Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Левериджирани производи, укључујући CFDs, фјучерсе и опције, популарни су код трговаца акцијама који желе да појачају приносе на мали улог. Леверидж који омогућава добит од 5 процената на позицији 5:1 може да доведе до губитка од 5 процената, а губитак може бити већи од добитка због спреда, провизије и трошка финансирања. Трговац који користи левериджиране производе треба да разуме главне ризике пре отварања прве позиције.
Главни ризици
Први ризик је појачавање губитака. Полуга која омогућава добит од 5 процената на позицији 5:1 може произвести губитак од 5 процената, а губитак може бити већи од добитка због спреда, провизије и трошка финансирања. Трговац који користи високу полугу може изгубити цео депозит у једној јединој трговини.
Други ризик је маржински позив. Broker може тражити додатна средства ако се позиција креће против трговца и ако капитал на рачуну падне испод марже за одржавање. Трговац који нема додатна средства има позицију ликвидовану у најгорем могућем тренутку, а трговац остварује губитак.
Трећи ризик је трошак финансирања. Полугом увећана позиција позајмљује разлику између вредности позиције и почетне марже, а Broker обрачунава камату на позајмљени износ. Трошак финансирања се плаћа преко ноћи, и трошак финансирања се одбија са рачуна. Трошак финансирања повећава трошкове трговине, а трошак финансирања може временом да умањује профит.
Четврти ризик је ризик од јаза (gap). Полугом увећана позиција може бити ликвидована једним јазом у основној имовини, а јаз се може догодити ван трговачких сати. Трговац који држи полугом увећану позицију преко викенда или током новинског догађаја изложен је ризику од јаза.
Пети ризик је прекомерно трговање. Полуга чини да позиције изгледају привлачније, и трговац може бити искушан да преузме веће позиције него што то дозвољава његова толеранција на ризик. Трговац који прекомерно тргује излаже рачун већим трошковима трансакција и већем ризику од губитка.
Шести ризик је психолошки притисак. Полугом увећана позиција може бити стресна, и трговац може бити искушан да прода у погрешном тренутку. Трговац који не може да се носи са притиском не би требало да користи полугу, и треба да размотрити мању позицију или другачију стратегију.
Како да управљате ризицима
Прва техника је одређивање величине позиције. Трговац треба да одреди величину позиције као фиксни проценат налога, обично 1% до 2% налога по трговини. Величина позиције се израчунава као износ у доларима који је трговац спреман да изгуби, подељен растојањем до стоп-лоса.
Друга техника је стоп-лос. Стоп-лос је налог који затвара позицију по унапред одређеној цени, а стоп-лос ограничава губитак. Стоп-лос треба поставити на нивоу који одговара толеранцији трговца на ризик, и стоп-лос не треба померати против трговца.
Трећа техника је take-profit. Take-profit је налог који затвара позицију на унапред одређеном циљу профита, а take-profit закључава остварену добит. Take-profit је користан за трговце који желе да закључају циљ профита, и take-profit је користан за трговце који желе да избегну враћање остварених добитака.
Четврта техника је диверзификација. Трговац треба да расподели ризик на више позиција, више сектора и више класа имовине. Диверзификација смањује утицај једног губитка на укупан портфолио.
Уобичајене грешке које треба избегавати
Прва грешка је прекомерно коришћење полуге. Трговац који користи полугу 20:1 на волатилној акцији може изгубити цео депозит у једној трговини. Полуга треба да буде усклађена са волатилношћу основне имовине, а полуга треба да буде усклађена са толеранцијом трговца на ризик.
Друга грешка је померање стоп-лоса. Трговац који помера стоп-лос против трговине даје позицији више простора да изгуби, и трговац повећава ризик. Стоп-лос треба поставити на ниво са којим је трговац задовољан, и стоп-лос не треба померати осим ако трговац нема нови разлог.
Трећа грешка је игнорисање трошка финансирања. Полугом отворена позиција плаћа трошак финансирања преко ноћи, а трошак финансирања повећава трошкове трговине. Трговац који држи полугом отворену позицију недељама или месецима плаћа значајан трошак финансирања, а трошак финансирања може да поништи остварену добит.
Честа питања о полугама
Који је максимални расположиви ниво полуге? Максимална полуга зависи од регулатора и брокера. У Европској унији, максимална полуга за малопродајне клијенте је 1:30 на главним форекс паровима и 1:5 на акцијама. Офшор брокери могу нудити већу полугу, али већа полуга долази са нижим нивоом заштите.
Могу ли изгубити више од свог депозита уз полугу? Да, код CFDs и фјучерса. Позиција може да се креће против трговца, а брокер може тражити додатни маргин. Трговац који нема додатна средства има позицију ликвидирано, а трговац и даље може дуговати брокеру разлику.
Да ли је полуга иста за све акције? Не, полуга зависи од волатилности основне акције. Волатилне акције имају нижу полугу, а стабилне акције могу да подрже већу полугу. Брокер поставља полугу за сваку акцију.
Повезани ресурси
- Најбољи брокери за акције
- Рецензије брокера
- Накнаде за брокерске услуге → Поређење каматних стопа на маржу
Одакле почети
Ако процењујете левериџиране производе, најкориснији први корак је да дефинишете ризик по трговини, максимални пад (максимални drawdown) и максималан број отворених позиција. Наш поређивач брокера наводи брокере који нуде левериџирано трговање и алате за управљање ризиком, који заједно показују шта брокер нуди пре него што извршите прву левериџирану трговину.