Левериджирани производи за почетнике у трговању акцијама

Левериджирани производи нису за почетнике. Дневни ресет, трошак финансирања, ризик од маржин позива и поврат који зависи од путање (path-dependent) чине да их је тешко правилно користити. Ипак, ако разумете ризике и имате доказан учинак доследних приноса у готовинским позицијама, левериджирани производи могу појачати добру стратегију.

Овај чланак је почетни оквир за почетника који разматра левериджиране производе: шта прво да знате, с чиме да почнете и шта да избегнете.

Пре него што почнете

Три предуслова:

1. Резултат у готовинским позицијама. Ако нисте зарадили новац у готовинским позицијама, нећете зарадити новац ни у полугарним позицијама. Полуга појачава стратегију; ако стратегија губи, полуга ће само брже губити.
2. План управљања ризиком. План обухвата величину позиције (2-5% стања на рачуну по полугарној трговини), стоп-лосове (постављају се када се трговина отвори) и дневне/недељне лимите губитка (5-10% стања на рачуну).
3. Разумевање производа. Сваки полугарни производ (полугарни ETF, CFD, фјучерс, опција) има другачију механику. Морате разумети конкретан производ пре него што почнете да тргујете њиме.

Ако немате сва три, нисте спремни за полугарне производе. Полуга ће појачати грешке брже него што можете да научите из њих.

Почните са полугарним ETF-овима

Међу полугарним производима, полугарни ETF-ови су најједноставнији за почетак:

• Купујте и продајте преко било ког стандардног брокерског рачуна (није потребан маржински рачун)
• Нема ризика од маржин позива (позиција може само да оде на нулу)
• Дневни ресет је добро документован
• Трошковни однос је транспарентан
• Понуда је широка (индекси, сектори, појединачне акције за нека имена)

Почните са 2× полугарним ETF-овима, а не 3×. Полуга 3× је осетљивија на дневни ресет и теже се њоме управља. Полуга 2× вам даје изложеност механици полуге без додатне сложености.

Величина позиције

Правилна величина позиције је 2–5% од рачуна по свакој полугарничкој трговини. За рачун од $50,000, то је $1,000–2,500 по трговини.

Полуга је уграђена у сам производ. ETF са 2× полугом и позицијом од $1,000 има исти профил ризика као позиција од $2,000 у основној имовини. Величина позиције од $1,000 је оно што ограничава губитак.

Грешка: мислити да је $1,000 „мало“ зато што је само 2% од рачуна. Ризик позиције у доларима је исти као код готовинске позиције од $2,000. Процентуални ризик је 2% од рачуна, што је исправна количина.

Период држања

Дани до недеље је прави опсег. Мање од једног дана и трансакциони трошкови поједу приносе. Више од месец дана и дневни ресет почиње да доминира.

Држање од 2 недеље је типичан „слатки спот“. Позиција има времена да се развије, али је „drag“ због дневног ресета ограничен.

Грешка: држати leveraged product током објављивања резултата или великих догађаја. Волатилност око ових догађаја је много већа него иначе. Дневни ресет може да избрише добитке од малог помераја. Затворите позицију пре догађаја или смањите величину позиције на ниво који може да апсорбује очекивану волатилност.

Дисциплина излаза

Излаз се поставља када се трговина отвори, а не када позиција почиње да се креће. Постоје три типа излаза:

1. Стоп-лосс. Ниво цене на коме се позиција затвара. За 2× leveraged ETF, типично је 10-15% стоп-лосса од улазне цене. Стоп се поставља када се трговина отвори, а не када позиција почне да иде против вас.
2. Профитни циљ. Ниво цене на коме се позиција затвара како би се закључили добици. За 2× leveraged ETF, типично је 20-30% профитног циља.
3. Временски стоп. Датум када се позиција затвара без обзира на цену. За период држања од 2 недеље, временски стоп је 14 дана од уласка.

Излаз је механички. Трговац не поништава стоп, циљ или временски стоп на основу осећања или коментара са тржишта.

Шта треба избегавати

Пет уобичајених грешака:

1. Коришћење целокупне расположиве марже. Регулаторни лимит није циљ. Величину позиције одређује стратегија.
2. Додавање на позицију која губи. Просечавање надоле на позицији која губи повећава губитак. Позицију треба смањити, а не додавати на њу.
3. Држање кроз извештаје о резултатима или велике догађаје. Волатилност је много већа него иначе. Затворите позицију пре догађаја.
4. Трговање левериџираним производима на више истовремено некорелисаних основних инструмената. Комбинована позиција може бити више левериџирана него било која појединачна позиција.
5. Не праћење трговина у дневнику. Трговац који не води дневник не може да види обрасце.

Како да процените своју спремност

Пре него што почнете да тргујете производима са полугом, запитајте се:

• Да ли имам доказан континуитет у остваривању приноса на готовинским позицијама? (Ако не, нисте спремни.)
• Да ли имам писани план управљања ризиком? (Ако не, напишите га пре трговања.)
• Да ли разумем дневно ресетовање leveraged ETF-ова? (Ако не, прво вежбајте на папиру 2-4 недеље.)
• Да ли могу да приуштим губитак величине позиције коју планирам?
• Да ли имам стоп-лосс, циљ профита и временски стоп за сваку трговину?

Ако је одговор на било које од ових питања „не“, нисте спремни. Полуга ће појачати грешке.

Како да почнете са малим улагањем

Ако одлучите да испробате производе са полугом, ево почетног оквира:

1. Отворите налог за „paper trading“. Већина брокера нуди „paper trading“. Тргујте производом са полугом 4–6 недеља пре него што уложите стварни новац.
2. Почните са величином позиције од 1%. Прве трговине са стварним новцем треба да буду 1% од налога. Мања величина вам омогућава да искусите понашање производа без великог ризика.
3. Користите период држања од 1 недеље. Краћи период држања ограничава „daily reset drag“.
4. Пратите сваку трговину у дневнику. Забележите улаз, излаз, величину позиције, разлог, исход и све научене лекције.
5. Повећавајте величину постепено. Након 10–20 успешних трговина, повећајте величину позиције на 2%. Након још 10–20, повећајте на 3%.

ЧЕСТА ПИТАЊА

Који је најбезбеднији полуграђени производ за почетнике?

Полуграђени ETF-ови. Производ је тргован на берзи, полуга је уграђена, нема ризика од маржин позива и дневно ресетовање је добро документовано.

Колики део мог налога треба да буде у полугарним производима?

За почетника, 5–10% налога у било ком тренутку је разумна граница. Остатак је у готовинским позицијама или у неуполугареним ETF-овима. Како искуство расте, граница може да се повећа.

Могу ли да зарадим за живот тргујући полуграђеним производима?

Неки трговци то успевају, али је стопа неуспеха висока. Полуга појачава стратегију; ако стратегија губи, полуга само губи брже.

Која је највећа грешка коју почетници праве са полугарним производима?

Држање предуго. Дневни ресет и трошак финансирања се временом акумулирају. Период од 2 недеље је практични максимум за већину полугарних производа.

Сродни ресурси

• Накнаде брокера → Поређење каматних стопа за маржу
• Водичи за почетнике → Шта је трговање на маржи
• Најбољи Broker-и за акције

Одакле почети

Ако желите да почнете да користите полуге (leveraged products), практичан први корак је да вежбате трговање на папиру (paper-trade) 4-6 недеља пре него што уложите стварни новац. Погледајте нашу табелу брокера за тренутну листу платформи које нуде полуге (leveraged products) са налозима за трговање на папиру.