Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Uuzaji wa vikapu ni utekelezaji wa wakati mmoja wa kundi la maagizo ya hisa kama kitendo kimoja cha biashara. Kikapu kinaweza kujumuisha maagizo ya kununua, maagizo ya kuuza, au mchanganyiko wa yote mawili, na jukwaa huendesha maagizo hayo kwa bei bora zinazopatikana. Matumizi haya ni ya kawaida zaidi miongoni mwa wasimamizi wa kwingineko, wafanyabiashara wa ETF, na wafanyabiashara wanaotumia mikakati ya kimfumo.
Sio majukwaa yote ya biashara yanayounga mkono uuzaji wa vikapu, na yale yanayounga mkono yanafanya hivyo kwa njia tofauti. Baadhi ya majukwaa yana kiolesura maalum cha uuzaji wa vikapu, mengine huunga mkono kupitia API pekee, na mengine hutoa huduma hiyo tu kwa akaunti zilizo juu ya ukubwa fulani au kiwango cha ada.
Uhalisia wa biashara ya vikapu
Agizo la kikapu ni agizo linalojumuisha maagizo mengi ya hisa ambayo jukwaa huendesha kama kundi. Kikapu kinaweza kufafanuliwa na mfanyabiashara kabla ya soko kufunguliwa, na jukwaa huendesha biashara hizo wakati soko linafunguliwa (kwa agizo la market) au kwa wakati uliobainishwa na mfanyabiashara (kwa agizo la limit).
Faida ya biashara ya vikapu kuliko kuweka kila agizo kivyake ni kasi na uthabiti. Mfanyabiashara anaweza kufafanua kikapu cha hisa 20, hisa 30, au hisa 50, na jukwaa huendesha zote kwa sekunde chache. Utekelezaji wa kikapu huwa na uthabiti zaidi kuliko kuweka kila agizo kivyake, na uthabiti huo ni muhimu kwa mfanyabiashara anayefuata urekebishaji wa kimfumo (systematic rebalancing) au mkakati unaohitaji kuingia kwa wakati mmoja.
Hasara ni kwamba utekelezaji wa kikapu unaweza kutoa bei ya wastani tofauti na ile ya maagizo binafsi, kwa sababu jukwaa huendesha kikapu kwa mpangilio (sequence) na bei inaweza kubadilika wakati wa utekelezaji. Tofauti hiyo kwa kawaida huwa ndogo kwa kikapu cha kawaida na kubwa zaidi kwa kikapu cha hisa zenye mabadiliko makubwa (high-volatility).
Ni majukwaa gani yanayosaidia biashara ya vikapu
Mifumo mingi ya kiwango cha kitaalamu inasaidia biashara ya vikapu. Kundi hili linajumuisha Interactive Brokers (ikiwa na kiolesura chake cha biashara ya vikapu na IB API), TradeStation, NinjaTrader, Tradovate, na baadhi ya mawakala wakubwa wa punguzo (Schwab's StreetSmart Edge, Fidelity's Active Trader Pro, na ETRADE's Power ETRADE). Mifumo hiyo kwa kawaida huhitaji akaunti ya mteja anayefanya biashara kwa kiwango cha juu au amana ya chini ya juu zaidi ili kufikia kiolesura cha vikapu.
Mifumo ya kiwango cha rejareja (mawakala wa punguzo wanaolenga simu za mkononi wenye zero commission) kwa kawaida hawasaidii biashara ya vikapu. Mifumo hiyo imeundwa kwa ajili ya wafanyabiashara wa mara kwa mara wanaoweka idadi ndogo ya oda, na kiolesura cha vikapu si kipaumbele kwa msingi wa watumiaji wa jukwaa. Mfanyabiashara anayehitaji biashara ya vikapu kwenye jukwaa la rejareja mara nyingi anahitaji kutumia API ya jukwaa hilo.
Mifumo inayosaidia biashara ya vikapu pia inasaidia aina zote za oda (market, limit, stop, trailing stop), na mfanyabiashara anaweza kufafanua kikapu kwa kutumia aina ya oda na ukubwa kwa kila hisa.
Dhana inayohusiana: vikapu vya hisa vya sehemu (fractional share baskets)
Baadhi ya majukwaa yanasaidia vikapu vya hisa vya sehemu, ambavyo huruhusu mfanyabiashara kugawa kiasi cha dola kwa kila hisa kwenye kikapu badala ya kubainisha idadi ya hisa. Jukwaa hubadilisha kiasi cha dola kuwa hisa ya sehemu kwa bei ya utekelezaji, na mfanyabiashara huishia na kwingineko iliyo na uzito unaoendana na mgawanyo wa dola badala ya idadi ya hisa.
Vikapu vya hisa vya sehemu vinafaa zaidi kwa wafanyabiashara wanaotaka kutekeleza mkakati wa kimfumo (kurejesha upya gawio, ugawaji wa sekta, risk-parity) au kwa wafanyabiashara wenye akaunti ndogo wanaotaka kununua kwingineko iliyosambazwa ya hisa. Mifumo inayosaidia vikapu vya hisa vya sehemu ni pamoja na Robinhood, M1 Finance, na mpango wa hisa za sehemu wa Fidelity.
Gharama ya biashara ya vikapu vya hisa
Gharama ya biashara ya vikapu vya hisa ni jumla ya tume (commissions) za maagizo binafsi ndani ya kikapu, pamoja na malipo yoyote ya ziada (premium) ambayo jukwaa (platform) hutoza kwa utendaji wa kikapu. Mifumo mingi hutoza tume ya kawaida kwa kila agizo, na kikapu hakipunguzi gharama kwa kila biashara. Kikapu cha hisa 20 chenye tume ya $5 kwa kila biashara hugharimu $100 kwa tume, na gharama ni ileile iwe biashara zimewekwa moja moja au kupitia utaratibu wa kikapu.
Gharama pia inategemea tofauti ya bei (spread) kwenye kila hisa. Kikapu cha hisa 20 za kioevu (S&P 500 components) huwa na spread nyembamba kwenye kila hisa, na gharama ya utekelezaji huwa ndogo. Kikapu cha hisa 20 zisizo kioevu (small caps, micro caps) huwa na spread pana kwenye kila hisa, na gharama ya utekelezaji huwa kubwa. Mfanyabiashara anapaswa kuzingatia spread, si tume pekee, anapokadiria gharama ya biashara ya kikapu.
Maswali ya kawaida kuhusu biashara ya vikapu
Je, biashara ya vikapu ni sawa na biashara ya ETF? Hapana. ETF ni bidhaa inayofuata kikapu cha hisa; mfanyabiashara hununua hisa moja ya ETF na hupata mwonekano wa kikapu hicho. Biashara ya vikapu inamaanisha kununua hisa binafsi za kikapu kama maagizo tofauti. ETF huwa nafuu kwa ununuzi wa mara moja; biashara ya vikapu huwa nafuu kwa urekebishaji upya ambapo mfanyabiashara tayari anazo baadhi ya nafasi.
Je, naweza kuunda kikapu cha hisa kulingana na mada? Ndiyo, majukwaa mengi ya biashara ya vikapu huruhusu mfanyabiashara kufafanua kikapu maalum kulingana na mada yoyote (nishati ya kijani, AI, hisa zinazohusiana na crypto, aristocrats wa gawio). Mfanyabiashara huchagua hisa, hufafanua uzito, na jukwaa huendesha kikapu.
Kiwango cha chini cha ukubwa wa kikapu ni kipi? Kiwango cha chini hutegemea jukwaa. Baadhi ya majukwaa yanahitaji hisa angalau 5, mengine 10, na mengine hayana kiwango cha chini. Mfanyabiashara anapaswa kuangalia sheria za biashara ya vikapu za jukwaa kabla ya kuunda kikapu.
Rasilimali zinazohusiana
Mahali pa kuanzia
Ikiwa unachunguza biashara ya vikapu (basket trading), hatua ya kwanza yenye manufaa zaidi ni kuangalia kama broker wako anasaidia maagizo ya vikapu (basket orders), ukubwa wa chini wa akaunti kwa kiolesura cha vikapu, na ratiba ya ada (commission schedule). Taarifa yetu ya linganisho la broker inaorodhesha aina za maagizo zinazopatikana na vipengele vya jukwaa kwa kila broker, ambavyo kwa pamoja vinakuonyesha uwezo wa vikapu ulivyo kabla ya kupanga kwingilio (portfolio) yako.