Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Robo-advisor ni huduma ya mtandaoni inayojenga na kusimamia kwingineko (portfolio) kwa kutumia algoriti, ikiwa na ushiriki mdogo au hakuna wa mshauri wa binadamu. Kundi hili linajumuisha robo-advisors safi ambazo ni bidhaa za kujitegemea, brokerages zinazotoa kiwango cha robo-advisor pamoja na akaunti ya kujiongoza (self-directed), na broker wa huduma kamili wanaotumia uotomatiki kwa sehemu ya ujenzi wa kwingineko. Kiunganishi cha pamoja ni uotomatiki wa kazi ambayo mshauri angeifanya kwa mkono.
Robo-advisor hufanya nini hasa
Huduma ya msingi ni kupima hatari, ujenzi wa kwingineko (portfolio), kufanya upya usawa (rebalancing), na kuvuna hasara za kodi (tax-loss harvesting). Mteja hujaza dodoso kuhusu malengo yake, muda wa uwekezaji, na kiwango cha hatari anachoweza kuvumilia, kisha algorithimu hugawa fedha kwenye mchanganyiko wa ETF za gharama ndogo. Kwingineko husawazishwa mara kwa mara ili kudumisha mgawanyo unaolengwa, na algorithimu huvuna hasara za kodi pale muundo unaporuhusu. Baadhi ya robo-advisors pia hutoa direct indexing, ambapo algorithimu hushikilia hisa binafsi ili kuiga index, jambo linaloruhusu kuvuna hasara za kodi kwa usahihi zaidi.
Ada ya huduma hiyo kwa kawaida ni 0.20% hadi 0.50% ya mali kwa mwaka, juu ya gharama za ETF zinazotozwa (ETF expense ratios) za msingi. Jumla ya gharama zote (all-in cost) mara nyingi huwa chini ya 0.50% kwa mwaka, ambayo ni sehemu ndogo ya ada ya broker wa huduma kamili (full-service broker).
Hoja ya kutumia robo-advisor
Hoja yenye nguvu zaidi ni kwa wafanyabiashara wanaotaka kwingineko iliyosambaa kwa upana, ya gharama ndogo, na inayosimamiwa kwa njia ya “hands-off,” na ambao hawana muda, hamu, au utaalamu wa kuisimamia wenyewe. Algoriti hufanya kazi, gharama ni ndogo, na nidhamu ya kurekebisha kwingineko (rebalancing) inatekelezwa. Kwa mwekezaji aliye kwenye awamu ya kujilimbikizia, akiwa na upeo wa miaka 20 na njia ya kawaida ya “target-date glide path,” robo-advisor ni vigumu kushindwa kwa gharama kwa kila “basis point” ya thamani inayoongezwa.
Hoja ya pili ni kwa wafanyabiashara wanaotaka kupata mwangaza wa mkakati mpana kuliko ule ambao Broker mmoja anaweza kutoa. Baadhi ya robo-advisors hawategemei Broker mmoja na husambaza biashara kati ya walinzi (custodians) kadhaa ili kupata utekelezaji bora zaidi, uwiano wa chini wa gharama (expense ratio), au uwekaji wa mali wenye ufanisi zaidi wa kodi.
Hoja ya tatu ni kwa wafanyabiashara walio mapema katika kazi yao na wanataka tabia ya “default.” Robo-advisor huondoa hitaji la kufanya maamuzi ya mgawanyo (allocation), jambo linalosaidia kwa mfanyabiashara ambaye bado hajajenga mtazamo thabiti kuhusu mgawanyo wa mali. Gharama ya kuwa sahihi ni ndogo, na gharama ya kuwa sahihi ni sawa na ile ya kwingineko inayosimamiwa na mwekezaji mwenyewe (self-directed).
Jambo la kuzingatia dhidi ya robo-advisor
Hoja kuu dhidi yake ni ukosefu wa mawasiliano ya kibinafsi. Robo-advisor haimpigii simu mfanyabiashara wakati soko linaposhuka, haibadilishi mkakati kwa tukio kubwa la maisha, na haina mtazamo kuhusu picha kamili ya kifedha ya mfanyabiashara. Kwa mfanyabiashara aliye na hali rahisi, hilo ni sawa. Kwa mfanyabiashara aliye na hali ngumu, otomatiki hiyo ni kikwazo.
Hoja ya pili dhidi yake ni ubinafsishaji mdogo. Robo-advisors wengi hutoa seti ya kudumu ya kwingineko kulingana na wasifu wa hatari. Mfanyabiashara hawezi, kwa mfano, kuondoa sekta, kuongeza uzito kwa ETF ya kimtindo (thematic), au kuelekeza kwingineko kuelekea modeli mahususi ya kipengele (factor model). Chaguo la algoriti ndilo chaguo la mfanyabiashara.
Hoja ya tatu dhidi yake ni utegemezi wa ETF za msingi. Utendaji wa robo-advisor ni utendaji wa ETF zinazoshikiliwa, ukiondoa ada. Mfanyabiashara anachukua hatari ile ile ya soko kama mwekezaji wa passive, pamoja na kuongeza ada ndogo. Kwa mfanyabiashara ambaye angeweza kununua ETF zile zile moja kwa moja kupitia Broker wa punguzo (discount broker) na kusawazisha upya (rebalance) kwa mkono, ada ya robo-advisor ni kikwazo halisi.
Hoja ya nne dhidi yake ni maeneo ya upofu ya algoriti. Dodoso la kuweka wasifu wa hatari ni urahisishaji. Kwingineko hujengwa kulingana na majibu, na majibu si mara zote yanaonyesha kiwango halisi cha uvumilivu wa hatari cha mfanyabiashara. Mfanyabiashara ambaye ana ujasiri kupita kiasi katika dodoso na ana akiba ya pesa (cash) isiyotosha anaweza kupata drawdown ambayo ni ngumu kisaikolojia kushikilia kuliko algoriti ilivyotarajia.
Jinsi ya kutathmini robo-advisor
Tathmini ya uaminifu ni kulinganisha namba tatu. Ada ya jumla (all-in), ikiwemo ada ya jukwaa na uwiano wa gharama (expense ratios) wa ETF zinazotumika. Ujenzi wa kwingineko, ikiwemo madarasa ya mali, mchanganyiko wa kijiografia, ufunuo wa sababu (factor exposures), na mzunguko wa kusawazisha upya (rebalancing). Matibabu ya kodi, ikiwemo sera ya kuvuna hasara (harvesting policy), uwekaji wa mali zenye ufanisi wa kodi, na muundo wa akaunti.
Jaribio la vitendo ni kulinganisha makadirio ya robo-advisor ya faida ya miaka 10 na kwingineko ya kufanya-wewe-mwenyewe (do-it-yourself) ya ETF zinazofanana kwenye Broker wa punguzo (discount broker), kwa kusawazisha upya kwa mikono. Kwingineko ya kufanya-wewe-mwenyewe haina ada ya jukwaa, ina ETF zilezile za msingi, na ina nidhamu ya kusawazisha upya inayofanana. Tofauti ni ada ya robo-advisor, ambayo huongezeka kwa muda kupitia riba ya mchanganyiko (compounds over time). Ikiwa ada ni ndogo ikilinganishwa na thamani ya uotomatiki, robo-advisor ni mpango wa haki. Ikiwa ada ni kubwa na mfanyabiashara yuko tayari kufanya kazi, kwingineko ya kufanya-wewe-mwenyewe ndiyo mpango bora.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukitathmini kati ya robo-advisor, broker wa huduma kamili, na broker wa punguzo, linganisha broker yetu linaorodhesha aina za akaunti na ratiba za ada kwa kila broker. Panga kwa aina ya akaunti ili kuona ni wapi broker hutoa kiwango cha robo-advisor, na tumia ratiba ya ada kulinganisha gharama zote kwa pamoja dhidi ya uwiano wa gharama za ETF msingi.