Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Пуна услуга брокерске куће је традиционални модел. Позовете, добијете саветника, добијете истраживања и плаћате вишу провизију или годишњу накнаду за ту привилегију. На супротном крају спектра је discount или self-directed Broker, где сами уносите своје трговине преко платформе и плаћате само део провизије. Избор између ова два највише зависи од тога колико вам је заиста потребна помоћ и колико вам та помоћ вреди у накнадама.
Шта заправо пружа брокер са пуном услугом
Ознака покрива широк спектар. На вишем крају, брокер са пуном услугом нуди посвећеног саветника, персонализовану конструкцију портфеља, планирање пензије и пореза, планирање имовине, оригинална истраживања, алокације за IPO и приступ понудама које су осигуране (underwritten). На нижем крају, иста ознака може да значи нешто бржу линију подршке, истраживачки портал и провизију по трговини која је неколико базних поена виша него код дисконтне алтернативе.
Искрена процена је да се погледа мени, а не ознака. Брокер са пуном услугом који нуди персонализованог саветника са CFA или еквивалентном квалификацијом, оригинална истраживања од именованог тима аналитичара и приступ осигураним пословима представља праву премиум услугу. Брокер са пуном услугом који нуди генерички истраживачки портал и вишу провизију углавном продаје саму ознаку.
Аргумент у корист брокера пуног сервиса
Најјачи случај је за трговце који немају времена, интереса или стручности да све послове обављају сами. Изградња портфолија, ребалансирње, праћење ради пореске ефикасности и прилагођавање животним догађајима је заиста посао. Добар саветник то ради добро, а накнада је разумна у односу на уштедено време и грешке које су избегнуте. За трговце у фази акумулације, саветник може бити посебно користан у постављању праве структуре рачуна, правог ритма уплата и праве расподеле имовине од самог почетка.
Други случај је за трговце који желе приступ оригиналним истраживањима, IPO алокацијама и структурисаним производима. Истраживања у брокеру пуног сервиса често производе интерни аналитичари са експертизом у одређеним секторима, а разлика између оригиналног истраживања и препакованог садржаја трећих страна је значајна. IPO алокације су ограничене, а брокери који преузимају послове (underwrite) имају тенденцију да прво додељују алокације својим клијентима у пуном сервису.
Трећи случај је за трговце са сложеним ситуацијама. Трговац са портфолијом у више валута, корпоративном структуром, трастом или нестандардном пореском ситуацијом има користи од људског саветника који разуме целу слику. Дискаунт брокер нема ни особље ни склоност да управља том сложеношћу.
Случај против брокера пуног сервиса
Главни аргумент против је накнада. Годишња накнада од 1% на портфолио од 500.000 € износи 5.000 € годишње, пре него што се узму у обзир поврати од основних улагања. Током 20 година, накнада се сложено увећава до значајне суме, чак и пре разматрања трошка прилике времена које саветник троши на рачуне којима то није потребно. Трговац са једноставном ситуацијом, јасним планом и дисциплином да спроведе план обично је боље са discount Broker-ом и временом утрошеним на читање истраживачког портала платформе.
Други аргумент је сукоб интереса. Неки брокери пуног сервиса зарађују више од интерних производа, интернализованог order flow-а или сопствених фондова него од транспарентне провизије. Саветник је плаћен од стране брокера, а не од стране клијента, и препоруке су пристрасне у корист прихода брокера. Трговац који је свестан сукоба може да се снађе око њега, али пристрасност је стварна.
Трећи аргумент је лажни осећај покривености. Имети саветника није исто што и имати промишљен портфолио. Неки брокери пуног сервиса пружају квартални позив са млађим и шаблонизовани портфолио који се не мења у складу са ситуацијом клијента. Накнада се плаћа, али услуга се не испоручује. Једини начин да се то сазна је да се однос рано провери, поставе конкретна питања и види да ли су одговори прилагођени ситуацији клијента.
Како да процените брокера са пуном услугом
Искрена процена је да упоредите три броја. Укупну годишњу накнаду „све у једном“, укључујући накнаду саветника, накнаду платформе, омјере трошкова фондова и трговинске провизије. Референтни принос сличног портфолија код discount брокера са истом алокацијом. И време које саветник заиста проводи на рачуну, мерено у минутима по кварталу. Ако је укупна накнада висока, јаз у односу на benchmark је мали, а време кратко, брокер са пуном услугом не испоручује вредност.
Практичан тест је да уплатите мали износ на рачун код брокера са пуном услугом и код discount брокера са сличном алокацијом, и да упоредите искуство, приносе и накнаде током једне године. Искуство код брокера са пуном услугом треба да буде видљиво другачије: више контакта, конкретнији савети, већа дубина истраживања и јаснији одговори. Ако је искуство слично, разлика је у накнади, а накнада није вредна тога.
Повезани ресурси
Одакле да почнете
Ако упоређујете брокере пуног сервиса и дисконтне брокере, наш упоредник брокера наводи типове налога, тарифе и нивое услуга код сваког брокера. Поредите по типу налога да бисте видели који брокери нуде ниво пуног сервиса, а који су само за дисконт, и користите тарифни распоред да бисте упоредили укупне трошкове.