Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Одабир регулисаног берзанског брокера једна је од најважнијих одлука које трговац доноси, а регулатива је основа трговачког односа. Регулисани брокер се придржава правила, одваја средства клијената и пружа заштите које трговац треба. Нерегулисани брокер не мора да се придржава правила, нити да одваја средства клијената. Трговац који одабере регулисаног брокера може да тргује са поверењем, док трговац који одабере нерегулисаног брокера преузима непотребан ризик.
Зашто је регулација важна
Први разлог је заштита средстава. Регулатор захтева да брокер држи средства клијента на одвојеном рачуну у банци „tier-1“, а раздвајање осигурава да се трговачка средства не користе за сопствене операције брокера. Ако брокер оде у стечај, одвојена средства се враћају трговцу, и стечај брокера не утиче на трговчева средства.
Други разлог је заштита од преваре. Регулатор захтева да брокер поштује правила против прања новца, а регулатор захтева да брокер провери идентитет клијената. Провера смањује ризик од преваре, и провера смањује ризик да се брокер користи за незаконите активности.
Трећи разлог је заштита од неправедних пракси. Регулатор поставља правила о полузи, обелодањивању, извештавању и извршењу, и регулатор спроводи правила кроз инспекције и казне. Трговац који користи регулисаног Broker-а може да се ослони на правила, док трговац који користи нерегулисаног Broker-а нема могућност заштите у случају спора.
Главни регулатори
У Европској унији, главни регулатори су Financial Conduct Authority (FCA) у Уједињеном Краљевству, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) у Немачкој, Autorité des Marchés Financiers (AMF) у Француској, Autoriteit Financiële Markten (AFM) у Нидерландима и Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) на Кипру. Регулатори имају различита правила, и регулатори имају различите нивое спровођења.
У Сједињеним Америчким Државама, главни регулатори су Securities and Exchange Commission (SEC) за акције и Commodity Futures Trading Commission (CFTC) за фјучерсе. SEC и CFTC имају строга правила, и регулатори имају дугу историју спровођења.
У Азији, главни регулатори су Australian Securities and Investments Commission (ASIC) у Аустралији, Securities and Futures Commission (SFC) у Хонг Конгу и Financial Services Agency (FSA) у Јапану. Регулатори имају различита правила, и регулатори имају различите нивое спровођења. Офшор регулатори имају мање строга правила и мање овлашћења за спровођење.
Шеме компензације инвеститорима
Шема компензације инвеститорима покрива губитке до одређеног износа ако брокер оде у стечај, а покривеност се разликује по надлежности. У Европској унији, покривеност је до 20.000 € по клијенту под окриљем FCA, BaFin и AMF. У Сједињеним Америчким Државама, покривеност је до 500.000 $ по клијенту у оквиру Securities Investor Protection Corporation (SIPC). У Азији, покривеност се разликује по држави, а покривеност може бити до 500.000 HK$ по клијенту под окриљем SFC.
Офшор надлежности можда немају шему компензације инвеститорима, и офшор надлежност можда не покрива губитке. Трговац који користи офшор брокера није покривен шемом матичног регулатора, и трговац има ограничену могућност правног поступања у случају спора.
Како да проверите регулацију
Први корак је да проверите веб-сајт брокера. Брокер објављује број лиценце, име регулатора и веб-сајт регулатора. Трговац треба да провери лиценцу, и трговац треба да провери веб-сајт регулатора за списак овлашћених брокера.
Други корак је да проверите веб-сајт регулатора. Регулатор објављује списак овлашћених брокера, а регулатор објављује мере спровођења (enforcement actions). Трговац треба да потражи име брокера, и трговац треба да провери евиденцију спровођења.
Трећи корак је да прочитате ризичко обавештење брокера. Брокер треба да објави ризичко обавештење, а обавештење треба да објасни ризике трговања. Трговац треба пажљиво да прочита обавештење, и трговац треба да потражи скривене ризике или неповољне услове.
Црвене заставице на које треба обратити пажњу
Прва црвена заставица је нерегистрован брокер. Брокер нема лиценцу признатог регулатора, и брокер нема веб-сајт регулатора. Трговац не треба да отвори рачун код нерегистрованог брокера, и трговац треба да потражи другог брокера.
Друга црвена заставица је бонус са закључавањем исплате. Брокер нуди бонус, а бонус је закључан док трговац не достигне висок обим трговања. Структура бонуса може бити осмишљена тако да отежа повлачење средстава, и трговац треба да прочита услове пре него што прихвати бонус.
Трећа црвена заставица је лоша корисничка подршка. Брокеру је потребно неколико дана да одговори на питање, и брокер не одговара на телефон. Корисничка подршка је знак професионализма брокера, и трговац треба да провери подршку пре него што уплати средства.
Четврта црвена заставица је недоследна информација. Веб-сајт брокера каже једно, а корисничка подршка брокера каже друго. Недоследна информација је знак да брокер нема професионалност, и трговац треба да потражи другог брокера.
Честа питања о регулацији
Ко је најбољи регулатор за малопродајног трговца? Најбољи регулатор за малопродајног трговца је регулатор првог реда као што су FCA, BaFin, AMF, SEC или ASIC. Регулатор првог реда има дугу историју спровођења мера, и регулатор првог реда има снажан оквир за заштиту инвеститора.
Да ли регулација покрива све производе? Зависи од регулатора и производа. FCA регулише брокере, производе и тржишта, и правила FCA покривају већину производа. SEC регулише акције, обвезнице и фондове, и правила SEC покривају већину производа.
Могу ли да тргујем са нерегулисаним Broker-ом? Трговац може, али не би требало. Нерегулисани Broker не мора да се придржава правила, и нерегулисани Broker не мора да одваја средства клијената. Трговац који користи нерегулисани Broker преузима непотребан ризик, и трговац може изгубити цео депозит.
Сродни ресурси
Одакле да почнете
Ако бирате регулисаног берзанског брокера, најкориснији први корак је да направите ужи избор од три до пет брокера који су регулисани у јурисдикцијама „tier-1“, и да проверите лиценцу и регулатора за сваког брокера. Наш broker comparison приказује брокере по јурисдикцији, што вам заједно говори шта брокер нуди пре него што отворите налог.