Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
FINRA — Финансијска регулаторна управа индустрије — је саморегулаторна организација која надгледа америчке брокер-дилере и њихове регистроване представнике. Сваки Broker и регистровани представник у Сједињеним Државама мора да буде FINRA члан. FINRA пише правила која регулишу понашање брокера, проверава фирме ради усклађености и кажњава оне који прекрше правила. Разумевање онога што FINRA ради и како да користите њене алате помаже вам да проверите да ли је ваш Broker легитиман и да ли има историју регулаторних проблема.
Шта FINRA ради
FINRA није државна агенција. То је саморегулаторна организација (SRO) коју је овластио Конгрес и надзире SEC. FINRA-ине одговорности се своде на четири главне категорије:
Доношење правила: FINRA пише и одржава правила која регулишу понашање Broker-dealer-а у Сједињеним Државама. Ова правила обухватају све, од стандарда за оглашавање до захтева против прања новца, па све до стандарда прикладности (захтев да Broker-и препоручују само инвестиције које су прикладне за конкретног клијента). FINRA правила имају снагу закона за чланице.
Провере: FINRA врши прегледе Broker-dealer-а како би верификовала усклађеност са својим правилима. Провере могу бити рутинске (заказане у редовном циклусу) или покренуте због конкретних забринутости као што су притужбе клијената, регулаторни поднесци или тржишни догађаји. Током прегледа, FINRA прегледа књиге, евиденције, процедуре и трансакције фирме.
Спровођење: Када FINRA утврди повреде, може изрећи санкције укључујући новчане казне, надокнаду штете оштећеним клијентима, суспензију појединаца или фирми, и — у најозбиљнијим случајевима — трајне забране рада у индустрији. FINRA објављује мере спровођења јавно, чиме се ствара транспарентност у вези са недоличним понашањем Broker-а.
Регулација тржишта: FINRA прати трговачку активност на америчким тржиштима акција и опција ради откривања манипулативних пракси, инсајдерског трговања и других повреда. Овај надзор функционише континуирано преко берзи и трговачких платформи.
Овлашћења FINRA за спровођење мера
FINRA има значајна овлашћења за спровођење мера. Радње које може да предузме укључују:
| Мера спровођења | Опис |
|---|---|
| Опомена (Censure) | Формална опомена, објављена јавно |
| Новчана казна (Fine) | Монетарна казна — може се кретати од хиљада до десетина милиона долара |
| Репарација (Restitution) | Налог да се надокнаде штете погођеним клијентима |
| Обустава (Suspension) | Привремена забрана повезивања са било којом FINRA чланицом |
| Забрана (Bar) | Трајна забрана у области хартија од вредности |
| Искључење (Expulsion) | Престанак FINRA чланства фирме — практично гашење њених брокерских операција |
Велике FINRA мере спровођења у последњим годинама укључују:
- Казна од $70 милиона против Robinhood-а (2021): Највећа FINRA казна у историји у том тренутку, због обмањивања клијената у вези са праксама плаћања за проток налога, одобравања трговаца опцијама који нису испуњавали услове и прекида система током периода високе тржишне волатилности.
- Више случајева са цифрама у девет знаменки против великих банака због сукоба интереса истраживачких аналитичара, пракси продаје узајамних фондова и недостатака у спречавању прања новца.
- Хиљаде мањих акција сваке године против појединачних брокера због недоличног понашања у распону од неовлашћеног трговања до присвајања средстава клијената.
BrokerCheck: Ваш алат за проверу пре улагања
FINRA-ин BrokerCheck је бесплатна јавна база података на brokercheck.finra.org. Омогућава вам да потражите било ког брокер-дилера или регистрованог представника и видите:
- Статус регистрације: Да ли је фирма или појединац тренутно регистрован? Са којим фирмама?
- Историју запослења: За појединце, историју од 10 година свих запослења у сектору хартија од вредности.
- Историју испита: Које квалификационе испите је појединац положио.
- Обелодањивања: Регулаторне мере, кривичне оптужбе, притужбе клијената, грађанске пресуде, арбитражне одлуке и банкроти.
- За фирме: Регулаторне мере, арбитражне одлуке и одређене финансијске информације.
Како да користите BrokerCheck
- Идите на brokercheck.finra.org.
- Претражите брокера по имену. Користите правни назив фирме онако како је наведен на вашем изводу.
- Прегледајте одељак „Firm Summary“ ради статуса регистрације и година пословања.
- Кликните на „Disclosures“ да бисте видели сва регулаторна поступања, арбитражне пресуде и друге догађаје.
- Прочитајте детаље било ког обелодањивања — једно обелодањивање са малим износом може бити мање забрињавајуће него образац више обелодањивања.
Чист BrokerCheck извештај не гарантује да је брокер без ризика, али BrokerCheck извештај који показује више регулаторних поступања, притужбе клијената или забране треба третирати као упозорење.
FINRA против SEC против државних регулатора
| Орган | Тип | Примарна улога | Кога регулише |
|---|---|---|---|
| SEC | Федерална агенција | Закони о хартијама од вредности, регистрација, спровођење | Сви учесници на тржишту |
| FINRA | Саморегулаторна организација | Правила за Broker, испитивање, дисциплина | Broker-dealers и регистровани представници |
| Државни регулатори за хартије од вредности | Државне агенције | Локално спровођење, лиценцирање | Компаније и појединци унутар државе |
SEC успоставља свеобухватни регулаторни оквир. FINRA пише и спроводи конкретна правила којих Broker мора да се придржава. Државни регулатори обезбеђују додатни слој спровођења у оквиру своје надлежности. Заједно, ова три нивоа надзора чине систем регулације америчког тржишта хартија од вредности.
Како FINRA штити појединачне инвеститоре
Поред надзора над брокерима, FINRA обезбеђује алате и ресурсе за инвеститоре:
- BrokerCheck (описано горе) за проверу (due diligence) брокера и саветника.
- Центар за пријаву притужби инвеститора за подношење притужби због недоличног понашања брокера. FINRA истражује притужбе и може да предузме мере извршења.
- FINRA арбитража за решавање спорова између инвеститора и брокера ван суда. Многи уговори о брокерским рачунима захтевају арбитражу уместо парнице.
- Едукација инвеститора, укључујући водиче, обавештења и алате за разумевање инвестиционих производа и ризика.
Како да поднесете жалбу FINRA-и
Ако верујете да је брокер починио неправилности, можете поднети жалбу преко FINRA Investor Complaint Center-а:
- Прикупите документацију. Прикупите изводе са рачуна, потврде о трговинама, преписку са брокером и било које друге записе који подржавају вашу жалбу.
- Поднесите онлајн на finra.org/complaint или позовите FINRA-ину телефонску линију за помоћ.
- Фактички опишите проблем. Шта се догодило, када, ко је био укључен, и која документација подржава вашу тврдњу.
- FINRA разматра жалбу. Нису све жалбе резултат спровођења мера, али све жалбе доприносе FINRA-ином надзору и могу покренути испитивање.
За спорове који укључују новац — где тражите финансијску накнаду — FINRA арбитража или парница могу бити прикладније од жалбе. Адвокат са искуством у области закона о хартијама од вредности може помоћи да процените вашу ситуацију.
Често постављана питања
Да ли је FINRA државна агенција? Не. FINRA је саморегулаторна организација (SRO) — приватна непрофитна организација коју је Конгрес овластио да регулише своје чланице под надзором SEC-а. Њена правила имају снагу закона за чланице, али FINRA сама није део државе.
По чему се FINRA разликује од SEC-а? SEC је савезна државна агенција која доноси законе и прописе о хартијама од вредности и има широка овлашћења за спровођење мера према свим учесницима на тржишту хартија од вредности. FINRA је саморегулаторна организација која пише и спроводи конкретна правила за broker-dealers. SEC надзире FINRA.
Шта значи ако брокер није на BrokerCheck-у? Ако се фирма или појединац који продаје хартије од вредности не појављује на BrokerCheck-у, можда није регистровани брокер. Продаја хартија од вредности без регистрације је незаконита. Не треба да послујете са било ким ко тврди да је брокер, а не појављује се на BrokerCheck-у.
Може ли FINRA да ми помогне да повратим новац због лоше инвестиције? FINRA не враћа губитке инвеститорима. Ако је брокер прекршио FINRA правила, FINRA може наложити реституцију (повраћај новца оштећеним клијентима) као део поступка спровођења мера. За појединачне спорове, FINRA арбитража или парница могу бити директнији путеви за повраћај.
Како да проверим да ли је брокер кажњен? Потражите име брокера на BrokerCheck-у и прегледајте одељак „Disclosures“. Све FINRA мере спровођења наводе се тамо. Такође можете претражити базу дисциплинских мера FINRA-е на finra.org.
Која је разлика између приговора клијента и регулаторне мере на BrokerCheck-у? Приговор клијента је навод који подноси клијент. Регулаторна мера је формални налаз или споразум који доноси FINRA, SEC или други регулатор. Регулаторне мере имају већу тежину јер представљају утврђење регулатора да је дошло до повреде.
Да ли сви брокери морају бити FINRA чланови? Да. Сваки broker-dealer који послује са америчком јавношћу мора бити FINRA члан. Ако брокер тврди да служи америчким клијентима, а није FINRA члан, послује незаконито.
Колико често треба да проверавам свог брокера на BrokerCheck-у? Годишње је разумна учесталост. Такође проверите када први пут отворите рачун, када ваш брокер промени власништво или ако видите вести о регулаторним питањима која утичу на фирму.
Одакле да почнете
Одмах потражите свог брокера на BrokerCheck. Проверите да ли постоје било каква обавештења или дисциплинске мере. Ако процењујете новог брокера, потражите га пре него што отворите налог. Користите водич за проверу регулативе за комплетан поступак верификације корак-по-корак. Прочитајте наше прегледе брокера за појединачне процене које укључују регулаторну историју.
Улагање укључује ризик. Вредност улагања може да расте као и да опада и можда ћете добити назад мање него што сте уложили. Овај преглед садржи партнерске линкове. Ако отворите налог преко нашег линка, можемо добити провизију без додатних трошкова за вас. Наши прегледи су независни и засновани на чињеничним подацима.