Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Трговање опцијама захтева алате који превазилазе једноставне налоге за куповину и продају: опцијски ланац који је одзиван и информативан, аналитике које приказују Грке и вероватноћу, и структуру накнада која не умањује приносе на стратегије са више ногу. Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers и E*TRADE сваки нуде снажне платформе за опције, док Robinhood и Webull минимизују трошкове по уговору.
Поређење накнада за опције
| Broker | Накнада по уговору | Накнада за извршење/доделу | Накнада за индексне опције | Најбољи случај употребе |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | N/A | Најнижа цена, једноставне стратегије |
| Webull | $0 | $0 | N/A | Ниска цена + графикони |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | Varies | Напредне вишеструке ноге, маржа |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | Алатке за анализу опција |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50 са обимом) | $0 | Varies | Градитељ стратегија, учење |
| Fidelity | $0.65 | $0 | Varies | Истраживање + опције |
За трговца који извршава 200 уговора месечно, разлика између $0 (Robinhood/Webull) и $0.65 (индустријски стандард) је $1,560 годишње. За трговце са великим обимом, ова разлика у трошковима је значајна.
Најбоље платформе за трговање опцијама
Чарлс Шваб (thinkorswim) — Најспособнија анализа опција
thinkorswim-ови алати за опције се нашироко сматрају најспособнијим у малопродајном трговању. Платформа нуди:
- Ланац опција са анализом вероватноће: Delta, вероватноћа ITM/OTM приказане уз сваки страјк
- Визуелизацију профила ризика: Погледајте дијаграм добитка/губитка за било коју стратегију док је градите
- Градитељ стратегија са више ногу: Iron condors, butterflies, credit spreads и прилагођене комбинације
- thinkScript: Направите прилагођене сканове и индикаторе на основу података о опцијама
- Paper trading: Тестирајте стратегије симулираним новцем и подацима у реалном времену
Платформа има криву учења. Трејдерима који су нови у опцијама можда ће у почетку бити приступачнији E*TRADE-ов градитељ стратегија, иако дубина thinkorswim-а награђује уложени труд.
Коме одговара: Трејдерима опцијама који желе најспособније алате за анализу и спремни су да уложе време у учење платформе.
Interactive Brokers — Најбоље за вишелегне стратегије и ефикасност марже
IBKR-ови алати за опције су професионалног нивоа. TWS платформа подржава сложене вишелегне стратегије, портфолио маржу (која може да смањи потребну маржу за хеџиране позиције) и најниже стопе марже за трговце који држе позиције на маржи.
Аналитика опција на платформи укључује Грке у реалном времену, површине волатилности и моделирање сценарија. IBKR-ово паметно рутирање може да побољша квалитет извршења налога за опције тако што тражи најбољу доступну цену на берзама.
Коме одговара: Напредним трговцима опцијама који извршавају сложене стратегије, користе портфолио маржу или тргују на више тржишта.
Robinhood и Webull — Најнижи трошкови уласка
Оба брокера наплаћују $0 по опционом уговору, чиме се елиминише највидљивији трошак за трговце опцијама. Платформе су дизајниране за мобилну употребу, што их чини доступним трговцима који прате и прилагођавају позиције са свог телефона.
Компромис је у могућностима платформе: алати за анализу опција су мање софистицирани него у thinkorswim или TWS. За једноставне стратегије — једноструке call и put опције, covered calls, основне спредове — платформе су довољне. За сложене стратегије са више ногу које захтевају детаљну анализу, thinkorswim или TWS су способнији.
Коме одговара: Трговцима опцијама који дају приоритет ниским трошковима по уговору у односу на напредне алате за анализу, и који тргују релативно једноставним стратегијама.
E*TRADE — Најбоље за учење опција
Моћни E*TRADE-ов алат за израду стратегије за опције је један од приступачнијих алата за трговце који уче опције. Визуелни интерфејс показује како свака „нога“ утиче на целокупну позицију, а профил ризик/награда је јасно приказан. Демо трговање је доступно за вежбу.
E*TRADE-ова накнада по уговору пада на $0.50 за трговце који изврше 30 или више трговина по кварталу, чиме се смањује разлика у трошковима у односу на конкуренте са $0 провизијом за активне трговце.
Коме одговара: Трговцима који развијају своје вештине у опцијама и цене приступачан „strategy builder“ уз конкурентне цене за умерен обим трговања.
Нивои одобрења за опције
Трговање опцијама захтева одобрење брокера, а нивои одобрења утичу на то које стратегије можете користити:
| Ниво | Стратегије дозвољене |
|---|---|
| Ниво 1 | Покривени call-ови, cash-secured put-ови |
| Ниво 2 | Long call-ови/put-ови, married put-ови |
| Ниво 3 | Спреад-ови (vertical, calendar, diagonal) |
| Ниво 4 | Naked (непокривени) call-ови/put-ови |
Брокери имају различите критеријуме за сваки ниво. Одобрење углавном зависи од трговачког искуства, величине рачуна и финансијских информација достављених у пријави. Већина брокера започиње нове трговце опцијама на Нивоу 1 или 2.
Често постављана питања
Који брокер је најбољи за спредове и „iron condors“? thinkorswim (Schwab) и TWS (IBKR) нуде најспособније алате за стратегије са више ногу. Визуелизација профила ризика у thinkorswim је посебно корисна за разумевање како се позиције са више ногу понашају у различитим ценовним распонима.
Да ли $0 по уговору значи да не плаћам ништа за трговање опцијама? Накнада по уговору је $0, али брокер остварује приход кроз payment for order flow, а цена извршења може се незнатно разликовати од цене коју бисте добили са fee-based order router-ом. Разлика је обично мала, али стварна. За већину малопродајних трговаца, нето трошак је и даље нижи него плаћање $0.65 по уговору.
Шта је portfolio margin и који брокери га нуде? Portfolio margin израчунава захтеве за маргином на основу нето ризика целог портфолија, а не појединачних позиција. Може да смањи захтеве за маргином за хеџиране позиције. Interactive Brokers и Schwab нуде portfolio margin за квалификоване налоге (обично захтевајући минимални капитал од $100,000-$125,000).
Могу ли да тргујем опцијама у IRA? Да, али уз ограничења. IRA налози обично испуњавају услове за Level 1 или 2 опције (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts), али не и за више нивое који укључују маргину. Политике опција сваког брокера за IRA се разликују.
Како да добијем одобрење за више нивое опција? Поднесите захтев преко апликације за опције вашег брокера. Одобрење зависи од искуства у трговању (године трговања опцијама, број трговина, разумевање стратегија), финансијских информација (приход, нето вредност) и величине налога. Важно је да будете искрени у пријави — пренаглашавање искуства ради добијања виших нивоа одобрења може створити ризик.
Одакле да почнете
Ако сте нови у опцијама, вежбајте са „paper trading“ на thinkorswim (бесплатно уз било који Schwab налог). Прочитајте нашу упоредну анализу накнада за опције за потпуни преглед трошкова. Упоредите оцене безбедности брокера пре отварања налога. Користите наше поређење брокера за детаљну анализу опција „лицем у лице“.
Трговање опцијама укључује значајан ризик и није прикладно за све инвеститоре. Можете изгубити више него што је ваша првобитна инвестиција. Прочитајте „Characteristics and Risks of Standardized Options“ пре трговања. Ова страница садржи партнерске линкове.