Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Дискаунт брокери су доминантни канал за трговину акцијама на мало у већини развијених тржишта. Модел је једноставан: брокер извршава трговину уз ниску провизију (често нула за акције и ETF), а трговац ради истраживање и доноси одлуке. Уштеде на провизијама су стварне, али модел пребацује посао на трговца.
Најбоље дискаунт платформе обично су оне са најнижим провизијама, најчистијим интерфејсом, најбољом мобилном апликацијом и најширим асортиманом производа. Ознака „најбоље“ такође зависи од тога шта трговац тражи: дугорочни инвеститор, чест трговац и трговац фјучерсима или опцијама ће платформе рангирати другачије.
Шта одређује дисконтног брокера
Дисконтни брокер је брокер који наплаћује ниже провизије него брокер са пуном услугом, заузврат за пружање мање савета и мање услуга са додатном вредношћу. Овај модел је први пут примењен у САД 1970-их (Charles Schwab, дисконтна филијала компаније Fidelity), а од тада се проширио на већину главних тржишта.
Компромис је између трошкова и услуге. Дисконтни брокер је јефтин јер брокер не обезбеђује истраживачки тим, финансијског саветника или „вођење за руку“. Трговац је сам за истраживање, одлуке о извршењу и управљање портфолиом. Уштеда трошкова је значајна за самосталног трговца, али је небитна за трговца коме су потребни савети.
На шта обратити пажњу на дисконтној платформи
Први критеријум је провизија и тарифни распоред. Истакнута провизија је обично нула за акције и ETF, али платформа може наплаћивати за опције (по уговору), за фјучерсе, за форекс, за неактивност, за подизања или за маржу. Трговац треба да прочита цео тарифни распоред и упореди укупне трошкове типичног трговачког месеца.
Други критеријум је понуда производа. Трговац који жели акције, ETF, опције, фјучерсе и форекс треба да има Broker који нуди све ове инструменте. Трговац који жели само акције и ETF може да користи једноставнију платформу. Понуда производа разликује општег дисконтног Broker-а од специјализованог.
Трећи критеријум је квалитет платформе. Веб платформа, десктоп платформа и мобилна апликација су интерфејс трговца према Broker-у. Трговац треба да тестира платформу са малим рачуном пре него што се одлучи за већи салдо, и треба да провери приказ графикона, типове налога, обавештења и алате за истраживање.
Четврти критеријум је регулатор. Дисконтни Broker у САД регулишу SEC и FINRA. Broker у ЕУ регулише национално тело и примењује правила ESMA. Broker у Уједињеном Краљевству регулише FCA. Регулатор одређује правила за заштиту клијената, лимите полуге и поступак решавања спорова.
Шта да прескочите
Прва ствар коју треба да прескочите је премијум ниво који неки дисконтни брокери нуде. Премијум ниво додаје истраживања, бржу корисничку подршку и ниже маргиналне стопе, а цена је обично $50-$300 месечно. Овај ниво се ретко исплати самосталном инвеститору који самостално доноси одлуке.
Друга је накнада за неактивност. Неки дисконтни брокери наплаћују накнаду за неактивност (обично $50-$100 годишње) за рачуне који не изврше минималан број трговина. Трговац треба да изабере брокера који не наплаћује ову накнаду, или који је укида за рачуне изнад малог прага.
Трећа је бонус или промоција. Брокер који нуди готовински бонус за уплату средстава на рачун обично надокнађује тај бонус вишим накнадама или лошијим извршавањем негде другде.
Како да процените најбоље платформе са попустом
Искрен приступ је да направите ужи избор од 3–5 платформи на основу регулатора, понуде производа и тарифног распореда. Затим уплатите мали износ на сваку, тестирајте платформу са неколико трговина и упоредите искуство. Трговац који уложи велики салдо без тестирања преузима ризик у погледу квалитета извршења, корисничке услуге и поузданости под стресом.
Трговац такође треба да провери политику извршења платформе. Платформа усмерава налоге ка местима трговања (берзе, dark pools, market makers), а усмеравање одређује квалитет извршења. Платформа која открива места усмеравања и аранжмане за плаћање за order flow обично је више усклађена са интересима трговца.
Честа питања о дисконтним брокерима
Да ли су дисконтни брокери безбедни? Безбедност дисконтног брокера зависи од регулатора, а не од нивоа провизије. Брокер који је регулисан од стране FCA, BaFin, ASIC или SEC/FINRA подлеже истим правилима заштите клијената као и брокер са пуном услугом. Брокер мора да одвоји средства клијената, држи минимални капитал и да се придржава редовних провера.
Да ли дисконтни брокери нуде истраживања? Многи дисконтни брокери нуде основна истраживања (извештаје о зарадама, оцене аналитичара, алате за скрининг), али је квалитет обично нижи него код брокера са пуном услугом. Трговац треба да третира истраживања брокера као полазну тачку и да уради независну верификацију.
Који је минимални депозит за дисконтног брокера? Већина дисконтних брокера нема минимални депозит за готовински рачун. Рачун са маржом обично захтева $2,000-$10,000 у зависности од брокера и јурисдикције. Трговац треба да провери услове брокера пре подношења захтева.
Повезани ресурси
Одакле да почнете
Ако процењујете платформе са попустом, најкориснији први корак је да упоредите тарифни распоред, понуду производа, квалитет платформе и регулатора. Наш broker comparison наводи discount brokers у главним јурисдикцијама, са накнадама и регулатором приказаним једно поред другог, што заједно показује како платформа изгледа пре него што уплатите средства на рачун.