Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Kila akaunti ya udalali ni ama akaunti ya cash au akaunti ya margin. Chaguo hilo huathiri jinsi unavyoweza kufanya biashara, ni kiasi gani unaweza kufanya biashara, na ni hatari kiasi gani unachukua.
Cash dhidi ya margin kwa muhtasari
| Kipengele | Akaunti ya Cash | Akaunti ya Margin |
|---|---|---|
| Inafanya kazi vipi | Fanya biashara kwa cash iliyokwisha kuwekwa tu | Kopa kutoka kwa Broker ili kufanya biashara |
| Salio la chini | $0 | $2,000 (kanuni ya FINRA) |
| Kanuni ya PDT inatumika | Hapana (biashara za siku nyingi bila kikomo) | Ndiyo (3 kwa siku 5 chini ya $25K) |
| Muda wa kusubiri wa settlement | T+1 (lazima usubiri fedha) | Haraka (hakuna muda wa kusubiri wa settlement) |
| Uuzaji wa short | Hairuhusiwi | Ruhusiwa |
| Options Level 1-2 | Ndiyo | Inahitajika kwa Level 3-4 |
| Riba inatozwa | Kamwe | Kwa kiasi kilichokopwa |
| Margin calls | Haiwezekani | Inaweza kutokea |
| Bora kwa | Waanzishaji, wawekezaji wa muda mrefu | Wafanyabiashara wa kazi, wauzaji wa options |
Akaunti za cash
Katika akaunti ya cash, unaweza tu kufanya biashara kwa kutumia pesa ambazo tayari zimekwisha kukaa (settle). Unapouza hisa, mapato yanapatikana ya kufanya biashara siku ya biashara inayofuata (T+1 settlement).
Faida:
- Hakuna riba ya margin
- Hakuna kanuni ya PDT — unaweza kufanya day trade mara nyingi unavyotaka kwa kutumia fedha zilizokwisha settle
- Hakuna hatari ya margin call
- Rahisi na salama zaidi
Mapungufu:
- Lazima usubiri kwa ajili ya settlement kati ya biashara (T+1 kwa hisa, sawa na options)
- Huwezi kufanya short sell
- Huenda ukapata idhini ya options isiyo na faida sana (Level 1-2 pekee)
Akaunti ya cash ndiyo chaguo bora kwa wanaoanza na wawekezaji wa muda mrefu ambao hawana haraka.
Akaunti za margin
Akaunti ya margin hukuruhusu kukopa pesa kutoka kwa Broker wako ili kununua dhamana (securities) zaidi kuliko salio lako la cash linavyoruhusu. Kiasi kilichokopwa huongezeka riba kwa kiwango cha margin cha Broker.
Faida:
- Hakuna kungoja kwa settlement — upatikanaji wa papo hapo wa fedha baada ya kuuza
- Unaweza kufanya biashara kwa nguvu ya kununua (buying power) zaidi kuliko salio lako la cash
- Unaweza kuuza kwa short (short sell)
- Inastahiki viwango vya juu vya idhini ya options (3-4)
- Upatikanaji wa portfolio margin kwa mahitaji yanayotegemea hatari
Hatari:
- Riba ya margin. Kukopa kunagharimu pesa. Kwa riba ya asilimia 10 kwa mwaka, salio la margin la $10,000 hugharimu $1,000 kwa mwaka.
- Margin calls. Ikiwa usawa (equity) wa akaunti yako hushuka chini ya kiwango cha chini cha kudumisha (kawaida 25%), Broker anaweza kuuza dhamana zako bila taarifa.
- Sheria ya Pattern Day Trader. Akaunti zilizo chini ya $25,000 zinapunguzwa kufanya day trades 3 kwa siku 5 za kazi.
Sheria ya mfanyabiashara wa siku mwenye muundo (PDT)
FINRA Rule 4210 inaeleza mfanyabiashara wa siku mwenye muundo (pattern day trader) kama mtu anayefanya day trades 4 au zaidi ndani ya siku 5 za kazi kwenye akaunti ya margin. PDTs lazima waweke na kudumisha angalau $25,000 katika equity kwenye akaunti ya margin.
Ukitambuliwa (kuwekwa alama) kama PDT ukiwa na chini ya $25,000, akaunti yako itazuiwa kufanya closing positions tu hadi utimize kiwango cha chini.
Akaunti za Cash HAZIathiriwi na sheria ya PDT. Hata hivyo, lazima usubiri settlement kati ya trades, jambo linalopunguza kasi ya kufanya day trading.
Unapaswa kuchagua lipi?
| Ikiwa wewe... | Chagua... |
|---|---|
| Ni mwanzilishi | akaunti ya cash |
| Unataka kuwekeza kwa muda mrefu (kununua na kushikilia) | akaunti ya cash |
| Unafanya day trade kwa chini ya $25K | akaunti ya cash |
| Unafanya day trade kwa zaidi ya $25K | akaunti ya margin |
| Unafanya biashara ya options (Level 3-4) | akaunti ya margin |
| Unataka kuuza short sell | akaunti ya margin |
| Unataka malipo ya papo hapo | akaunti ya margin |
| Unataka kukopa ili kuwekeza | akaunti ya margin |
Maswali ya kawaida
Naweza kuwa na akaunti ya cash na margin zote? Ndiyo, kwa Broker tofauti au kama akaunti tofauti kwenye Broker mmoja.
Naweza kubadili kutoka cash hadi margin? Ndiyo. Wabia wengi hukuruhusu kuboresha akaunti ya cash hadi margin kwa kuomba na kukidhi kiwango cha chini cha $2,000.
Je, nalipa riba ya margin ikiwa sitakopa? Hapana. Unalipa riba tu kwa kiasi ambacho unakopa kwa kweli. Kuwa na akaunti ya margin hakugharimu chochote isipokuwa utumie margin.
Mahali pa kuanzia
Waanzishaji wanapaswa kufungua cash account na kuboresha hadi margin baada ya kuelewa hatari. Soma margin trading guide na margin rates comparison kabla ya kufanya mabadiliko.