Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Трајни стоп је налог за заустављање губитка који се аутоматски помера са ценом. Трговац поставља трајну дистанцу, а стоп се помера како би одржао ту дистанцу док се цена креће у корист трговца. Стоп се не помера када се цена креће против трговца. Резултат је налог који закључава профит док трговина иде у правом смеру, истовремено штитећи од преокрета.
Механика
Трајлинг стоп је налог у платформи, сличан обичном налогу за заустављање губитка (stop loss), али са додатним параметром: трајлинг растојањем. Трајлинг растојање може се подесити у апсолутној цени (на пример, $2 испод тренутне цене) или у процентима (на пример, 5% испод тренутне цене). Платформа прати цену у реалном времену и помера стоп кад год се цена помери у корист трговца за више од трајлинг растојања.
За дугу позицију, стоп се у почетку поставља на трајлинг растојање испод цене уласка. Како цена расте, стоп расте да би одржао трајлинг растојање. Када цена пада, стоп се не помера. Ако цена падне до стопа, налог се активира и позиција се затвара по следећој доступној цени.
За кратку позицију, стоп се у почетку поставља на трајлинг растојање изнад цене уласка. Како цена пада, стоп пада да би одржао трајлинг растојање. Када цена расте, стоп се не помера. Ако цена порасте до стопа, налог се активира и позиција се затвара.
Трајна дистанца
Трајна дистанца је најважнији параметар. Превише уска трајна дистанца ће бити активирана нормалном волатилношћу, и трговац ће бити изведен из позиције пре него што трговина добије прилику да „ради“. Превише широка трајна дистанца ће вратити већину профита када се цена преокрене, и трговац ће затворити позицију са малом добити или малим губитком.
Често правило је да се трајна дистанца постави на 2× до 3× просечног дневног распона основне хартије. Акција са просечним дневним распоном од 1% има трајну дистанцу од 2% до 3%, и стоп је мало вероватан да ће бити активиран потезом који се дешава уобичајеног дана. Акција са просечним дневним распоном од 5% има трајну дистанцу од 10% до 15%, и стоп је шири.
Друго правило је да се трајна дистанца постави на ниво који је значајан у ценовној структури основне хартије. Трајни стоп одмах испод недавно утврђеног нивоа подршке је структурни стоп, и тај ниво је вероватније да ће тржиште поштовати. Трајни стоп на „округлом“ проценту (као што је 5% или 10% испод максимума) је ниво који је вероватније да ће бити тестиран краткорочном волатилношћу.
Трајлинг стопови насупрот фиксним стоповима
Фиксни стоп се поставља једном, на уласку у трговину, и не помера се. Трговац који користи фиксни стоп зна максимални губитак на трговини у тренутку уласка, а губитак је ограничен. Трговац који користи трајлинг стоп не зна максимални губитак унапред, јер се стоп помера заједно са ценом. Губитак може бити већи од почетног стопа, или се добит може закључати ако се цена креће у корист трговца.
Фиксни стоп је прикладан за трговца који жели дефинисан ризик на свакој трговини. Трајлинг стоп је прикладан за трговца који жели да „јаше“ тренд и закључа профит. Ово двоје није међусобно искључиво, и трговац може користити фиксни стоп на једном делу позиције, а трајлинг стоп на преосталом делу.
Како да поставите trailing stop у платформи
Trailing stop је тип налога на платформи, а постављање је слично као код обичног налога за заустављање губитка (stop loss). Трговац бира „trailing stop“ из менија типова налога, уноси удаљеност trailing-а и подноси налог. Налог се шаље у књигу налога брокера, а stop се управља преко система за управљање налозима брокера.
Неке платформе постављају trailing stop као налог на серверу (server-side), где брокеров сервер прати цену и прилагођава stop. Друге платформе постављају trailing stop као налог на клијенту (client-side), где платформа трговца прати цену и прилагођава stop. Налози на серверу су поузданији, јер се stop управља чак и ако се платформа трговца прекине. Налози на клијенту могу да не успеју ако платформа падне, и stop можда неће бити прилагођен.
Ризик од trailing stop-а
Главни ризик је јаз (gap). Trailing stop је налог за заустављање губитка (stop loss), и stop не штити од јаза. Ако цена прескочи (gap) кроз trailing stop, налог се извршава по следећој доступној цени, која може бити много лошија од удаљености trailing-а. Трговац који држи позицију преко познатог догађаја изложен је јазу, а trailing stop не штити од тога.
Други ризик је квар платформе. Ако платформа падне или изгуби везу, trailing stop можда неће бити прилагођен најновијој цени. Трговац се враћа на платформу и види stop на старом нивоу, па мора да откаже налог и постави нови. Ризик је мали, али трговац треба да буде свестан тога.
Сродни ресурси
Одакле да почнете
Ако први пут подешавате trailing stop, најкориснија вежба је да подесите trailing удаљеност на малој позицији и да пратите платформу како се стоп помера. Наш поређење брокера наводи типове налога доступне код сваког брокера, што заједно показује да ли су trailing stop-ови подржани и да ли су серверски или клијентски.