Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Leverage katika biashara ya hisa huongeza faida na hasara za nafasi, na hatari zake ni kadhaa. Hatari zinazojulikana zaidi ni hasara zinazoongezwa, simu za margin, gharama za ufadhili, hatari ya gap, na mtego wa kitabia. Hatari hizo ni za kawaida zaidi kuliko thawabu zinazolingana, na kosa la kawaida zaidi la mfanyabiashara ni kutumia leverage kuchukua nafasi kubwa kuliko ile ambayo isingekuwa kubwa kwa kutumia leverage. Matokeo yake ni nafasi ambayo ni ngumu zaidi kusimamia na ina uwezekano mkubwa zaidi kufungwa wakati mbaya zaidi.
Hasara iliyoongezwa
Hatari ya kwanza ni hasara iliyoongezwa. Nafasi ya 2× yenye leverage inayopoteza 10% huzalisha hasara ya 20% kwenye mtaji wa mfanyabiashara. Nafasi ya 5× yenye leverage inayopoteza 10% huzalisha hasara ya 50%. Hasara ya 50% inahitaji faida ya 100% ili kurejesha, na wafanyabiashara wengi hawawezi kupata faida ya 100% ndani ya muda uliopo.
Hasara iliyoongezwa ni kali zaidi katika soko linalosonga kwa kasi. Nafasi inayoshuka (gap down) wakati wa kufunguliwa inaweza kusogea 10% au zaidi ndani ya kikao kimoja, na hasara ya leverage kwenye mtaji wa mfanyabiashara ni 20% au zaidi kwa nafasi ya 2×. Gap ndiyo chanzo cha kawaida cha hasara kubwa za akaunti kwa wafanyabiashara wa rejareja wanaotumia leverage.
Suluhisho ni kuweka ukubwa wa nafasi kulingana na stop na akaunti, si kulingana na faida inayotarajiwa. Kiwango cha leverage ni chochote kinachohitajika na ukubwa wa nafasi, si lengo lenyewe.
Simu ya margin
Hatari ya pili ni simu ya margin. Msimamo wenye leverage ambao unakwenda kinyume na mfanyabiashara unaweza kushuka chini ya margin ya matengenezo, na Broker atatoa simu ya margin. Mfanyabiashara ambaye hatajibu analazimishwa kufunga msimamo kwa bei mbaya zaidi inayopatikana, na hasara inafungwa.
Hatari ya simu ya margin huwa kali zaidi kwenye soko la kasi, ambapo msimamo unaweza kupita kiwango cha margin ya matengenezo kabla mfanyabiashara hajapata nafasi ya kujibu. Mfanyabiashara hubaki na akaunti ndogo na mtazamo mbaya zaidi wa soko.
Suluhisho ni kupima ukubwa wa msimamo kwa margin ya matengenezo, si margin ya awali. Mfanyabiashara anayepima ukubwa wa msimamo kwa pengo la 20% kwenye msimamo ana kinga kwa mapengo mengi, na simu ya margin huwa na uwezekano mdogo zaidi kuwashwa.
Gharama ya ufadhili
Hatari ya tatu ni gharama ya ufadhili. Nafasi yenye leverage inayoshikiliwa usiku kucha hulipa kiwango cha ufadhili kwenye sehemu iliyokopwa, na kiwango hicho huongezeka kila siku. Kiwango cha ufadhili cha 5% kwa mwaka kwenye nafasi yenye leverage ya 2× ni takriban 5% kwa mwaka kwenye mtaji wa mfanyabiashara, hulipwa kila siku.
Gharama ya ufadhili ndiyo sababu ya kawaida zaidi kwa nini nafasi zenye leverage huwa zinashindwa kuendana na utendaji wa nafasi zisizo na leverage kwenye muda mrefu. Gharama hiyo haionekani kwenye P&L ya kila siku, lakini hujitokeza kwenye faida ya mwisho wa mwaka.
Suluhisho ni kushikilia nafasi yenye leverage kwa muda mfupi, ambapo gharama ya ufadhili ni ndogo. Mfanyabiashara anayeshikilia nafasi kwa siku chache hulipa sehemu ndogo ya asilimia katika gharama ya ufadhili, na gharama hiyo hulipwa kwa faida ya biashara.
Hatari ya pengo
Hatari ya nne ni hatari ya pengo. Nafasi yenye leverage hupimwa upya mwishoni mwa siku, lakini mfanyabiashara anaweza kuendelea kushikilia kupitia pengo kwenye ufunguzi unaofuata. Pengo la kushuka la 3% kwenye msingi husababisha hasara ya 6% kwenye nafasi yenye leverage ya 2× kabla mfanyabiashara hajapata nafasi ya kujibu. Urekebishaji (rebalance) haujatokea, na stop ya mfanyabiashara haijawashwa kwa kiwango sahihi.
Hatari ya pengo huwa kali zaidi wakati wa wikendi, sikukuu, au tukio linalojulikana. Mfanyabiashara yuko wazi kwa pengo kwa kipindi chote kilichofungwa, na nafasi yenye leverage huongeza pengo hilo. Suluhisho ni kutoka nje ya nafasi kabla ya tukio linalojulikana, au kuweka ukubwa wa nafasi kuzingatia hatari ya pengo badala ya hatari ya kila siku.
Suluhisho pia ni kuweka stop kwenye close ya awali, si kwenye kiwango kinachodhani ufunguzi laini. Mfanyabiashara anayeweka stop kwenye kiwango kinachodhani bei itaheshimu kiwango hicho wakati wa pengo yuko wazi kwa kujazwa (fill) vibaya zaidi kuliko inavyodokezwa na stop. Mfanyabiashara anayekubali kwamba mapengo yanaweza kutokea na kuweka ukubwa wa nafasi kuzingatia hatari ya pengo anatumia leverage kwa usahihi.
Mtego wa kitabia
Hatari ya tano ni mtego wa kitabia. Mfanyabiashara ambaye yuko juu kwenye nafasi yenye leverage anaona ni vigumu kuchukua faida, kwa sababu faida inaonekana ndogo sana ikilinganishwa na leverage. Mfanyabiashara ambaye yuko chini kwenye nafasi yenye leverage anaona ni vigumu kuchukua hasara, kwa sababu hasara inaonekana kubwa sana kwa ajili ya biashara hiyo. Matokeo yake ni nafasi inayoshikiliwa kwa muda mrefu kupita kiasi pande zote mbili, mara nyingi huku mfanyabiashara akiendelea kuongeza kwenye nafasi wakati mbaya zaidi.
Mtego wa kitabia ndio sababu ya kawaida zaidi kwa nini hasara ndogo huwa hasara kubwa. Mfanyabiashara anayefunga nafasi yenye leverage kwenye stop, anachukua hasara, na kuendelea na biashara inayofuata anatumia leverage kwa usahihi. Mfanyabiashara anayehama stop, anaongeza kwenye nafasi, na anaangalia hasara ikiongezeka anatumia leverage vibaya, na ndiye aliye katika hatari ya kupata hasara kubwa.
Suluhisho ni kuweka lengo na stop kabla ya biashara kufunguliwa, na kuziheshimu zinapofikiwa bei. Nidhamu ni ile ile ya nafasi isiyo na leverage, lakini dau ni kubwa zaidi. Mfanyabiashara anayetumia leverage anapaswa kuwa na nidhamu zaidi, si chini, na nidhamu ndiyo njia pekee ya kufanya leverage ifanye kazi kwa faida ya mfanyabiashara.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ikiwa unakagua leverage kwa mkakati wako, zoezi lenye manufaa zaidi ni kukokotoa hatari ya dola kwenye stop, na kutumia leverage inayohitajika ili kuzalisha hatari hiyo kwenye nafasi ndogo. Orodha yetu ya linganisho la broker inaonyesha leverage inayopatikana kwa kila broker na mdhibiti anayesimamia akaunti, ambayo kwa pamoja hukupa picha ya kilicho mezani kabla hujafungua nafasi.