Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Полуга, понекад названа ефекат мултипликатора, представља коришћење позајмљеног капитала како би се повећао потенцијални принос инвестиције. Трговац улаже део вредности позиције, а Broker позајмљује остатак. Померај од 1 проценат у основној акцији постаје померај од 5 процената на позицији са полугом 5:1, а померај од 1 проценат постаје померај од 20 процената на позицији са полугом 20:1. Исти мултипликатор делује у оба смера, и исти мултипликатор увећава губитке.
Механика мултипликатора
Мултипликатор је однос између величине позиције и марже. Полуга 5:1 значи да је позиција пет пута већа од марже. Трговац који има 10.000 € на рачуну и користи полугу 5:1 може да контролише позицију од 50.000 €. Померај од 1 проценат на позицији од 50.000 € износи 500 €, што је 5 процената марже од 10.000 €.
Маржа је уплата коју Broker захтева да би се отворила позиција, и маржа није накнада. Маржу Broker држи као колатерал, а маржа се ослобађа када се позиција затвори. Трговац који држи позицију преко ноћи плаћа трошак финансирања на позајмљени износ, а трошак финансирања је проценат вредности позиције на годишњем нивоу.
Margin call се дешава када се позиција окрене против трговца и капитал на рачуну падне испод maintenance margin. Broker шаље margin call, а трговац мора да уплати додатна средства како би позиција остала отворена. Трговац који не уплати средства има позицију ликвидовану од стране Broker-а.
Где се примењује мултипликатор
Мултипликатор се примењује на CFDs, фјучерсе и опције. CFDs су подразумевано са полугом, а Broker поставља полугу на основу основне имовине и правила регулатора. Фјучерси се користе са полугом преко система марже, а полуга зависи од уговора и берзе. Опције се користе са полугом преко премије, а полуга је највећа када је премија мала у односу на цену основне имовине.
Мултипликатор се не примењује на директну куповину акција. Трговац који купи акције у вредности од €50.000 са €10.000 готовине мора да обезбеди целих €50.000, и Broker не позајмљује разлику. Трговац који жели полугу код директне куповине акција може да користи маржински рачун, а Broker позајмљује део купопродајне цене.
Практична правила за одређивање величине позиције
Прво правило је да се величина позиције одреди према ризику, а не према расположивој маржи. Трговац који ризикује 1 проценат налога на једној трговини треба да одреди величину позиције тако да стоп-лосс постављен на 1 проценат од улаза резултира губитком од 1 процента на налогу. Трговац који користи полугодишњу/левераџ 10:1 и 10 процената налога на једној трговини ризикује цео налог на потез од 10 процената.
Друго правило је да се користи стоп-лосс. Стоп-лосс ограничава губитак, а стоп-лосс је главни алат трговца за управљање ризиком полуге. Стоп-лосс треба поставити на нивоу који одговара толеранцији трговца на ризик, и стоп-лосс не треба померати против трговца.
Треће правило је да се прати ниво марже. Трговац треба редовно да проверава ниво марже и не треба да дозволи да ниво марже падне испод минималног нивоа који је поставио Broker. Трговац који држи више позиција треба да сабере захтеве за маржом и да задржи резерву за неповољне кретње.
Ризици мултипликатора
Први ризик је појачавање губитка. Полуга која омогућава добит од 5 процената на позицији 5:1 може произвести губитак од 5 процената, а губитак може бити већи од добитка због спреда, провизије и трошка финансирања. Трговац који користи високу полугу може изгубити цео депозит у једној јединој трговини.
Други ризик је маржински позив. Маржински позив може се десити у било ком тренутку, а Broker може тражити додатна средства у року од неколико сати. Трговац који нема додатна средства има позицију ликвидовану у најгорем могућем тренутку, а трговац остварује губитак.
Трећи ризик је прекомерно трговање. Полуга чини да позиције изгледају привлачније, и трговац може бити искушан да преузме веће позиције него што то дозвољава његова толеранција на ризик. Трговац треба да постави правила за ризик пре отварања позиције и да се држи тих правила.
Честа питања о мултипликаторском ефекту
Који је максимални расположиви левериџ? Максимални левериџ зависи од регулатора и брокера. У Европској унији, максимални левериџ за малопродајне клијенте је 1:30 на главним форекс паровима и 1:5 на акцијама. Офшор брокери могу понудити већи левериџ, али већи левериџ долази са нижим нивоом заштите.
Могу ли изгубити више од свог депозита уз левериџ? Да, код CFDs и фјучерса. Позиција може да се креће против трговца, а брокер може тражити додатни маргин. Трговац који нема додатна средства има позицију ликвидирано, а трговац и даље може дуговати брокеру разлику.
Да ли је мултипликаторски ефекат исти као левериџ код опција? Левериџ код опција је функција премије у односу на цену основне имовине, и левериџ код опција се мења како се мења цена основне имовине. Левериџ код CFDs и фјучерса је фиксiran од стране брокера или берзе, и левериџ се не мења током трговине.
Сродни ресурси
- Најбољи берзански брокери
- Рецензије брокера
- Трошкови брокерских услуга → Поређење каматних стопа за маржу
Одакле да почнете
Ако процењујете ефекат мултипликатора за трговање акцијама, најкориснији први корак је да отворите демо налог код регулисаног Broker-а и да извршите малу leveraged трговину на акцију коју пратите. Наш поређење Broker-а наводи Broker-е који нуде leveraged трговање и доступни leverage, што заједно показује шта Broker нуди пре него што поставите прву leveraged трговину на live налогу.