Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Полуга мења психологију трговања. Иста позиција се другачије доживљава са 2× полугом него са 1×. Пораст од 10% који у готовинском рачуну делује као добитак од 10% у полугом увећаном рачуну делује као добитак од 20% — и то мења начин на који размишљате о позицији.
Овај чланак је практичан осврт на психологију полугом вођеног трговања: шта полуга ради вашој одлучивању и како да управљате психолошким ефектима.
Ефекат појачавања
Полуга појачава и добитке и губитке, и то појачавање се психолошки осећа. Трговац који оствари 20% на позицији са полугом у току недеље осећа се успешно. Исти тај трговац који изгуби 20% на истој позицији осећа се као неуспех. Емоционалне осцилације су веће уз полугу, а одлуке које се доносе током тих осцилација често су лошије.
Образац: најбоље одлуке код трговца са полугом доносе се пре отварања позиције (одређивање величине позиције, стоп-лосс, план изласка). Најгоре одлуке доносе се након великог помераја — додавање на добитника који „трчи“, или задржавање губитника који „мора да се врати“.
Замка прекомерног самопоуздања
Трговац који има неколико успешних левериџираних трговина развија прекомерно самопоуздање. Образац: трговац осећа да „то има“ — способност да доследно бира победнике. Повећава величину позиција, улази у више левериџираних трговина и на крају разнесе рачун у једној лошој трговини.
Левериџ појачава прекомерно самопоуздање. Левериџирана позиција 2× која донесе добит од 30% даје трговцу поврат од 60% за неколико недеља. Трговац успех приписује вештини (прекомерном самопоуздању), а не конкретном тржишном услову (који се можда неће поновити).
Решење: механичка правила за одређивање величине позиције. Трговац унапред одлучује величину позиције пре трговине и држи је се. Успех или неуспех трговине не мења величину позиције за следећу трговину.
Замка избегавања губитка
Трговац који има полугарни губитак осећа губитак оштрије него упоредив готовински губитак. Полуга је увећала губитак, а мозак трговца региструје већи апсолутни губитак као лични неуспех. Трговац може покушати да „врати“ тако што ће преузети веће или ризичније позиције.
Образац: трговац који изгуби 20% на полугарној позицији у току недеље узима 50% позицију у следећој трговини да би „надокнадио“. И следећа трговина такође губи. Надокнада захтева добит од 150%, што је мало вероватно.
Решење: стоп на дневне или недељне губитке. Трговац унапред одлучује да ће престати да тргује након губитка од 5–10% на рачуну у току једног дана или недеље.
Ефекат ФОМО
Леверџирани трговац који види да се тржиште помера без њега осећа ФОМО (страх да ће пропустити прилику) много интензивније. Позиција која је била 2× леверџирана померила се 5% док је трговац чекао, што је 10% добитка коју је трговац пропустио. Нагон да се касно „упадне“ је јак.
Образац: трговац улази у леверџирану позицију на врху покрета, надајући се да ће ухватити остатак. Позиција се преокрене, и трговац преузима губитак.
Решење: листа за праћење и писани план. Трговац запише услове под којима би ушао у позицију. Услови морају бити испуњени пре него што трговац уђе.
Замка величине позиције
Величина позиције полуге (leveraged) трговца ограничена је сопственим капиталом налога, а не стратегијом. Трговац који жели да покрене позицију од 10%, али има налог од $50,000, не може да отвори позицију од $5,000 у акцији чија је цена $100 — потребно му је 50 акција. Ограничење за „round-lot“ намеће величину позиције која није оно што је стратегија тражила.
Полуга може да реши проблем „round-lot“. Трговац који користи 2× маржу може да купи $10,000 акција са $5,000 готовине, што је 100 акција. Позиција је 20% налога, а не 10%.
Решење: величина позиције која испуњава и стратегију и ограничење „round-lot“. Трговац ће можда морати да користи разломљене акције (ако Broker то дозвољава), другачију основну имовину или другачији производ.
Дисциплина изласка
Левериџирани трговац који има добитну позицију често излази прерано. Образац: позиција достигне циљ профита, али трговац задржи још један дан у нади да ће бити више. Позиција се преокрене и трговац излази по нижој цени. Левериџ је појачао добит, али је трговац вратио део ње.
Решење: циљ профита се поставља када се трговина отвори. Трговац излази на циљу, а не касније. Дисциплина хвата добит коју је обезбедио левериџ.
Временски распад
Губици левериџираног трговца често су додатно појачани временом. Позиција која се не креће против трговца ипак може да му нанесе губитак због камате (маргине), финансирања (CFDs) или дневног ресетовања (левериџирани ETF). Трговац мора да направи усмерени помак само да би се изједначио.
Решење: држати период краће. Позиција од 2 недеље има мањи „drag“ него позиција од 2 месеца.
Како да управљате психологијом
Пет правила која су се показала стабилним код трговаца и кроз време:
- Величина позиције у односу на рачун, а не на стратегију. Позиција која је 5% рачуна је мала позиција без обзира на полуге.
- Унапред дефинисан стоп-лос. Стоп се поставља када се трговина отвори, а не када се позиција окреће против вас.
- Дневни или недељни лимит губитка. Трговац стаје након губитка од 5–10% рачуна у току дана или недеље.
- Трговачки дневник. Трговац бележи сваку трговину: улаз, излаз, величину позиције, разлог, исход. Дневник открива обрасце.
- Пауза после великог губитка или добитка. Након помераја од 20%+ на рачуну (у било ком смеру), трговац узима паузу од 1–2 недеље.
ЧЕСТА ПИТАЊА
Да ли полуга чини трговце успешнијим?
Не. Студије доследно показују да већина малопродајних трговаца који користе полуге губи новац. Полуга појачава и добитке и губитке; за трговце који немају предност, полуга само појачава губитке брже.
Како да знам да ли се прекомерно задужујем?
Једноставан тест: да ли бисте заузели исти положај са готовином? Ако је одговор „не“, онда је коришћење полуге превише. Величина позиције у односу на рачун треба да буде иста без обзира да ли користите полугу или не.
Која је најбоља полуга за почетника?
Ништа. Почетници треба да тргују готовинске позиције док не стекну доказиви резултат доследних приноса. Полуга се може додати касније, са мањим делом рачуна.
Како да се опоравим од губитка са полугом?
Математика је немилосрдна. Губитак од 50% захтева добитак од 100% да би се опоравило. Најбољи приступ је да направите паузу, смањите величину позиција и полако поново изградите рачун. Психолошки опоравак је тежи од финансијског.
Сродни ресурси
- Накнаде брокерских услуга → Поређење каматних стопа на маржу
- Водичи за почетнике → Шта је трговање на маржи
- Најбољи брокери за акције
Одакле да почнете
Ако желите да користите левериџ у свом трговању акцијама, практичан први корак је да поставите јасна ограничења величине позиције, стоп-лосеве и дневне/недељне лимите губитка пре него што поставите трговину. Погледајте нашу табелу брокера за тренутну листу платформи које нуде Leveraged products са транспарентним алатима за управљање ризиком.