Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Копи-трејдинг је стратегија у којој трговац бира одређену стратегију, портфолио или трговца за копирање, а платформа реплицира изабрани приступ на рачуну онога који копира. Разлика између копи-трејдинга и социјалног трговања је ниво укључености: социјално трговање подразумева праћење поступака трговца, док копи-трејдинг подразумева праћење унапред дефинисане стратегије или портфолија.
Овај приступ је најкориснији за трговце који су пронашли стратегију која функционише, али немају времена или дисциплину да је сами спроводе. Онај који копира препушта извршење платформи, а платформа управља тајмингом, величином позиција и управљањем ризиком копираних позиција.
По чему се копи-трејдинг разликује од социјалног трејдинга
Копи-трејдинг је у томе да копирате стратегију или портфолио, а не трговца. Стратегија је дефинисана од стране провајдера стратегије (другог трговца на платформи), а платформа реплицира позиције стратегије на рачуну копирaча. Провајдер стратегије не управља активно позицијама копирaча; платформа врши репликацију на основу правила стратегије.
Кључна разлика је флексибилност. Пратилац социјалног трејдинга копира сваку позицију коју праћени трговац преузме, и пратилац не може да прилагоди копирање. Копи-трејдинг копирaч може да подеси однос копирања, ниво ризика и класе имовине како би ускладио копирање са профилом копирaча.
Друга разлика је транспарентност. Пратилац социјалног трејдинга види метрике трговца, али не и његово образложење. Копи-трејдинг копирaч види правила стратегије, њен досадашњи учинак и метрике ризика стратегије, и копирaч може да процени стратегију на основу сопствених критеријума.
Како да изаберете стратегију за копирање
Први критеријум је историја учинка стратегије. Историја учинка треба да траје најмање 12 месеци, са доследним профилом приноса и подношљивим падом (drawdown). Стратегија са историјом учинка од 6 месеци у биковском тржишту и падом од 50% није стратегија која је тестирана у различитим тржишним условима.
Други критеријум је транспарентност стратегије. Пружалац стратегије треба да обелодани правила стратегије, класе имовине, коришћену полугy (leverage), нивое стопа и приступ управљању ризиком. Стратегија која не обелодањује правила је „црна кутија“, а копирaч се ослања на кредибилитет пружаоца на веру.
Трећи критеријум је сопствени профил ризика копирача. Стратегија са годишњим приносом од 30% и падом од 20% је другачији профил ризика од стратегије са годишњим приносом од 15% и падом од 5%. Копирач треба да изабере стратегију која одговара његовој/њеној толеранцији на губитак, а не стратегију са највишим приносом.
Трошкови копи-трејдинга
Трошкови копи-трејдинга су збир провизије провајдера стратегије, накнаде платформе и брокерске провизије на копиране трговине. Накнада провајдера стратегије је обично проценат оствареног приноса (10-30% профита) или фиксна месечна накнада. Накнада платформе је обично маржа (spread) на трговине или фиксна месечна накнада.
Накнаде могу појести значајан део приноса. Стратегија која остварује 20% годишњег приноса, са 20% накнаде за учинак, 1% накнаде платформе и стандардним брокерским провизијама, може оставити копирача са нето приносом од 14-15% након накнада и провизија. Копирач треба да израчуна укупне трошкове (all-in fee) пре него што уложи значајнији износ.
Накнаде такође укључују маржу (spread) на трговине копирача. Платформа може извршавати копи-трговине са широм маржом него што би копирач добио када би извршавао исте трговине ручно. Маржа је скривени трошак који се наплаћује на свакој трговини, а маржа се „сложено“ увећава (compounds) са бројем трговина које стратегија направи.
Ризици копи-трејдинга
Први ризик је подстицај провајдера стратегије. Провајдер стратегије се плаћа накнада за учинак, а накнада за учинак ствара подстицај да се преузме више ризика него што би копирaч преузео самостално. Провајдер стратегије коме се исплаћује 20% профита и 0% губитака подстиче се да доноси асиметричне клађе.
Други ризик је поузданост платформе. Ако платформа падне током волатилне сесије, позиције копирaча се не ажурирају, и копирaч може пропустити критичну трговину. Евиденција доступности платформе је користан показатељ.
Трећи ризик је регулатива. Копи-трејдинг се регулише другачије у различитим јурисдикцијама. Неки регулатори захтевају да провајдер стратегије буде регистрован као инвестициони саветник, а неки регулатори у потпуности забрањују копи-трејдинг. Копирaч треба да провери регулаторни статус провајдера стратегије и платформе пре него што уложи средства.
Честа питања о копи-трејдингу
Могу ли да престанем да копирам стратегију у било ком тренутку? Да, већина платформи омогућава копиеру да у било ком тренутку заустави копирање. Постојеће позиције остају у рачуну копиера и морају се ручно управљати од стране копиера.
Шта се дешава ако провајдер стратегије престане да тргује? Копија се обично паузира док провајдер не настави са трговањем или док платформа не уклони стратегију. Постојеће позиције копиера остају отворене, а копир мора да њима ручно управља.
Да ли је копи-трејдинг регулисан? Копи-трејдинг је регулисан у неким јурисдикцијама (УК, ЕУ, Аустралија), а нерегулисан у другима. Копир треба да провери регулаторни статус платформе и провајдера стратегије пре него што уложи средства.
Сродни ресурси
Одакле да почнете
Ако разматрате copy trading као стратегију, најкорисније функције за поређење су досадашњи учинак провајдера стратегије, структура накнада, регулаторни статус платформе и доступне стратегије. Наш преглед Broker-а наводи Broker-е који нуде copy trading и доступне функције, које заједно показују како платформа изгледа пре него што изаберете своју прву стратегију.