на вашем рачуну падне испод минималног захтева (обично 25%), Broker може продати ваше хартије од вредности без обавештења.
- Правило Pattern Day Trader-а. Рачуни испод $25,000 ограничени су на 3 дневне трговине у року од 5 пословних дана.
Правило за трговца који обавља „pattern day trading“ (PDT)
FINRA Rule 4210 дефинише „pattern day trader“ као особу која изврши 4 или више дневних трговина у року од 5 пословних дана на маржин рачуну. PDT-ови морају да одржавају најмање $25,000 у капиталу на маржин рачуну.
Ако будете означени као PDT са мање од $25,000, ваш рачун ће бити ограничен на затварање позиција само, док не испуните минимални услов.
Cash accounts нису подложни PDT правилу. Међутим, морате да сачекате поравнање између трговина, што ограничава вашу учесталост дневног трговања.
Шта треба да изаберете?
| Ако... | Изаберите... |
|---|---|
| сте почетник | Cash account |
| улажете дугорочно (куповина и држање) | Cash account |
| дневно тргујете са мање од $25K | Cash account |
| дневно тргујете са више од $25K | Margin account |
| тргујете опцијама (Level 3-4) | Margin account |
| желите да продајете на кратко | Margin account |
| желите тренутно поравнање | Margin account |
| желите да позајмите новац за улагање | Margin account |
Честа питања
Могу ли да имам и готовински и маржински рачун? Да, код различитих брокера или као одвојене налоге код истог брокера.
Могу ли да пређем са готовинског на маржински рачун? Да. Већина брокера омогућава да надоградите готовински рачун на маржински тако што ћете поднети захтев и испунити услов за минималних $2,000.
Да ли плаћам маржинску камату ако не позајмљујем? Не. Плаћате камату само на износ који заиста позајмите. Маржински рачун не кошта ништа ако не користите маржу.
Одакле почети
Почетници треба да отворе cash account и да надограде на margin тек након што разумеју ризике. Прочитајте margin trading guide и margin rates comparison пре него што направите промену.