Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Futures za cryptocurrency ni mikataba inayomruhusu mnunuzi kuchukua nafasi yenye leverage kwenye bei ya cryptocurrency bila kumiliki sarafu halisi inayohusika. Mahitaji ya margin kwa kawaida ni 1-10% ya thamani ya mkataba (notional), na leverage huwa 10× hadi 100×. Mchanganyiko wa leverage ya juu na tete (volatility) ya juu hufanya futures za crypto kuwa chombo chenye leverage zaidi kinachopatikana kwa wafanyabiashara wa rejareja, na hatari ya kupoteza kabisa ni halisi na ya kawaida.
Mikakati ya kufanya biashara ya futures za crypto ni sawa na mikakati ya kufanya biashara ya futures za hisa, lakini dau ni kubwa zaidi. Mabadiliko ya kila siku kwenye Bitcoin yanaweza kuwa 5-10% (ikilinganishwa na 1-2% kwa faharasa kuu ya hisa), na leverage huongeza mabadiliko hayo hadi 50-100% ya margin ya mfanyabiashara. Mfanyabiashara aliye upande wa pili wa mabadiliko ya 10% akiwa na leverage ya 10× hupoteza margin yote.
Muundo wa margin kwa futures za crypto
Mahitaji ya margin kwenye mkataba wa crypto futures huwekwa na soko (exchange), na hutofautiana kulingana na cryptocurrency na soko. Futures za Bitcoin zina maintenance margin ya 1-5% ya notional (10× hadi 20× leverage), na margin inaweza kubadilika wakati wa vipindi vya tete. Baadhi ya masoko hutoa leverage ya 100× kwenye Bitcoin, na margin ni 1% ya notional.
Margin huwekwa katika sarafu ya msingi (USDT au USD kwa mikataba mingi), na nafasi (position) huwekwa alama kwa bei ya soko (marked to market) kwa wakati halisi. Variation margin hulipwa kila baada ya sekunde chache (kwa perpetual futures) au kila siku (kwa futures zenye tarehe). Ombi la margin (margin call) linaweza kutokea ndani ya dakika ikiwa bei itaenda kinyume na mfanyabiashara.
Muundo wa futures za kudumu
Aina ya kawaida ya futures za crypto ni mkataba wa futures wa kudumu. Mkataba hauishi, na mfanyabiashara hushikilia nafasi hadi mfanyabiashara atakapoiweka wazi au margin inapokwisha. Mkataba una kiwango cha funding kinacholinganisha bei ya kudumu na bei ya spot, na kiwango cha funding hulipwa kati ya wenye nafasi ndefu na fupi kila baada ya saa 8.
Kiwango cha funding ni gharama (au mkopo) ya kushikilia nafasi usiku kucha. Kiwango hicho kwa kawaida ni 0.01-0.1% kwa kipindi cha saa 8, na gharama ni 1-3% kwa mwezi kwa nafasi yenye leverage ya 10×. Kiwango cha funding ni kikwazo halisi kwenye faida, na mfanyabiashara anayeshikilia nafasi kwa wiki au miezi hulipa gharama ya funding kwa kipindi chote.
Mkataba wa futures wa kudumu unasimamiwa na soko, si na mhusika mkuu wa kati (CCP). Soko huweka kiwango cha margin, kiwango cha funding, na utaratibu wa liquidation. Soko ndilo mhusika wa pande zote kwa kila biashara, na hatari ya mkopo ya soko ndiyo inayowakilisha hatari ya mfanyabiashara.
Mikakati ya kutumia leverage katika futures za crypto
Mkakati wa leverage ya juu zaidi ni scalp. Mcheza biashara huchukua nafasi yenye leverage ya 10-50× kwa dakika chache au kwa saa chache, akiwa na stop kali, akilenga kunasa mabadiliko madogo ya bei. Scalp ndiyo mkakati wa kawaida zaidi miongoni mwa wafanyabiashara wa rejareja wa futures za crypto, na pia ndiyo mkakati unaozalisha idadi kubwa zaidi ya hasara, kwa sababu stop huanzishwa na mtikisiko wa kawaida.
Mkakati wa leverage ya wastani ni swing. Mcheza biashara huchukua nafasi yenye leverage ya 3-10× kwa siku chache, akiwa na stop pana zaidi, akilenga kunasa mabadiliko ya muda wa kati. Swing ni mkakati salama kuliko scalp, kwa sababu stop iko mbali zaidi na sehemu ya kuingia na nafasi huendelea kuishi licha ya mtikisiko wa kawaida. Hatari ni kiwango cha funding, ambacho huongezeka kwa kujumlisha (compounds) wakati wote wa kushikilia.
Mkakati wa leverage ya chini ni position trade. Mcheza biashara huchukua nafasi yenye leverage ya 1-3× kwa wiki au miezi, akilenga kunasa mabadiliko ya muda mrefu. Position trade ndiyo mkakati salama zaidi kwa mtazamo wa hatari ya margin, na ndiyo mkakati hatari zaidi kwa mtazamo wa kiwango cha funding, ambacho huongezeka kwa kujumlisha (compounds) wakati wote wa kushikilia.
Usimamizi wa hatari unaojali
Chombo muhimu zaidi cha usimamizi wa hatari ni ukubwa wa nafasi. Nafasi iliyopangwa kwa 1-5% ya mtaji wa mfanyabiashara, pamoja na stop inayolingana na hasara inayoweza kurejeshwa, ni nafasi ambayo mfanyabiashara anaweza kuchukua mara kwa mara bila kwenda sifuri. Nafasi iliyopangwa kwa 20-50% ya mtaji wa mfanyabiashara, pamoja na leverage ya juu zaidi inayopatikana, ni nafasi inayoweza kwenda sifuri kwa hatua moja.
Ya pili ni stop. Stop kwenye nafasi ya crypto futures inapaswa kuwekwa kwenye kiwango kinacholingana na hatua ya kubatilisha (invalidation) ya mkakati. Mfanyabiashara wa swing huweka stop chini ya low ya hivi karibuni; mfanyabiashara wa scalp huweka stop kwa umbali mdogo kutoka kwenye entry; mfanyabiashara wa position huweka stop kwenye kiwango kinachowakilisha mabadiliko ya mwenendo (trend reversal).
Ya tatu ni kiwango cha funding. Kiwango cha funding ni gharama halisi, na mfanyabiashara anapaswa kuzingatia gharama hiyo kwenye upangaji wa ukubwa wa nafasi. Kiwango cha funding cha 0.05% kwa kipindi cha saa 8 kwenye nafasi yenye leverage ya 10× ni 0.5% ya margin kwa siku, ambayo ni 15% ya margin kwa mwezi. Gharama ni kubwa, na mfanyabiashara anapaswa kufunga nafasi kabla ya gharama hiyo kuharibu faida.
Rasilimali zinazohusiana
- Broker kwa Aina ya Uwekezaji → Biashara ya Crypto
- Ada za Broker → Linganisho la Viwango vya Margin
- Mwongozo wa Waanzishaji → Margin Trading ni Nini
Pa kuanzia
Ikiwa unachunguza biashara ya crypto futures, vipengele muhimu zaidi vya kulinganisha ni kiwango cha margin kinachohitajika, leverage inayopatikana, kiwango cha funding, na hali ya udhibiti ya soko la kubadilishia (exchange). Taarifa yetu ya broker comparison inaorodhesha Broker wanaotoa crypto futures na leverage inayopatikana, ambayo kwa pamoja hukupa picha ya muundo wa margin kabla hujachukua nafasi.