Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Почетна маржа је депозит који Broker захтева да би се отворила позиција са полугом, а почетна маржа је обрнуто пропорционална полузи. Полуга 5:1 одговара почетној маржи од 20 процената, полуга 10:1 одговара почетној маржи од 10 процената, а полуга 20:1 одговара почетној маржи од 5 процената. Однос је једноставно дељење: проценат почетне марже је 1 подељено са полугом, помножено са 100.
Како функционише однос
Трговац који жели да отвори позицију од €50,000 са полугом 5:1 мора да уплати €10,000 као маржу. Брокер позајмљује преосталих €40,000, а брокер држи €10,000 као колатерал. Тих €10,000 је почетна маржа, а 5:1 је полуга.
Полугу поставља брокер или регулатор, а она зависи од основне имовине. У Европској унији, максимална полуга за малопродајне клијенте је 1:30 на главним форек паровима и 1:5 на акцијама. Полуга је нижа за малопродајне клијенте него за професионалне клијенте, а полуга је осмишљена да заштити малопродајног трговца од великих губитака.
Како да израчунате почетну маржу
Формула је: почетна маржа = вредност позиције / полуга. Трговац који жели да отвори позицију у акцијама вредну €20.000 са полугом 5:1 треба да има €4.000 у маржи. Трговац који жели да отвори позицију вредну €100.000 са полугом 20:1 треба да има €5.000 у маржи.
Формула се такође може изразити као проценат: проценат почетне марже = 1 / полуга. Полуга 5:1 одговара почетној маржи од 20 процената, а полуга 20:1 одговара почетној маржи од 5 процената.
Одржавајућа маржа
Одржавајућа маржа је минимални капитал који трговац мора да задржи на рачуну како би позиција остала отворена. Одржавајућа маржа је нижа од почетне марже, а одржавајућа маржа је типично 50% до 75% почетне марже. Почетна маржа од 20% може имати одржавајућу маржу од 10% до 15%.
Одржавајућа маржа је окидач за маржински позив. Трговац који има почетну маржу од €10,000 и одржавајућу маржу од 50% добија маржински позив када капитал падне на €5,000. Трговац мора да уплати додатна средства како би капитал вратио на ниво почетне марже.
Како полуга и маржа утичу на трговину
Први ефекат је појачавање добити и губитка. Полуга која омогућава 5 посто добитка на позицији 5:1 може да произведе 5 посто губитка, а губитак може бити већи од добитка због спреда, провизије и трошка финансирања. Трговац који користи високу полугу може изгубити цео депозит у једној трговини.
Други ефекат је ризик од маржинског позива. Што је полуга већа, то је мањи покрет који покреће маржински позив. Позиција са полугом 20:1 бива уништена неповољним покретом од 5 посто, а позиција са полугом 5:1 може да издржи неповољан покрет од 20 посто пре него што се прекрши минимална маржа.
Трећи ефекат је трошак финансирања. Полугом увећана позиција позајмљује разлику између вредности позиције и почетне марже, а Broker наплаћује камату на позајмљени износ. Трошак финансирања се плаћа преко ноћи, и трошак финансирања се одбија са рачуна. Трошак финансирања повећава цену трговине.
Како да изаберете праву полугy
Правa полуга зависи од толеранције ризика трговца, искуства трговца и волатилности основне имовине. Почетник треба да користи ниску полугу, и не треба да буде искушан високом полугом коју нуде офшор Broker-и. Конзервативни трговац треба да користи полугу од 2:1 до 5:1, а агресивни трговац може да користи полугу од 5:1 до 10:1 на ликвидним акцијама.
Трговац такође треба да узме у обзир волатилност основне имовине. Волатилна акција захтева нижу полугу, а стабилна акција може да поднесе већу полугу. Просечни истинити опсег (14-дневни) је користан прокси за волатилност, и полуга треба да буде димензионисана тако да један просечни истинити опсег не покрене margin call.
Честа питања о полузи и почетној маржи
Која је минимална почетна маржа? Минималну почетну маржу одређују Broker и регулатор. У Европској унији, минимална почетна маржа за акције износи 20 процената вредности позиције, што одговара полузи 5:1. Off-shore Broker-и могу прихватити нижу почетну маржу.
Да ли почетна маржа може да се промени? Да, Broker може променити почетну маржу у било ком тренутку, посебно око вести или током периода високе волатилности. Трговац треба да провери политику марже Broker-а и да буде спреман на то да маржа може да порасте.
Шта се дешава ако почетна маржа није испуњена? Broker одбија налог. Трговац који нема довољно капитала на рачуну не може да отвори позицију, а трговац треба да уплати додатна средства или да смањи величину позиције.
Повезани ресурси
- Најбољи берзански брокери
- Рецензије брокера
- Накнаде за брокерске услуге → Поређење каматних стопа за маржу
Одакле почети
Ако процењујете полуге и почетну маржу за трговање акцијама, најкориснији први корак је да израчунате почетну маржу за репрезентативну позицију и да упоредите почетну маржу међу три до пет Broker-а. Наш broker comparison приказује Broker-е који нуде leveraged трговање и услове за маржу, што заједно показује шта Broker нуди пре него што поставите прву leveraged трговину.