Hii si ushauri wa uwekezaji. Taarifa iliyotolewa ni kwa madhumuni ya elimu na ufahamu tu na haimaanishi mapendekezo ya kununua au kuuza bidhaa yoyote ya kifedha.
Sarafu ya msingi ya akaunti ya biashara ni sarafu ambayo akaunti hiyo imewekwa kwa kuhesabiwa. Taarifa ya akaunti, salio la fedha, mahitaji ya margin, na P&L iliyotambuliwa na ambayo haijatambuliwa yote huripotiwa kwa sarafu ya msingi. Chaguo hilo ni uamuzi mdogo wenye athari kadhaa zinazoendelea, na chaguo sahihi hutegemea sarafu ya nyumbani ya mfanyabiashara, mali ambazo mfanyabiashara anazo, na ratiba ya ada ya broker.
Jinsi sarafu ya msingi inavyoathiri
Sarafu ya msingi huathiri mambo matatu moja kwa moja. La kwanza ni gharama ya ubadilishaji kwenye kuweka fedha (funding). Mfanyabiashara anayefadhili akaunti yenye USD na EUR huingia, hulipa kiwango cha ubadilishaji cha broker cha EUR-USD anapoingiza fedha, na kiwango cha broker cha USD-EUR anapotoka. Ubadilishaji huo miwili kwa kawaida hupangwa kwa kutumia spread, na spread hiyo ni gharama halisi kwenye funding.
La pili ni gharama ya ubadilishaji kwenye mali zinazoshikiliwa kwa sarafu nyingine. Mfanyabiashara mwenye akaunti yenye USD ambaye anashikilia hisa ya Uingereza iliyoorodheshwa kwa GBp ataona ubadilishaji wa GBP-USD kwenye kila gawio (dividend) na kwenye mapato ya uuzaji. Ubadilishaji unafanywa kwa kiwango kinachoendelea cha broker, na spread ni kikwazo halisi kwenye mapato, hasa kwa wafanyabiashara wa mapato (income traders).
La tatu ni taarifa za kodi. Mfanyabiashara mwenye akaunti yenye EUR ambaye anafanya biashara ya hisa za Marekani huripoti biashara hizo kwa EUR kwa madhumuni ya kodi, na ubadilishaji unafanywa kwa kiwango ambacho broker ameorodhesha. Mamlaka ya kodi inaweza kutumia kiwango tofauti (kwa mfano, kiwango cha kila siku cha ECB), na tofauti kati ya kiwango cha broker na cha mamlaka ya kodi inaweza kuleta faida au hasara ndogo kwenye taarifa ya kodi. Mfanyabiashara ndiye anayewajibika kusawazisha tofauti hiyo.
Sarafu za kawaida za msingi
Wabia wengi hutoa seti ndogo ya sarafu za msingi. Zilizo za kawaida zaidi ni USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY, na SGD. Baadhi ya wabia hutoa sarafu za kigeni zaidi, hasa katika masoko yanayoibukia, lakini orodha kwa kawaida huwa imewekewa kikomo kwa sarafu kuu. Mteja huchagua sarafu ya msingi wakati wa kufungua akaunti, na kubadilisha baadaye mara nyingi kunahitaji akaunti mpya.
Sarafu ya msingi ni mpangilio wa akaunti moja, si mpangilio wa kila biashara. Mteja aliye na akaunti nyingi anaweza kushikilia akaunti zilizo na sarafu tofauti za msingi, lakini akaunti moja ina sarafu moja tu ya msingi. Gharama ya kuwa na akaunti nyingi ni kurudia kwa nyaraka na amana ya chini kwa kila broker, si gharama halisi ya kuendelea.
Sarafu sahihi ya msingi kwa wafanyabiashara wengi
Kwa wafanyabiashara wengi, sarafu sahihi ya msingi ni ile ambayo mfanyabiashara anaifadhili na ile ambayo mfanyabiashara anaitumia. Mfanyabiashara anayelipwa kwa EUR, anatumia EUR, na anaripoti kodi zake kwa EUR anapaswa kuwa na akaunti yenye EUR. Gharama ya kufadhili kwa EUR na gharama ya kuripoti kwa EUR zote ni sifuri, na ubadilishaji pekee ni ule unaofanyika kwenye mali zinazoshikiliwa katika sarafu nyingine.
Mfanyabiashara anayefanya biashara ya hisa za Marekani na kuzishikilia kwa muda mrefu anaweza kuzingatia akaunti yenye USD. Ufadhili uko katika EUR, ubadilishaji kwenda USD unafanywa mara moja, na mali zinashikiliwa katika USD bila ubadilishaji zaidi hadi mfanyabiashara atakapouza na kurudisha mapato. Gharama ya ubadilishaji wa awali inagawanywa (amortised) juu ya muda wa kushikilia, na msukumo unaoendelea (ongoing drag) ni mdogo.
Mfanyabiashara anayefanya biashara katika masoko na sarafu nyingi kwa kawaida huwa na sarafu moja ya msingi na anakubali gharama ya ubadilishaji kwenye mali zinazoshikiliwa katika sarafu nyingine. Mbadala ni kuwa na akaunti nyingi katika sarafu nyingi za msingi, jambo ambalo ni gumu zaidi kiutendaji na mara nyingi halifai kwa akiba ndogo inayopatikana kutokana na ubadilishaji.
Ni lini kutumia sarafu ya msingi isiyo ya kawaida
Sarafu ya msingi isiyo ya kawaida inafaa wakati chanzo kikuu cha fedha cha mfanyabiashara kiko katika sarafu ambayo Broker anaiunga mkono, lakini taarifa zake za kodi ziko katika sarafu nyingine. Mfanyabiashara anayelipwa kwa CHF na kuripoti kodi zake kwa EUR anaweza kutumia akaunti yenye msingi wa CHF na kubadilisha hadi EUR mwishoni mwa mwaka, au anaweza kutumia akaunti yenye msingi wa EUR na kukubali ubadilishaji kwenye fedha. Chaguo hilo linategemea ni ubadilishaji gani ni wa gharama nafuu na ni upi rahisi zaidi kuoanisha wakati wa kuripoti kodi.
Sarafu ya msingi isiyo ya kawaida pia inafaa wakati mfanyabiashara anafanya hedging ya hatari ya sarafu. Mfanyabiashara mwenye kwingineko (portfolio) inayotumia EUR ambaye anataka ku-hedge EUR-USD anaweza kushikilia akaunti yenye msingi wa USD yenye nafasi fupi (short USD), na P&L ya akaunti hiyo katika USD itakabiliana na hatari ya USD ya kwingineko inayotumia EUR. Hedging hiyo ni gharama halisi, lakini ni hedging safi.
Jinsi makampuni ya udalali (Broker) huweka kiwango cha ubadilishaji
Wadau (Brokers) huweka kiwango cha ubadilishaji kwa njia tofauti. Baadhi ya wadau hutumia kiwango cha kati cha interbank (interbank mid-rate) pamoja na spread maalum. Wengine hutumia kiwango tofauti, na spread huwa kubwa zaidi. Kiwango cha ubadilishaji huchapishwa kwenye tovuti ya mdalali, mara nyingi kwenye ratiba ya ada, na mteja anaweza kulinganisha spread ya mdalali na kiwango cha interbank kuona gharama halisi.
Jaribio muhimu ni kufadhili kiasi kidogo katika sarafu isiyo ya msingi, kubadilisha hadi sarafu ya msingi, kisha kurudisha nyuma, na kulinganisha matokeo na kiwango cha interbank. Tofauti hiyo ni spread ya mdalali, na spread ndiyo gharama ya kutumia ubadilishaji wa mdalali. Mdali aliye na spread ya 0.5% ni ghali mara mbili kuliko mdalali aliye na spread ya 0.25%, na tofauti hiyo huongezeka kadri muda unavyopita.
Rasilimali zinazohusiana
Pa kuanzia
Ukiwa unafungua akaunti mpya, sarafu ya msingi ni mojawapo ya maamuzi ya kwanza. Orodha yetu ya linganisho la broker inaonyesha sarafu za msingi zinazopatikana na kiwango cha kubadilisha (conversion spread) kwa kila broker, ambacho kwa pamoja hukupa picha ya gharama ya kuweka fedha katika sarafu yako na kushikilia mali katika sarafu nyingine kabla hujafungua akaunti.