Ово није инвестициони савет. Пружене информације су само у образовне и информативне сврхе и не представљају препоруку за куповину или продају било ког финансијског производа.
Накнаде брокерских услуга су чињеница свакодневног живота за трговце акцијама, а накнаде могу да се крећу од неколико евра по трговини до процента вредности позиције. Накнаде се разликују у зависности од брокера, производа и обима трговања, и могу имати значајан утицај на приносе трговца током времена. Трговац треба да разуме главне категорије накнада, типичне распоне и начин на који се чита тарифник пре отварања првог налога.
Главне категорије накнада
Прва категорија је провизија. Провизија је фиксна накнада по трговини, а провизија се наплаћује када се трговина изврши. Провизија је највидљивија накнада и најлакше је упоредити је међу брокерима. Провизија се креће од €0 код дисконтних брокера до €20-€50 код брокера пуног сервиса.
Друга категорија је спред. Спред је разлика између понуђене (bid) и тражене (ask) цене, а спред је накнада брокера за извршавање трговине. Спред је имплицитан и није приказан као посебна накнада на потврди трговине. Спред је најширији на неликвидним акцијама, а најужи на ликвидним акцијама и главним индексима.
Трећа категорија је накнада за платформу. Накнада за платформу је фиксна месечна или годишња накнада за коришћење трговачке платформе. Накнада за платформу се наплаћује без обзира на активност трговања, и највише погађа трговце са малим рачуном. Накнада за платформу се креће од €0 код дисконтних брокера до €50-€100 месечно код премиум брокера.
Четврта категорија је накнада за неактивност. Накнада за неактивност је наплата за то што се не тргује у одређеном периоду, а накнада за неактивност је осмишљена да подстакне трговца да тргује чешће. Накнада за неактивност се креће од €0 до €50 по кварталу, и лако се избегава ако се тргује бар једном у сваком кварталу.
Пета категорија је накнада за подизање средстава. Накнада за подизање средстава је наплата за подизање новца са рачуна, а накнаду за подизање средстава наплаћују неки брокери. Накнада се креће од €0 до €25 по подизању, и може се избећи одабиром брокера који не наплаћује накнаду за подизање средстава.
Шеста категорија је накнада за конверзију валуте. Накнада за конверзију валуте је наплата за претварање валуте депозита у валуту трговања, и релевантна је за трговце који тргују акцијама у другој валути. Накнада се креће од 0,1% до 1% конвертованог износа.
Седма категорија је накнада за податке. Накнада за податке је наплата за податке о тржишту у реалном времену, а неки брокери наплаћују накнаду за премиум податке. Накнада се креће од €0 до €50 месечно, и може се избећи коришћењем одложених података или коришћењем бесплатног извора података.
Типични распони
За дисконтног брокера, трговац плаћа €0-€10 по трговини на име провизије, уски спред на ликвидним акцијама, без накнаде за платформу, без накнаде за неактивност, без накнаде за подизање средстава и малу накнаду за конверзију валуте. Укупни трошак је €5-€15 по трговини на ликвидној акцији, а укупни трошак је већи на неликвидној акцији.
За брокера са пуном услугом, трговац плаћа €20-€50 по трговини на име провизије, шири спред, накнаду за платформу од €20-€50 месечно, накнаду за неактивност од €0-€50 по кварталу, накнаду за подизање средстава од €0-€25 и већу накнаду за конверзију валуте. Укупни трошак може бити €50-€100 по трговини, а укупни трошак може бити већи на неликвидној акцији.
За робо-саветника, трговац плаћа 0,25% до 0,75% од имовине под управљањем годишње. Накнада покрива управљање портфолиом, ребалансирање и пореско губитке (tax-loss harvesting). Накнада се наплаћује квартално или годишње, и накнада је додатак трошковним односима (expense ratios) основних ETF-ова.
Како да прочитате тарифни распоред
Први корак је да пронађете тарифни распоред на веб-сајту брокера. Тарифни распоред се обично налази у одељку „Pricing“ или „Fees“, а у њему су наведени провизија, спред, накнада за платформу, накнада за неактивност, накнада за подизање средстава и накнада за конверзију валуте. Трговац треба пажљиво да прочита тарифни распоред и да обрати пажњу на ситна слова.
Други корак је да израчунате укупне трошкове за репрезентативни образац трговања. Трговац треба да процени број трговина месечно, типичну величину позиције, типичан период држања и валуту. Укупни трошкови укључују провизију, спред, накнаду за платформу, накнаду за неактивност, накнаду за подизање средстава и накнаду за конверзију валуте.
Трећи корак је да упоредите укупне трошкове између три до пет брокера. Поређење треба да се заснива на истом обрасцу трговања, а у поређење треба укључити све накнаде које је трговац вероватно да ће платити. Трговац не треба да се ослања на једну једину метрику, већ да тражи скривене накнаде.
Честа питања о накнадама брокера
Да ли су брокери без провизије заиста бесплатни? Не. Брокер остварује приход кроз разлику у цени (spread), плаћање за ток налога (payment for order flow) или накнаду за конверзију валуте. Трговац плаћа брокера посредно, и трговац треба да сагледа укупне трошкове, а не само провизију.
Која је типична накнада за неактивност? Типична накнада за неактивност је 10–50 € по кварталу, и наплаћује се ако трговац не изврши трговину у току квартала. Трговац може избећи накнаду тако што ће обавити малу трговину једном по кварталу, а може избећи накнаду и тако што ће изабрати брокера који не наплаћује накнаду за неактивност.
Могу ли да преговарам о накнадама? Да, код неких брокера. Трговац који има велики рачун или висок обим трговања може да преговара о провизији и накнади за платформу. Трговац треба да затражи попуст и да упореди попуст са накнадама код других брокера.
Сродни ресурси
Одакле да почнете
Ако процењујете накнаде брокера, најкориснији први корак је да пронађете тарифник накнада на веб-сајту брокера и да израчунате укупне трошкове за репрезентативан образац трговања. Наш поређење брокера наводи брокере и тарифнике накнада, који заједно показују шта брокер наплаћује пре него што отворите налог.