Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Фјучерси за криптовалуте су уговори који омогућавају купцу да заузме позицију са полугом на цену криптовалуте без поседовања основног новчића. Захтев за маржом је типично 1–10% од номиналне вредности, а полуга је 10× до 100×. Комбинација високе полуге и високе волатилности чини крипто фјучерсе најполужнијим инструментом доступним малопродајним трговцима, а ризик од потпуног губитка је реалан и уобичајен.
Стратегије за трговање крипто фјучерсима сличне су стратегијама за трговање фјучерсима на акције, али су улози већи. Дневно кретање Биткоина може бити 5–10% (у поређењу са 1–2% за главни берзански индекс), а полуга појачава то кретање на 50–100% марже трговца. Трговац који се нађе на погрешној страни кретања од 10% уз полугу 10× губи целокупну маржу.
Структура марже за крипто фјучерсе
Маржински захтев за уговор о крипто фјучерсима поставља берза, а захтев варира у зависности од криптовалуте и берзе. Биткоин фјучерси имају маржу за одржавање од 1–5% од номиналне вредности (10× до 20× полуга), а маржа може да се мења током волатилних периода. Неке берзе нуде полугу од 100× за Биткоин, а маржа је 1% од номиналне вредности.
Маржа се уплаћује у базној валути (USDT или USD за већину уговора), а позиција се обележава по тржишној вредности у реалном времену. Варијациона маржа се измирује сваких неколико секунди (за perpetual futures) или дневно (за фјучерсе са датумом). Маржински позив може да се активира у року од неколико минута ако цена крене против трговца.
Структура перпетуал фјучерса
Најчешћи тип крипто фјучерса је перпетуал фјучерс уговор. Уговор не истиче, а трговац држи позицију све док је не затвори или док се маржа не исцрпи. Уговор има стопу финансирања која усклађује перпетуал цену са спот ценом, а стопа финансирања се плаћа између дугих и кратких држалаца сваких 8 сати.
Стопа финансирања је трошак (или кредит) за држање позиције преко ноћи. Стопа је типично 0,01–0,1% по периоду од 8 сати, а трошак је 1–3% месечно за позицију са 10× полугом. Стопа финансирања је стварни „тег“ на принос, а трговац који држи позицију недељама или месецима плаћа трошак финансирања за цео период.
Перпетуал фјучерс уговор регулише берза, а не централна контра-партија (CCP). Берза поставља услове за маржу, стопу финансирања и механизам ликвидације. Берза је контра-партија сваке трговине, а кредитни ризик берзе је изложеност трговца.
Стратегије за коришћење полуге у крипто фјучерсима
Највиша стратегија полуге је скалпирање. Трговац преузима позицију са 10-50× полугом на неколико минута или неколико сати, са уским стопом, настојећи да ухвати мали помак цене. Скaлпирање је најчешћа стратегија међу малопродајним трговцима крипто фјучерсима, и то је такође стратегија која производи највећи број губитака, јер се стоп активира услед нормалне волатилности.
Умерена стратегија полуге је свинг. Трговац преузима позицију са 3-10× полугом на неколико дана, са ширим стопом, настојећи да ухвати средњорочни помак. Свинг је сигурнија стратегија од скалпирања, јер је стоп даље од улаза и позиција преживљава нормалну волатилност. Ризик је финансирајућа стопа, која се акумулира током периода држања.
Стратегија са ниском полугом је позиционо трговање. Трговац преузима позицију са 1-3× полугом током недеља или месеци, настојећи да ухвати дугорочни помак. Позиционо трговање је најсигурнија стратегија у погледу ризика марже, а најризичнија у погледу финансирајуће стопе, која се акумулира током целог периода држања.
Управљање ризиком које је заиста важно
Најважнији алат за управљање ризиком је величина позиције. Позиција која је димензионисана на 1–5% капитала трговца, са стоп-налогом који одговара губитку који се може надокнадити, је позиција коју трговац може узимати више пута без одласка на нулу. Позиција која је димензионисана на 20–50% капитала трговца, са максимално доступном полугом, је позиција која може отићи на нулу у једном потезу.
Друго је стоп. Стоп на позицију у crypto futures-у треба поставити на нивоу који одговара тачки неважења стратегије. Свинг трговац поставља стоп испод недавно најнижег нивоа; скалпер поставља стоп на малу удаљеност од улаза; трговац са позицијама поставља стоп на нивоу који представља преокрет тренда.
Треће је стопа финансирања. Стопа финансирања је реалан трошак, и трговац треба да укључи трошак у димензионисање позиције. Стопа финансирања од 0,05% по периоду од 8 сати на позицији са 10× полугом износи 0,5% марже дневно, што је 15% марже месечно. Трошак је значајан, и трговац треба да затвори позицију пре него што трошак умањи профит.
Сродни ресурси
- Brokeri по типу улагања → Крипто трговање
- Накнаде брокерских услуга → Поређење каматних стопа на маржу
- Водичи за почетнике → Шта је трговање на маржи
Одакле да почнете
Ако разматрате трговање крипто фјучерсима, најкорисније функције за поређење су захтев за маржом, расположива полуга, стопа финансирања и регулаторни статус берзе. Наш поређење Broker-а наводи Broker-е који нуде крипто фјучерсе и расположиву полугу, што заједно показује какав је маржински модел пре него што заузмете позицију.