Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Jibu fupi ni hapana. Biashara ya hisa inahitaji akaunti ya Broker, kwa sababu Broker ndiye mpatanishi kati ya mfanyabiashara wa rejareja na soko la hisa. Broker hushikilia pesa na dhamana, huendesha biashara, hulipa malipo, na kurekodi muamala kwa ajili ya kodi na mahitaji ya udhibiti. Hakuna njia kwa mfanyabiashara wa rejareja kufikia soko la hisa moja kwa moja bila kupitia mpatanishi ambaye ana uanachama wa soko.
Swali hili huibuka mara nyingi miongoni mwa wafanyabiashara wanaotafuta njia ya kufanya biashara bila ada ya Broker, bila masharti ya margin ya Broker, au bila mahitaji ya KYC ya Broker. Jibu la ukweli ni kwamba hakuna mbadala unaofanikisha kile ambacho mfanyabiashara anatafuta.
Kwa nini broker inahitajika
Soko la hisa (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) ni mfumo uliofungwa. Ni wanachama wa soko pekee wanaoweza kuweka maagizo moja kwa moja kwenye soko, na wanachama kwa kawaida ni taasisi kubwa (benki, market makers, makampuni ya kitaalamu ya biashara). Mfanyabiashara wa rejareja hawezi kuwa mwanachama, kwa sababu uanachama unahitaji mtaji mkubwa, rekodi iliyothibitishwa, na utiifu wa sheria za soko.
Broker ndiyo njia ya mfanyabiashara wa rejareja kufikia soko. Broker ina uanachama wa soko, na broker hutekeleza maagizo ya mfanyabiashara wa rejareja kwenye soko kupitia uanachama wa broker. Jukumu la broker ni kukusanya maagizo ya rejareja na kutoa kwa mfanyabiashara wa rejareja ufikiaji wa ukwasi wa soko.
Mbadala ambao si mbadala
Kuna bidhaa kadhaa zinazouzwa kama mbadala wa akaunti ya brokerage, lakini si mbadala wa kweli. Jukwaa la kidijitali la 100 si akaunti ya brokerage; ni bidhaa ya binary option ambayo haijihusishi na umiliki wa hisa halisi. Mfanyabiashara anachukua mtazamo wa ndiyo-au-hapana kuhusu kiwango cha bei, si kununua hisa.
Akaunti ya CFDs si akaunti ya brokerage; ni mkataba na Broker kuhusu bei ya hisa inayohusika. Mfanyabiashara hana umiliki wa hisa, na mfanyabiashara hana haki za mwenye hisa (dividends, voting, proxy access). CFD ni derivative yenye leverage, na inategemea masharti ya Broker na sheria za mdhibiti.
Jukwaa la biashara la peer-to-peer si akaunti ya brokerage; ni huduma ya kuunganisha wanunuzi na wauzaji moja kwa moja. Jukwaa halitoi settlement, clearing, wala custody ambayo akaunti ya brokerage hutoa. Mfanyabiashara anayetumia jukwaa la peer-to-peer yuko wazi kwa hatari ya upande wa pili (counterparty) na hatari ya jukwaa.
Mpango wa ushiriki wa moja kwa moja (DPP) au mpango wa ununuzi wa hisa wa moja kwa moja (DSPP) hauhitaji akaunti ya brokerage kwa ununuzi wa awali, lakini mfanyabiashara bado anahitaji akaunti ya brokerage ili kuuza hisa. DPP na DSPP ni mdogo kwa idadi ndogo ya kampuni (hasa blue chips za Marekani), na hutoza ada ambazo ni sawa na ada za brokerage.
Gharama ya kutotumia broker
Mfanyabiashara anayejaribu kufanya biashara bila broker anachukua jukumu la broker bila miundombinu ya broker. Mfanyabiashara lazima apate mshirika wa pande zote, ajadiliane bei, akamilishe malipo, ahamishe cheti cha hisa (au toleo la kielektroniki), na kurekodi muamala. Mchakato huu ni wa polepole, wa gharama kubwa, na wenye hatari ikilinganishwa na akaunti ya brokerage.
Gharama ya akaunti ya brokerage (tume, spread, ada ya jukwaa) ni gharama ya urahisi, kasi, na usalama wa miundombinu ya broker. Mfanyabiashara anayelipa ada analipa kwa uanachama wa broker kwenye soko, mfumo wa broker wa clearing na settlement, ulinzi wa broker wa mali, na utiifu wa broker kwa kanuni za udhibiti.
Makubaliano ya kipekee
Kuna tofauti mbili, zote zikiwa na mipaka. Ya kwanza ni mpangilio wa ufikiaji unaofadhiliwa, ambapo mfanyabiashara wa rejareja hutumia uanachama wa Broker kupitia mpangilio wa ufikiaji unaofadhiliwa (SA) au mpangilio wa ufikiaji wa soko moja kwa moja (DMA). Mpangilio huu ni wa kawaida katika biashara za taasisi na ni nadra katika biashara za rejareja, kwa sababu Broker huhitaji amana kubwa na rekodi iliyothibitishwa.
Ya pili ni soko la hisa linalotoa uanachama wa moja kwa moja kwa rejareja. Kuna masoko machache kama hayo katika EU na Asia, lakini ada za uanachama, mahitaji ya mtaji, na mzigo wa utii (compliance) ni wa juu sana kwa wafanyabiashara wengi wa rejareja. Uanachama huo una manufaa zaidi kwa kampuni ndogo ya biashara kuliko kwa mfanyabiashara binafsi wa rejareja.
Maswali ya kawaida kuhusu kufanya biashara bila wakala
Naweza kutumia akaunti ya wakala wa rafiki? Hapana. Akaunti ya wakala ni ya mtu binafsi, na mwenye akaunti ndiye anayewajibika kwa matokeo ya kodi na udhibiti ya biashara. Kufanya biashara kutoka akaunti ya mtu mwingine ni aina ya biashara isiyoidhinishwa, na wakala anaweza kufunga akaunti na kuripoti shughuli hiyo.
Je, robo-advisor ni sawa na akaunti ya wakala? Robo-advisor ni akaunti inayosimamiwa ambapo mshauri (robo) hufanya maamuzi ya uwekezaji. Robo-advisor hushikilia kwingineko kwenye akaunti ya wakala kwa niaba ya mfanyabiashara. Mfanyabiashara hutumia maamuzi ya robo, lakini bado ana akaunti ya wakala.
Naweza kununua hisa moja kwa moja kutoka kwa kampuni? Baadhi ya kampuni hutoa mpango wa kununua hisa moja kwa moja (DSPP) unaoruhusu mfanyabiashara kununua hisa moja kwa moja kutoka kwa kampuni. Mpango huo umewekewa kikomo kwa idadi ndogo ya kampuni, na mfanyabiashara bado anahitaji akaunti ya wakala ili kuuza hisa baadaye.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukiwa unajaribu kufanya biashara ya hisa, hatua ya kwanza yenye manufaa zaidi ni kufungua akaunti ya Broker kwa broker katika eneo unaloishi, kuweka pesa kwenye akaunti, na kufanya biashara yako ya kwanza. Makala yetu ya linganisho la broker yanaorodhesha broker katika maeneo makuu ya mamlaka, amana za chini kabisa, tume, na wadhibiti, ambazo kwa pamoja hukupa picha ya akaunti inavyoonekana kabla hujaifungua.