Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Левериджовани производи нису погодни за све инвеститоре, а њихова подобност зависи од искуства инвеститора, његове толеранције на ризик и финансијске ситуације инвеститора. Леверидж који омогућава добит од 5 процената на позицији 5:1 може да доведе до губитка од 5 процената, а губитак може бити већи од добитка због спреда, провизије и трошка финансирања. Инвеститор треба да разуме критеријуме подобности пре отварања левериджоване позиције, и да размотрити алтернативе ако критеријуми нису испуњени.
Ко треба да разматра левериџиране производе
Прва група су искусни трговци. Трговац који је извршио стотине трговина, који разуме механику левериџа и који има доследан резултат може разматрати левериџиране производе. Искусност је неопходна јер левериџирани производи захтевају брзе одлуке, и јер левериџирани производи захтевају добро разумевање марже и управљања ризиком.
Друга група су инвеститори са високом толеранцијом на ризик. Инвеститор који може да поднесе губитак од 20 процената на једној позицији без панике, и инвеститор који има дугорочни хоризонт, може разматрати левериџиране производе. Висока толеранција на ризик је неопходна јер левериџирани производи могу да произведу велике губитке, и јер левериџирани производи могу да произведу велике губитке у кратком периоду.
Трећа група су инвеститори са диверсификованим портфолиом. Инвеститор који има диверсификован портфолио, и инвеститор који може да приушти да изгуби левериџирану позицију без утицаја на финансијске циљеве, може разматрати левериџиране производе. Диверсификација је неопходна јер левериџирани производи додају ризик портфолију, и јер левериџирани производи не би требало да буду велики део портфолија.
Ко треба да избегава производе са полугом
Прва група су почетници. Почетник који још увек учи основе трговања, и почетник који још није развио доследан резултат, треба да избегава производе са полугом. Почетник треба да почне са производима без полуге, а тек када стекне искуство, може да пређе на производе са полугом.
Друга група су инвеститори са ниском толеранцијом на ризик. Инвеститор који не може да поднесе губитак од 10 процената, и инвеститор коме су новац потребни за одређени циљ у кратком року, треба да избегава производе са полугом. Ниска толеранција на ризик није у складу са производима са полугом, а ниска толеранција на ризик може довести до паничне продаје у погрешном тренутку.
Трећа група су инвеститори са концентрисаним портфолиом. Инвеститор који има велики део богатства у једној акцији или сектору, и инвеститор који не може да приушти да изгуби позицију са полугом, треба да избегава производе са полугом. Концентрација повећава ризик, а концентрација у комбинацији са полугом може бити катастрофална.
Четврта група су инвеститори који су близу пензије. Производи са полугом су превише ризични за портфолио које треба да остварује приход.
Процена подобности
Први критеријум је искуство. Инвеститор треба да има најмање једну до две године искуства у трговању, и инвеститор треба да има доследан резултат. Искуство је предуслов, а искуство је основа управљања ризиком.
Други критеријум је толеранција на ризик. Инвеститор треба да буде у стању да поднесе губитак од 20 процената до 30 процената на једној позицији, и инвеститор не треба да паничи током пада. Толеранција на ризик је лична карактеристика, и толеранција на ризик може се проценити путем упитника.
Трећи критеријум је финансијска ситуација. Инвеститор треба да има диверсификован портфолио, и инвеститор треба да има новчани резервни фонд како би покрио маргин позиве. Финансијска ситуација је основа управљања ризиком, и финансијска ситуација треба да буде стабилна пре него што инвеститор разматра Leveraged products.
Четврти критеријум је временски хоризонт. Инвеститор треба да има дуг временски хоризонт, и инвеститор не треба да му је потребан новац за одређени циљ у кратком року. Временски хоризонт омогућава инвеститору да издржи падове, а временски хоризонт смањује притисак да се продаје у погрешно време.
Главни ризици за неподобне инвеститоре
Први ризик је појачавање губитка. Инвеститор који не разуме полуге може изгубити више од почетног депозита, а инвеститор може изгубити цео депозит у једној јединој трговини. Појачавање губитка је главни ризик за производе са полугом, а појачавање губитка се додатно увећава разликом у цени (spread), провизијом и трошком финансирања.
Други ризик је маржински позив (margin call). Инвеститор који нема новчани „бафер“ може бити приморан да ликвидира позицију у најгорем могућем тренутку. Маржински позив може да се деси у било ком тренутку.
Трећи ризик је психолошки притисак. Инвеститор који не може да се носи са притиском може доносити емоционалне одлуке, а инвеститор може продати у погрешно време.
Алтернативе за опрезне инвеститоре
Прва алтернатива је куповина акција без полуге. Инвеститор који жели да учествује на берзи може директно да купи акције, а инвеститор може временом да изгради диверсификован портфолио. Куповина без полуге је најсигурнији начин улагања, и куповина без полуге одговара свим инвеститорима.
Друга алтернатива је ETF. Инвеститор који жели диверсификацију може да купи ETF, а ETF може бити широки ETF на тржиште или ETF за одређени сектор. ETF је јефтин начин улагања, и ETF је погодан за инвеститоре са малим рачуном.
Трећа алтернатива је инвестицioni фонд (mutual fund). Инвеститор који жели професионално управљање може да уложи у инвестицioni фонд. Инвестицioni фонд је погодан за инвеститоре који желе приступ „без руковања“.
Честа питања о подобности полуге (leveraged) производа
Које је минимално искуство за полуге (leveraged) производе? Минимално искуство је једна до две године доследног трговања, а минимално искуство укључује евиденцију профитабилних трговина. Почетник не треба да користи полуге (leveraged) производе.
Могу ли да користим полуге (leveraged) производе са малим рачуном? Да, али мали рачун је подложнији маржинском позиву (margin call), а мали рачун може бити потпуно обрисан једном трговином. Трговац са малим рачуном треба да користи нижу полугу, и трговац треба да држи новчани (cash) резервни фонд.
Која је максимална полуга за малопродајне клијенте? У Европској унији, максимална полуга за малопродајне клијенте је 1:30 на главним форекс паровима и 1:5 на акцијама. Максималну полугу поставља регулатор, а максимална полуга је осмишљена да заштити малопродајног трговца.
Повезани ресурси
- Најбољи берзански брокери
- Рецензије брокера
- Трошкови брокерских услуга → Поређење каматних стопа за маржу
Одакле почети
Ако разматрате левериџиране производе, најкориснији први корак је да процените искуство, толеранцију на ризик, финансијску ситуацију и временски хоризонт. Наш поређење брокера наводи брокере који нуде левериџиране производе и доступни левериџ, што заједно показује шта брокер нуди пре него што поставите прву левериџирану трговину.