Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
„Digital 100s“ су категорија дериватива који исплаћује фиксни износ ако је испуњен дефинисани услов, а исплаћује нула ако није (на пример, „S&P 500 се затвара изнад 5,000“). Производ је сличан по структури бинарној опцији и продаје се малопродајним трговцима за краткорочне ставове о акцији, индексу, роби или валутном пару. Платформе које их нуде обично су регулисане од стране мале офшор регулаторне власти, а регулаторна заштита је танка.
Шта заправо значи „Digital 100“
Digital 100 је уговор са Broker-ом који исплаћује фиксни износ (обично $100) ако је испуњен одређени услов и исплаћује нула ако услов није испуњен. Трговац плаћа премију за уговор, а премија је максимални губитак по позицији. Потенцијална добит је фиксна исплата умањена за премију, а потенцијални губитак је премија.
Digital 100 на акцију може бити структурисан као: „Да ли AAPL затвара изнад $200 у 4pm ET данас?“ Ако је услов испуњен, трговац добија фиксну исплату. Ако услов није испуњен, трговац добија нула и губи премију. Структура је идентична бинарној опцији, а производ се у већини јурисдикција регулише као бинарна опција.
Трговац који купује Digital 100 заузима став о питању које је „да или не“, а не став о величини кретања цене. Трговац који је тачан у погледу смера, али погрешан у погледу времена, губи премију, јер услов није био испуњен. Структура је суштински другачија од трговине акцијама, и та разлика је важна за стратегију трговца и његов ризик.
Како платформе функционишу
Дигитал 100 платформе обично воде брокери који су регулисани само од стране мале офшор власти (CySEC, ASIC, IFSC или слично). Платформа нуди низ основних инструмената (акције, индексе, форекс, робу), низ времена истека (интрадеј, дневно, недељно) и низ страјк цена. Трговац бира основни инструмент, истек, страјк и смер (изнад или испод), а платформа одређује цену уговора.
Цена је постављена од стране платформе, и цене платформе нису транспарентне. Платформа може да прилагоди страјк цену, исплату и премију како би управљала сопственим ризиком, и платформа може да одбије да преузме другу страну трговине по траженој цени. Трговац који је на платформи тргује против платформе, а платформа има информативну предност.
Платформа обично нуди бонусе, промоције и трговачке сигнале како би привукла малопродајне трговце, а маркетинг платформе наглашава једноставност производа и потенцијал за високу зараду. Маркетинг не наглашава високу вероватноћу губитка, недостатак транспарентности у ценама или танку регулаторну заштиту.
Ризици Digital 100s
Први ризик је бинарни исход. Трговац који је у правцу око смерa, али погреши у погледу времена, губи премију, а губитак је 100% позиције. Трговац који је у праву око времена, али погреши у погледу смера такође губи премију, а губитак је 100% позиције. Једини начин да се победи је да се буде у праву и око смера и око времена, а вероватноћа да се буде у праву у оба случаја обично је испод 50%.
Други ризик је цена. Платформа поставља strike цену и премију, а платформа може да прилагоди цене како би фаворизовала платформу. Трговац који купује уговор плаћа премију која је виша од фер вредности, а платформа прикупља разлику. Очекивани повраћај трговца по сваком уговору је негативан, а негативан очекивани повраћај је профит платформе.
Трећи ризик је регулаторна заштита. Платформе су обично регулисане само од стране малог офшор регулатора, а заштита у случају неуспеха платформе је ограничена. Трговац који држи велики рачун на Digital 100 платформи изложен је кредитном ризику платформе, и кредитни ризик је стварaн.
Четврти ризик је потенцијал зависности. Бинарни исход, кратак рок истека и једноставно питање да или не чине Digital 100s психолошки веома привлачним, и трговац може да се нађе у ситуацији да сваког дана поставља много трговина у потрази за брзом победом. Компондовање малих губитака је стварни трошак, и трговац може да изгуби рачун у неколико дана активног трговања.
Легитимне употребе за Digital 100s
Искрен одговор је да постоји мало легитимних употреба за Digital 100s за типичног малопродајног трговца акцијама. Производ је структурно сличан бинарној опцији, и најбоље одговара трговцима који имају конкретан став о питању на које се може одговорити са „да“ или „не“, и који су спремни да прихвате високу вероватноћу губитка. Овај производ није замена за трговину акцијама, и није замена за хеџовану позицију.
Трговац који жели краткорочни поглед на акцију боље ће послужити редовном трговином акцијама, са стоп-лосом и циљем. Редовна трговина акцијама има дефинисан ризик и дефинисану награду, и трговина је транспарентнија него Digital 100. Трговац који жели да хеџује портфолио боље ће послужити put опција, са дефинисаном премијом и дефинисаном исплатом.
Како да процените платформу „Digital 100“
Искрен одговор је да размислите да ли је платформа уопште неопходна. Трговац који има приступ редовном налогу за трговање акцијама има приступ свим инструментима који су му потребни, и трговцу није потребна платформа „Digital 100“ да би заузео став о некој акцији. Платформа је маркетиншки омотач око производа високог ризика, а тај омотач је дизајниран да учини да производ делује једноставније и привлачније него што заиста јесте.
Ако трговац ипак одлучи да користи платформу „Digital 100“, треба да провери регулатора, цене платформе и њену политику повлачења средстава. Регулатор треба да буде јурисдикција првог реда (FCA, BaFin, ASIC), а цене треба да буду транспарентне. Политика повлачења треба да буде јасна, а трговац треба да тестира повлачење са малим износом пре него што се одлучи за већи салдо.
Повезани ресурси
Одакле почети
Ако процењујете платформе за трговање, наш broker comparison наводи регулатора брокера, покривеност имовине и тарифни распоред. Поређење је фокусирано на редовне рачуне за трговање акцијама, што је прави почетак за већину трговаца акцијама.