Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Leverage ni zana muhimu kwa baadhi ya aina za wafanyabiashara wa hisa na ni ya kuharibu kwa wengine. Tofauti si leverage yenyewe. Tofauti ni mkakati wa mfanyabiashara, nidhamu ya mfanyabiashara, na uwezo wake wa kuvumilia hatari. Mfanyabiashara anayetumia leverage kama chaguo la kawaida, kwenye kila nafasi, katika kila soko, anachukua hatari ambayo leverage haikubuniwa kuleta. Mfanyabiashara anayetumia leverage kama zana ya kimkakati, katika hali finyu tu, akiwa na stop iliyo wazi, anatumia leverage kama ilivyokusudiwa.
Wafanyabiashara ambao leverage hufanya kazi
Kundi la kwanza ni wafanyabiashara wa muda mfupi wa kimkakati. Wafanyabiashara hawa hushikilia nafasi kwa saa hadi siku, wakiwa na kuingia kunakofafanuliwa, stop inayofafanuliwa, na lengo linalofafanuliwa. Leverage ni zana ya kuamua ukubwa wa nafasi kwa ajili ya biashara, na ukubwa wa nafasi huamuliwa kwa hatari ya dola kwenye stop, si kwa faida inayotarajiwa. Leverage huondolewa mara tu nafasi inapofungwa, na mfanyabiashara hayuko wazi kwa leverage usiku kucha au wakati wa wikendi.
Kundi la pili ni hedgers. Wafanyabiashara hawa hutumia leverage kuchukua nafasi fupi dhidi ya portfolio ndefu, au kuchukua nafasi ndefu dhidi ya portfolio fupi, kwa lengo la hedging. Leverage ni zana ya hedhi, na gharama ya leverage ni kiwango cha ufadhili (financing rate) kwenye sehemu iliyokopwa. Hedhi hufungwa wakati dirisha la hatari linapopita, na mfanyabiashara hayuko wazi kwa leverage zaidi ya hedhi.
Kundi la tatu ni wafanyabiashara wa kitaalamu au wa taasisi. Wafanyabiashara hawa wana upatikanaji wa viwango vya chini vya ufadhili, vikomo vya juu vya leverage, na mfumo wa usimamizi wa hatari ulio na uelewa zaidi. Leverage ni zana ya kupanga nafasi kwa kiwango cha portfolio, na mfanyabiashara ana miundombinu ya kufuatilia nafasi kwa wakati halisi na kujibu mabadiliko ya soko.
Kundi la nne ni prop traders. Wafanyabiashara hawa hufanya biashara kwa mtaji wa kampuni, si kwa wao wenyewe, na leverage ni matokeo ya sera ya hatari ya kampuni. Mfanyabiashara hayuko wazi kwa hasara ya kifedha ya kibinafsi zaidi ya mtaji uliotengwa kwa mfanyabiashara, na leverage ni zana ya kuzalisha mapato kwa mtaji wa kampuni.
Wafanyabiashara ambao leverage haifanyi kazi
Kundi la kwanza ni wawekezaji wa muda mrefu wa kununua na kushikilia. Wafanyabiashara hawa hushikilia nafasi kwa miezi hadi miaka, na leverage ni kiongeza (multiplier) kwenye faida ya nafasi. Gharama ya ufadhili huongezeka kwa mzunguko (compounds) wakati wa kipindi cha kushikilia, kuweka upya kila siku (daily reset) kwenye bidhaa zenye leverage huongezeka kwa njia inayozalisha faida iliyo chini ya ile ya msingi (underlying), na nafasi inakabiliwa na gap ambayo inaweza kufuta miezi ya faida. Leverage si zana ya uwekezaji wa muda mrefu.
Kundi la pili ni wafanyabiashara wa mwelekeo bila hedging. Wafanyabiashara hawa huchukua nafasi zenye leverage katika mwelekeo mmoja, na mfanyabiashara anakuwa wazi kwa drawdown kamili ya nafasi. Gap kwenye nafasi inaweza kufuta sehemu kubwa ya mtaji wa mfanyabiashara, na urejeshaji hauwezekani kutoka kwenye nafasi iliyofungwa. Leverage si zana ya biashara ya mwelekeo bila hedging.
Kundi la tatu ni wafanyabiashara wapya. Wafanyabiashara hawa bado wanajifunza soko, na leverage ni kiongeza kwenye makosa ya mfanyabiashara. Mfanyabiashara mpya anayetumia leverage anachukua hatari ambayo hajaielewa kikamilifu, na makosa yanazidishwa na leverage. Leverage si zana kwa wafanyabiashara wapya.
Kundi la nne ni wafanyabiashara wenye kujiamini kupita kiasi. Wafanyabiashara hawa wamejihakikishia mtazamo wao, na leverage ni njia ya kuchukua nafasi kubwa kuliko bajeti ya hatari ya mfanyabiashara. Kujiamini kupita kiasi kunadhihirika wakati soko linapokwenda kinyume na mfanyabiashara, na leverage huongeza hasara. Leverage si zana kwa wafanyabiashara wenye kujiamini kupita kiasi.
Jinsi ya kujua kama leverage inakufaa
Jibu la ukweli ni kujaribu mkakati kwa kutumia kiasi kidogo cha leverage, na kutathmini matokeo kwa kipindi kinachowakilisha. Mfanyabiashara anayeweza kutoa faida chanya kwenye nafasi yenye leverage ndogo kwa miezi michache, akiwa na stop iliyo wazi na target iliyo wazi, anafaa kuzingatiwa kwa leverage kubwa zaidi. Mfanyabiashara anayeweza kutoa matokeo hasi kwenye nafasi yenye leverage ndogo si mgombea, na mfanyabiashara anapaswa kubaki kwenye nafasi zisizo na leverage hadi mkakati ufanye kazi.
Jaribio muhimu ni kuweka ukubwa wa nafasi hadi 1% ya akaunti kwenye stop, na kutumia leverage yoyote inayohitajika ili kutoa hatari hiyo. Thamani ya leverage ni matokeo ya upangaji wa ukubwa wa nafasi, si ingizo. Mfanyabiashara anayeweza kufanya hivyo kwa uthabiti ni mgombea wa leverage. Mfanyabiashara ambaye hawezi si mgombea.
Jaribio la pili ni kutathmini tabia ya mfanyabiashara akiwa kwenye nafasi inayopoteza. Mfanyabiashara anayefunga nafasi yenye leverage kwenye stop, kuchukua hasara, na kuendelea hadi biashara inayofuata anatumia leverage kwa usahihi. Mfanyabiashara anayesogeza stop, anaongeza kwenye nafasi, au anakataa kufunga nafasi anatumia leverage vibaya, na mfanyabiashara huyo hapaswi kutumia leverage.
Jinsi ya kuhitimu hadi kutumia leverage zaidi
Kuhitimu ni kazi ya rekodi ya mfanyabiashara, nidhamu ya mfanyabiashara, na mtaji wa mfanyabiashara. Mfanyabiashara ambaye ana rekodi chanya kwenye nafasi ndogo zenye leverage kwa miezi sita hadi kumi na mbili, ambaye hufunga nafasi kwenye stop, na ambaye ana mtaji wa kukidhi ombi la margin (margin call) ni mgombea wa leverage kubwa zaidi. Kuhitimu kunafanyika hatua kwa hatua, na mfanyabiashara anapaswa kuongeza leverage kwa kiasi kidogo (0.5× hadi 1×) kwa wakati mmoja, si kuruka hadi kiwango cha juu.
Mdhibiti wa mfanyabiashara anaweza kuwa na kikomo cha leverage ambacho kiko chini ya kiwango cha juu cha Broker. Kikomo hicho ndicho kikomo cha kisheria, na mfanyabiashara haipaswi kukizidi. Broker pia anaweza kuwa na kikomo cha ndani ambacho kiko chini ya kikomo cha mdhibiti, na mfanyabiashara anapaswa kukiheshimu. Vikwazo hivyo vipo ili kumlinda mfanyabiashara, na mfanyabiashara asijaribu kuviepuka.
Rasilimali zinazohusiana
Mahali pa kuanzia
Ikiwa unachunguza kama leverage inakufaa, zoezi lenye manufaa zaidi ni kujaribu mkakati huo kwenye nafasi ndogo yenye leverage. broker comparison yetu inaorodhesha leverage inayopatikana kwa kila broker na mdhibiti anayesimamia akaunti, jambo ambalo kwa pamoja hukupa picha ya kile kilicho kwenye meza kabla hujapima ukubwa wa nafasi.