Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Маржин захтев је минимални депозит који Broker захтева да би се отворила позиција са полугом. Израчунавање је једноставно: формула је објављена на веб-сајту Broker-а, а резултат је износ у доларима који трговац мора да има на рачуну пре него што се трговина изврши. Већина трговаца може да израчуна у глави, али објављени распоред Broker-а је меродаван извор, и распоред може да се разликује по инструменту, по јурисдикцији и по типу налога трговца.
Основна формула
Захтев за маржу је величина позиције помножена са почетном стопом марже. Почетну стопу марже поставља регулатор и брокер, и она је објављена на страници производа брокера. За значајну америчку акцију са малопродајном стопом марже од 50%, позиција од €10.000 захтева депозит од €5.000. За значајну америчку акцију са малопродајном стопом марже од 25%, позиција од €10.000 захтева депозит од €2.500.
Почетна стопа марже је депозит у тренутку отварања трговине. Одржавајућа маржа је депозит потребан да би се позиција задржала отвореном како се цена креће. Одржавајућа маржа је обично нижа од почетне марже, и то је ниво на којем се активира margin call. За значајну америчку акцију са почетном маржом од 50% и одржавајућом маржом од 25%, позиција се отвара са депозитом од €5.000, а margin call се активира када капитал трговца падне на 25% вредности позиције.
Променљиве које мењају израчун
Почетна маржа није један једини број. Она варира у зависности од инструмента, надлежности, типа трговачког рачуна и понекад од нивоа искуства трговца. Велике америчке акције са високом ликвидношћу и великом тржишном капитализацијом имају најниже стопе. Мање америчке акције, акције мале капитализације и акције са високом волатилношћу имају више стопе. ETF-ови се обично третирају као основни кош. Опције имају посебан распоред марже, који се често израчунава помоћу модела заснованог на сценаријима.
Надлежност је битна јер регулатори у различитим регионима постављају различите лимите. ESMA у ЕУ ограничава полуге за малопродајне клијенте на 1:5 за главне акције, што је почетна маржа од 20%. FCA у Великој Британији има сличне лимите. Аустралијски ASIC је пооштрио правила како би се ускладио. Оффшор Broker-и могу нудити већу полугу, али је регулаторна заштита тања.
Тип рачуна је битан јер професионални и институционални рачуни имају другачије распоредe марже него рачуни за малопродајне клијенте. Трговац који се квалификује као професионални клијент према MiFID II може да затражи већу полугу, али мора да испуни критеријуме, који укључују минималну величину трговине, минималну величину портфолија и релевантно радно искуство.
Улога величине позиције
Величина позиције је избор трговца, а захтев за маржу се повећава сразмерно величини. Позиција од 10.000 € са почетном маржом од 20% захтева депозит од 2.000 €. Позиција од 50.000 € са истом почетном маржом од 20% захтева депозит од 10.000 €. Рачун трговца мора имати најмање износ депозита у готовини пре него што се трговина постави, а Broker неће дозволити трговину ако рачун нема готовину.
Величина позиције је најчешћа грешка у рачунању марже. Трговац који жели да преузме позицију од 50.000 € са почетном маржом од 20% треба да уплати депозит од 10.000 €, а рачун мора имати најмање тај износ у готовини. Трговац који нема готовину биће одбијен од стране Broker-а, или ће бити приморан да затвори другу позицију како би ослободио готовину.
Улога готовине и маржиналних хартија од вредности
Маржинални захтев може се испунити готовином или маржиналним хартијама од вредности. Трговац који има €10,000 у готовини и €20,000 у маржиналним хартијама од вредности може да испуни маржинални захтев од €10,000 на било који начин. Брокер ће обично више волети готовину, али ће брокер прихватити хартије од вредности ако се налазе на листи прихватљивих.
Листа маржиналних хартија од вредности објављује се на веб-сајту брокера и временом се мења. Трговац који планира да користи хартије од вредности за испуњавање маржиналног захтева треба да провери листу пре него што изврши трговину. Хартија од вредности која је данас на листи може бити уклоњена сутра, посебно на нестабилном тржишту.
Како да израчунате маржински захтев за одређену трговину
Прорачун је: величина позиције × почетна маржинска стопа. За позицију од €10,000 у великој америчкој акцији са почетном маржом од 20%, маржински захтев износи €2,000. Трговац мора да има најмање €2,000 у готовини или у прихватљивим маржинским хартијама у рачуну пре него што се трговина постави. Налог на платформи брокера обично приказује маржински захтев пре потврде трговине, а трговац може да упореди број са брокеровим објављеним распоредом.
За сложенију трговину, прорачун је: величина позиције × почетна маржинска стопа за сваку „ногу“, сабрано. За опциони спред, почетна маржа је обично цена спреда плус проценат основне хартије, а брокеров калкулатор за маржу за опције обрађује детаље. За позицију на фјучерсима, почетну маржу утврђује берза, а брокерова страница производа приказује стопу.
Сродни ресурси
Одакле да почнете
Ако израчунавате захтев за маржу за одређену трговину, најкориснији податак је објављена почетна стопа марже брокера за тај инструмент. Наш broker comparison приказује полуге и дозвољене инструменте у сваком брокеру, што заједно показује какав је захтев за маржу пре него што поставите трговину.