Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Прави криптовалутни берзански сервис за вас зависи од тога шта тргујете, колико тргујете и где се налазите. Берзански сервис који је одличан за дугорочног инвеститора који држи само Bitcoin није добар за трговца који жели 50 алткоина са високом полугом. Берзански сервис који је одличан за трговца са седиштем у САД може бити погрешан за трговца у ЕУ, јер се регулаторни оквир и доступни производи разликују.
Приступ је да прво дефинишете свој профил, затим да пронађете берзанске сервисе који одговарају том профилу, а потом да упоредите берзанске сервисе по критеријумима који су важни за ваш конкретан случај употребе.
Критеријуми који су важни
Први критеријум је асортиман новчића. Берза мора да нуди новчиће које желите да тргујете. Трговац који жели само Bitcoin и Ethereum може да користи готово било коју берзу. Трговац који жели одређени алткоин (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) мора да користи берзу која тај новчић котира. Мање берзе наводе више алткоина, а веће берзе наводе најликвидније.
Други критеријум је ликвидност. Ликвидност одређује колико је лако купити или продати новчић без померања цене. Берза са високом ликвидношћу има уске спредове и брзу извршност. Берза са ниском ликвидношћу има широке спредове и споро извршавање. Ликвидност је најрелевантнија за активне трговце и за трговце који тргују великим позицијама.
Трећи критеријум је структура накнада. Берза наплаћује трговинску накнаду (обично 0.1–0.5% по трговини, смањену за трговце са великим обимом), а може да наплаћује и накнаду за повлачење и накнаду за депозит. Структура накнада одређује укупне трошкове трговачке активности, и најважнији је критеријум за честог трговца.
Четврти критеријум је регулација. Берза је регулисана у неким јурисдикцијама (САД, Велика Британија, ЕУ, Јапан, Сингапур), а нерегулисана у другима. Регулисана берза пружа заштиту клијената, решавање спорова и регулаторни надзор. Нерегулисана берза не пружа такве заштите.
Врсте берзи
Врсте берзи се крећу у распону од потпуно регулисаних до потпуно нерегулисаних. Регулисане берзе су оне које послују у САД (Coinbase, Kraken, Gemini), у Великој Британији (Coinbase, Kraken, Binance UK), у ЕУ (Bitstamp, Kraken, Coinbase), у Јапану (Bitflyer, Coincheck, Liquid) и у Сингапуру (Coinbase, Crypto.com). Регулисане берзе су најбезбедније, а такође су и најограниченије у погледу понуде новчића и коришћења полуге.
Нерегулисане берзе су оне које послују из малих јурисдикција без KYC или AML захтева (неки Binance ентитети, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Нерегулисане берзе нуде више новчића, већу полугу и ниже накнаде, али су и најризичније, јер берза може нестати са средствима, стабилност берзе није загарантована, и њено пословање може бити незаконито у јурисдикцији трговца.
Поређење накнада
Трговачка накнада на регулисаној берзи износи 0,1–0,6% по трговини (Coinbase: 0,6% за стандардне трговине, 0,2–0,4% за лимит налоге; Kraken: 0,16–0,26% по трговини; Gemini: 0,25–0,35% по трговини). Накнада је виша него на нерегулисаној берзи (Binance: 0,075–0,1% по трговини; Bybit: 0,055–0,075% по трговини; KuCoin: 0,08–0,1% по трговини). Разлика у накнадама се акумулира током многих трговина.
Трговац који обави 100 трговина годишње у просечној величини од €1,000 плаћа €200–€600 у накнадама на регулисаној берзи и €55–€100 на нерегулисаној берзи. Разлика у накнадама је €100–€500 годишње, што је значајно за мали рачун, а мање значајно за велики рачун.
Поређење полуге
Полуга доступна на крипто берзи је већа на нерегулисаним берзама. Регулисана берза у САД нуди 2-3× полуге за спот позиције (кроз маргинске кредите). Нерегулисана берза нуди 10-100× полуге за фјучерс позиције. Полуга је функција регулаторног оквира, а висока полуга је доступна само на нерегулисаним берзама.
Трговац који жели полугу треба да упореди маргинску стопу, стопу финансирања и политику ликвидације. Нерегулисане берзе наплаћују стопу финансирања за држање позиције са полугом (типично 0.01-0.05% по периоду од 8 сати), а та стопа је стварни трошак за позицију која се држи дуже од неколико дана.
Честа питања о избору берзе
Која је најбоља берза за почетника? Регулисана берза са једноставним интерфејсом (Coinbase, Kraken, Gemini) је најбољи почетак. Ниже накнаде нерегулисане берзе нису вредне ризика чувања (custody) за почетника.
Да ли ми је потребан KYC да бих користио берзу? Већина регулисаних берзи захтева KYC (верификацију идентитета) пре трговања. Неке нерегулисане берзе омогућавају трговање без KYC-а, али су лимити за повлачење обично нижи.
Могу ли да користим више берзи? Да, многи трговци користе више берзи за различите намене: регулисану берзу за велике позиције и уплате у фијату, и нерегулисану берзу за алткоине и leverage.
Повезани ресурси
Одакле да почнете
Ако процењујете криптовалутне берзе, најкориснији први корак је да дефинишете свој профил (коине које желите, која вам је полуга потребна, ваша јурисдикција, ваш обим) и да пронађете берзе које одговарају том профилу. Наш broker comparison наводи брокере који нуде трговање криптовалутама и производе који су доступни, што заједно показује како изгледа берза пре него што уплатите средства на рачун.